財(cái)聯(lián)社7月22日訊（記者 高萍）“在資管新規(guī)等相關(guān)政策的指引下，信托業(yè)正從轉(zhuǎn)型陣痛期向轉(zhuǎn)型成效期過渡?！闭劶靶磐袠I(yè)的發(fā)展，云南信托總裁舒廣近日在接受財(cái)聯(lián)社專訪時(shí)指出，信托行業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，信托公司要根據(jù)自身稟賦特色、發(fā)揮信托的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確定位細(xì)分賽道，去脂增肌。

“有為才能有位！” 舒廣在專訪中強(qiáng)調(diào)，信托公司要堅(jiān)守受托人定位，充分利用好自身牌照優(yōu)勢(shì)，尋找社會(huì)和客戶的新需求，發(fā)揮金融乘數(shù)效應(yīng)，積極助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這是轉(zhuǎn)型之錨，更是立業(yè)之本?！?/p>

信托正從轉(zhuǎn)型陣痛期向成效期過渡 外部競(jìng)爭(zhēng)依然激烈

2018年資管新規(guī)發(fā)布以來，監(jiān)管部門一直在引導(dǎo)信托業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。在舒廣看來，在資管新規(guī)等相關(guān)政策的指引下，信托業(yè)正從轉(zhuǎn)型陣痛期向轉(zhuǎn)型成效期過渡。這具體表現(xiàn)在三個(gè)方面。首先，2018年以來，行業(yè)利潤(rùn)總額持續(xù)下滑，但這一趨勢(shì)在2021年度得到扭轉(zhuǎn)并企穩(wěn)回升。

另外，近幾年，全行業(yè)資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不斷增強(qiáng)，投資類信托、集合資金信托、證券投資信托等規(guī)模均迎來快速發(fā)展，信托資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，向良性方向發(fā)展。此外，主動(dòng)管理類信托占比穩(wěn)步增長(zhǎng)，事務(wù)管理類信托中的通道信托加速下降，服務(wù)信托也快速上升，行業(yè)轉(zhuǎn)型成效凸顯。

“但是，外部競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，內(nèi)部馬太效應(yīng)亦持續(xù)加劇。”舒廣在專訪中直言。近期50余家信托公司公布的半年度數(shù)據(jù)也顯示，信托公司營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)的中位數(shù)均明顯低于平均數(shù)，行業(yè)分化持續(xù)加劇。

“信托公司仍然面臨共同的挑戰(zhàn)，即如何在加速緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，緊扣經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)對(duì)金融體系的訴求，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，根據(jù)自身稟賦特色、發(fā)揮信托的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確定位細(xì)分賽道，去脂增肌，形成差異化優(yōu)勢(shì)。” 舒廣補(bǔ)充道。

標(biāo)品業(yè)務(wù)是轉(zhuǎn)型大勢(shì)所趨 服務(wù)信托要走差異化路線

信托業(yè)未來轉(zhuǎn)型趨勢(shì)如何？舒廣對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，向服務(wù)信托、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，是世界上有信托制度的主要國(guó)家的必由之路。綜合考察海內(nèi)外歷史經(jīng)驗(yàn)，可以發(fā)現(xiàn)，信托業(yè)最終將根據(jù)自身資源稟賦，轉(zhuǎn)型成為信托銀行及特色信托資管、財(cái)富管理、服務(wù)信托機(jī)構(gòu)。

近期，《關(guān)于調(diào)整信托業(yè)務(wù)分類有關(guān)事項(xiàng)的通知（征求意見稿）》在業(yè)內(nèi)下發(fā)，通知將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)管理信托、資產(chǎn)服務(wù)信托、公益/慈善信托等新的三類。舒廣認(rèn)為，這再次印證了上述觀點(diǎn)和歷史趨勢(shì)，對(duì)應(yīng)新分類標(biāo)準(zhǔn)，信托公司要重點(diǎn)應(yīng)對(duì)風(fēng)控能力、投研能力和運(yùn)營(yíng)能力的挑戰(zhàn)。

