招標、裝機超預期,風電“起風”,哪些環(huán)節(jié)更受益?|財聯(lián)社蜂網(wǎng)電話會議第54期
原創(chuàng)
2022-06-23 18:54 星期四
財聯(lián)社記者 肖良華
在日前召開的財聯(lián)社蜂網(wǎng)專家電話會議中,國內(nèi)風電頭部整機企業(yè)資深專家認為,包括今年在內(nèi)的十四五期間,風電招標、裝機將保持高位,整體規(guī)模預計為十三五的兩倍以上,而在降本和大型化的推動下,軸承等零部件國產(chǎn)替代的步伐將加速推進。

財聯(lián)社6月22日訊(記者 肖良華)近日,風電板塊迎來一波上漲行情。招標、裝機超出市場預期、原材料端出現(xiàn)一定幅度的降價,或是賺錢效應背后的邏輯。

在日前召開的財聯(lián)社蜂網(wǎng)專家電話會議中,國內(nèi)風電頭部整機企業(yè)資深專家圍繞“風電‘起風’,哪些環(huán)節(jié)更受益”的會議主題,結合風電招投標、裝機情況,針對風機持續(xù)大型化、海風興起,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭博弈格局等進行了系統(tǒng)解讀。

該專家認為,包括今年在內(nèi)的十四五期間,風電招標、裝機將保持高位,整體規(guī)模預計為十三五的兩倍以上,而在降本和大型化的推動下,軸承等零部件國產(chǎn)替代的步伐將加速推進。

招標、裝機超預期

2022年,風電招標超過了業(yè)內(nèi)的預期。該專家表示,截至5月底,風電已完成招標45GW,預計今年整年招標高達90GW,交付60GW以上,為歷史最好的一年。其中,海上風電已經(jīng)完成招標8GW,預計全年完成招標15GW。

“西北、東北的一些大項目的不斷推進是重要因素。”該專家表示,上述大的風電、風光大基地單次招標量比較大,有效的拉動了風電招標規(guī)模。

以前風電招標往往有大小年的情況,在該專家看來,這種情況將不復存在。十四五期間,陸上風電大約新增350GW。從歷史來看,截止2020年,海陸加起來整個風電存量大概在280 GW,2021年也不過60GW,目前招標增長速度非???。

海上風電方面,受制于去年的搶裝潮,今年海上風電裝機有所回調(diào),但明年會恢復增長。該專家表示,今年海上風電預計只有7-8GW的交付量,而2021年為13GW?!暗?,我們看今年整個海上的招標預計在15GW以上,明年海風交付在14-15GW級別,海上風電會再度火起來。十四五期間,我認為海上風電預計新增量60-70GW?!?/p>

值得注意的是,該專家提到,受疫情影響,風電市場預計上半年只能完成全年交付量的2成多、不到3成,往年同期為4成左右??梢灶A期整個下半年的交付需求會非常旺盛,而制約風機交付的核心環(huán)節(jié)在上游供應鏈。

部分上游供應鏈價格博弈占優(yōu)

2021年陸上風電實現(xiàn)了平價,2022年海上風電進入平價時代,平價化給風電產(chǎn)業(yè)鏈帶來了降本的壓力,處于上游的零部件各環(huán)節(jié)是否承壓?

對此,該專家表示,在整機企業(yè)與部分上游供應鏈的博弈中,因為競爭格局等方面的牽制,部分上游零部件反而在博弈中占優(yōu)?!耙粊?,目前整機廠的競爭格局相對以前,更加分散,不如部分零部件企業(yè)產(chǎn)能集中;二來,從供需關系上看,鍛件、塔筒、軸承、葉片這些零部件供應比較緊俏,企業(yè)話語權更強。”

上述專家近一步舉例表示,隨著風機大型化,法蘭,尤其是海上一種大型的法蘭,直徑越大越難做,它所需要的機加工、鍛造熱處理的設備都不同。國內(nèi)現(xiàn)在能做到這種大法蘭的只有恒潤股份(603985.SH)等少數(shù)幾家企業(yè)。

塔筒方面,該專家認為其有獨特的邏輯?!八膊捎贸杀炯映赡J剑麧櫹鄬Ρ容^固定,近幾年原材料波動比較厲害,凸顯了這種模式的好處。去年年底到今年年初的時候,塔筒招標價格為每噸9000元,塔筒最新的價格到了9557元/噸,鋼板以及法蘭都在漲價,所以塔筒也在漲價?!?/p>

軸承的邏輯又有所不同。在該專家看來,軸承存在國產(chǎn)替代和可靠性優(yōu)先雙重邏輯?!拜S承在近幾年,尤其是齒輪箱和主軸承,國產(chǎn)化速度會非??臁4饲?,下游招標方對軸承品牌進行限制,今年則基本取消,國產(chǎn)軸承迎來更廣闊的市場空間,國產(chǎn)替代會加速進行。此外,軸承容易失效,更換成本非常高,下游對于軸承國產(chǎn)化的第一要求是它的可靠性,而并不是成本,因此國產(chǎn)軸承的價格不會比進口產(chǎn)品低太多。“

該專家預計,至少在未來的兩年甚至三年左右的時間之內(nèi),國產(chǎn)軸承的毛利率會非常好。

總體而言,該專家認為,風電供應鏈中的一些強勢的供應商今年比較強勢,這些部件本身的溢價能力會比較強。主機廠商想把成本壓力傳導下去,但是今年已經(jīng)證明失敗了?!懊髂暌埠茈y取得成功。”

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