舒廣指出，信托公司如果發(fā)力信托特色資管業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型標(biāo)品業(yè)務(wù)是大勢(shì)所趨，可選擇現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，也可瞄準(zhǔn)FOF/MOM業(yè)務(wù)，或持續(xù)深耕二級(jí)市場(chǎng)投資；如果發(fā)力服務(wù)信托，該領(lǐng)域馬太效應(yīng)將相對(duì)突出，未來比拼的是規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，要走差異化路線，聚焦細(xì)分領(lǐng)域、細(xì)分客戶、細(xì)分需求，在特定的產(chǎn)品、行業(yè)、策略上打磨專長(zhǎng)，或?qū)ｉT為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)托管、清算、運(yùn)營(yíng)等服務(wù)，成為服務(wù)專家。

標(biāo)品業(yè)務(wù)方面，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，證券市場(chǎng)躍居資金信托五大投向領(lǐng)域中的第二位。2021年末，61家信托公司證券投資信托均值達(dá)到了660.12億元，同比增長(zhǎng)幅度為54.14%。

“這背后反映出信托公司在政策引導(dǎo)和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)下，加速了‘非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)’的進(jìn)程?！闭劶吧鲜鰳I(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，舒廣表示，不可否認(rèn)的是，目前該業(yè)務(wù)以債券投資方向?yàn)橹?，投向股票和基金的資金占比尚小，信托公司主動(dòng)管理能力、投研能力、資產(chǎn)配置能力均有待提升，且行業(yè)集中度較高。

舒廣認(rèn)為，信托公司要和多年深耕證券市場(chǎng)的券商、基金業(yè)直接短兵比拼、同臺(tái)競(jìng)技，還有很多功課要補(bǔ)足?！叭绾紊钔诳蛻粜枨?、精準(zhǔn)定位好細(xì)分市場(chǎng)、打造特色投研體系、走出差異化精品服務(wù)路線，同時(shí)堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，逐步積累產(chǎn)品業(yè)績(jī)、市場(chǎng)口碑和品牌效應(yīng)，這是信托公司需要面對(duì)的問題。”

信托轉(zhuǎn)型壓力大 戰(zhàn)略管理重要性凸顯

市場(chǎng)認(rèn)為，在改革開放紅利和信托牌照稀缺性加持下，信托公司沒有過多依賴戰(zhàn)略和戰(zhàn)略管理體系，似乎也能獲得高速發(fā)展，但進(jìn)入宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段，隨著泛資管競(jìng)爭(zhēng)加劇及嚴(yán)監(jiān)管趨勢(shì)，市場(chǎng)不確定性因素驟增，信托轉(zhuǎn)型壓力持續(xù)加大。

在舒廣看來，信托轉(zhuǎn)型壓力下戰(zhàn)略管理的重要性尤為突出。面對(duì)目前的環(huán)境，信托公司借鑒國(guó)際歷史經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，能否契合外部變化培育出內(nèi)部精細(xì)化運(yùn)營(yíng)、組織動(dòng)員與管理能力，是轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心。

“這有賴于作為頂層設(shè)計(jì)的戰(zhàn)略管理對(duì)發(fā)展方向、目標(biāo)、任務(wù)和政策以及資源調(diào)配，進(jìn)行科學(xué)系統(tǒng)化指導(dǎo)?！笔鎻V強(qiáng)調(diào)。據(jù)悉，去年云南信托董事會(huì)即通過了2021-2025年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，五年內(nèi)致力于從粗放與跟隨式增長(zhǎng)，向塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力和長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行轉(zhuǎn)變，并對(duì)總體戰(zhàn)略做了安排，即以聚焦泛金融機(jī)構(gòu)為“一體”，以人才支撐和科技賦能為“兩翼”，以標(biāo)品資管與服務(wù)、另類資產(chǎn)管理與服務(wù)、財(cái)富管理、服務(wù)信托為“四輪”疊加七個(gè)關(guān)鍵因素。

在舒廣看來，資產(chǎn)管理和財(cái)富管理是信托轉(zhuǎn)型的終局。信托業(yè)務(wù)具有一定的獨(dú)特性，不能是單一品種業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。而細(xì)分跑道選的對(duì)不對(duì)，是一大核心問題。

“這就涉及如何深入加速客戶定位和差異化研究，做好業(yè)務(wù)布局，不能在思考上懶惰，以至行動(dòng)上盲目?！笔鎻V舉例稱，目前，云南信托將業(yè)務(wù)梳理為三類，分別為戰(zhàn)略培育型業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略基石類業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)機(jī)會(huì)類業(yè)務(wù)。近幾年，作為公司未來核心競(jìng)爭(zhēng)力和收入貢獻(xiàn)的主要來源，戰(zhàn)略培育業(yè)務(wù)占比超額完成了公司規(guī)劃目標(biāo)，對(duì)收入的貢獻(xiàn)度顯著提升。

舒廣進(jìn)一步補(bǔ)充道，在實(shí)踐中，有限的戰(zhàn)略資源必須合理配置到戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)和關(guān)鍵任務(wù)之中。信托業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研顯示，半數(shù)以上信托公司認(rèn)為戰(zhàn)略執(zhí)行過程中面臨的內(nèi)部困難使戰(zhàn)略執(zhí)行結(jié)果與激勵(lì)考核無法實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格匹配。“可以說，人才團(tuán)隊(duì)、能力結(jié)構(gòu)、組織機(jī)制、運(yùn)營(yíng)效能、科技力量等等，都是戰(zhàn)略面臨的內(nèi)部配套考驗(yàn)?！?/p>

無科技不信托 信托業(yè)未來是科技驅(qū)動(dòng)的服務(wù)業(yè)

一直以來，信托公司存在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少、流量?jī)?yōu)勢(shì)弱、獲客渠道窄且成本高、客戶體驗(yàn)不強(qiáng)等弱勢(shì)。近年來，加大金融科技投入已成為信托公司的共識(shí)。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)的調(diào)研顯示，7成以上的信托公司都把信息科技作為戰(zhàn)略規(guī)劃中的重要組成部分。疫情促進(jìn)了行業(yè)數(shù)字化進(jìn)程，增強(qiáng)了遠(yuǎn)程辦公、網(wǎng)上簽約、在線財(cái)富管理等服務(wù)。

“無科技不信托！未來信托業(yè)是科技驅(qū)動(dòng)的服務(wù)業(yè)?！笔鎻V在專訪中指出，金融科技是信托轉(zhuǎn)型的重要抓手。這首先體現(xiàn)在數(shù)字化技術(shù)利于提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)能力，幫助客戶把風(fēng)險(xiǎn)控制住，這能大幅改變信托展業(yè)的深度和廣度。

舒廣稱，在云南信托近幾年的金融科技發(fā)展中，其體會(huì)頗深。近年來，云南信托重點(diǎn)加大了汽車金融、資產(chǎn)配置、普惠金融、財(cái)富管理、家族信托、資產(chǎn)證券化、證券投資信托等戰(zhàn)略型重點(diǎn)業(yè)務(wù)的科技助推力，從過去只服務(wù)1萬個(gè)客戶，到最近幾年服務(wù)逾千萬客戶。“沒有科技應(yīng)用的支持是不可能讓更多客群享受到信托制度的服務(wù)的?！?舒廣對(duì)財(cái)聯(lián)社記者感嘆道。

信托科技的助推器作用還體現(xiàn)在提升內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的效能，降低服務(wù)客戶的成本。舒廣稱，比如，云南信托在中后臺(tái)的合規(guī)、風(fēng)控、賬務(wù)數(shù)據(jù)智能聚合、清算系統(tǒng)、估值系統(tǒng)的自動(dòng)化對(duì)接，乃至智能招聘等環(huán)節(jié)，也加大了科技應(yīng)用的比重，不斷提質(zhì)增效，力求“用科技讓金融更簡(jiǎn)單?！?/p>