《科創(chuàng)板日報》7月28日訊（記者 陳美）2023年上半年已經(jīng)過去，各類LP出資情況也浮出水面。

據(jù)創(chuàng)投通-執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，受大額基金設(shè)立限制影響，注冊基金數(shù)量及規(guī)模稍有下滑，但從機(jī)構(gòu)LP出資來看，上半年的出資回暖趨勢明顯：

基金端，受大額基金設(shè)立限制影響，新設(shè)立備案基金數(shù)量和總注冊資本同比略有下降，分別為3849支，1.4萬億元，同比下滑3.78%、5.71%。

機(jī)構(gòu)LP端，今年私募股權(quán)市場出現(xiàn)快速拉升狀態(tài)，僅2023年上半年各類LP的出資金額已達(dá)5392.62億元，占據(jù)2022年全年出資額的72.91%。期內(nèi)，各類LP在Q2活躍度較Q1增長迅速，同時政府資金LP延續(xù)出資主力，企業(yè)投資者占據(jù)第二出資主體。

在出資活躍度最高區(qū)域上，上半年仍為浙江、北京、安徽等地，同時各類機(jī)構(gòu)高度關(guān)注先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康等領(lǐng)域。

退出端方面，2023年上半年A股市場有173家企業(yè)首發(fā)上市，共募集資金2087.97億元，相比2022年上半年，IPO企業(yè)數(shù)量增加了3家，但募資資金規(guī)模減少了1030.95億元。

政府資金LP延續(xù)第一交易位置，先進(jìn)制造、醫(yī)療健康是主投方向

根據(jù)創(chuàng)投通-執(zhí)中數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年我國股權(quán)投資市場共計3849支基金完成登記備案，總注冊資本達(dá)1.43萬億元人民幣，依舊維持下降趨勢，較2022年同期分別下降3.78%、5.71%。

同時，2023年上半年受大額基金設(shè)立放緩影響，注冊資本在30億及以上大額基金僅70支，較去年同期下降16.67%。

具體來看，2023年上半年各類LP在Q2活躍度較Q1增長迅速，僅23年上半年各類LP的出資金額已占據(jù)2022年全年出資額的72.91%；同時政府資金LP延續(xù)第一交易主力位置，企業(yè)投資者占據(jù)第二出資主體。

這其中，政府資金LP中2023年上半年出資金額較去年同期大幅增長193.46%，成為高活躍度高潛力出資主體。

相較于2022年，2023年上半年政府資金LP共計對外出資1287筆，出資金額為3054.9億元，出資額已增長至2022年全年的77.97%，較去年同期大幅增長193.46%，成為高活躍度高潛力出資主體。

從政府資金的類型來看，政府投融資平臺整體出資占比最高，共計出資2150.06億元，占比70.38%；其次是政府引導(dǎo)基金共計出資849.04億元，出資占比27.79%。

地域上，政府資金LP資金額最多的前五個地區(qū)為浙江省、安徽省、江西省、四川省、山東省，五大地區(qū)LP出資共計589次，占全部出資總數(shù)的45.76%。

至于主投行業(yè)，政府資金LP共投向19個行業(yè)板塊，投向基金數(shù)最多的前五個行業(yè)為先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、汽車交通。其中先進(jìn)制造行業(yè)，投入基金數(shù)69支，整體占比34.85%；其次是生產(chǎn)制造，投入基金數(shù)44支，整體占比22.22%。

金融機(jī)構(gòu)中險資出資占比最高，券商另類子表現(xiàn)活躍

除政府類LP外，企業(yè)投資者LP共計對外出資1802筆，共出資812.68億元。

作為投資機(jī)構(gòu)最喜歡的金融機(jī)構(gòu)，2023年上半年金融機(jī)構(gòu)各類LP共出資同去年同期持平，險資出資占比最高。

2023年上半年金融機(jī)構(gòu)各類LP共出資149筆，出資規(guī)模達(dá)761.28億元，較去年全年基本持平。從金融機(jī)構(gòu)LP的類型來看，保險業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資占比最高，共計出資495.37億元，占比65.07%；其次是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，共計出資127.04億元，占比16.69%。

從主投行業(yè)分布來看，共投向6個行業(yè)板塊，依次包括先進(jìn)制造、生產(chǎn)制造、醫(yī)療健康、汽車交通、能源環(huán)保以及房產(chǎn)家居行業(yè)。其中先進(jìn)制造行業(yè)投入基金12支，整體占比37.5%；其次是生產(chǎn)制造，投入基金數(shù)8支，整體占比25%。

證券業(yè)機(jī)構(gòu)方面，2023年上半年出資規(guī)模同比增長30.06%，券商另類子出資活躍。

這主要是近年來券商在尋求轉(zhuǎn)型之路，做LP或成為轉(zhuǎn)型路徑之一。H1多家券商及其另類子公司積極尋求與產(chǎn)業(yè)資本及地方出資平臺的合作，成立母基金或者產(chǎn)業(yè)基金，也有的券商另類子出資與市場化投資機(jī)構(gòu)合作，包括朗姿韓亞、德同資本、武岳峰資本等。

創(chuàng)投通-執(zhí)中數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資40筆，出資規(guī)模達(dá)37.95億元。期間內(nèi)券商另類子的出資金額占比高達(dá)72.35%，基本覆蓋3/4的證券業(yè)機(jī)構(gòu)LP的出資規(guī)模。2023年上半年的整體出資規(guī)模較2022年上半年迅速增長，增幅達(dá)30.06%。

另一方面，信托公司在上半年出資同比略有增長，設(shè)立母基金或與各類投資機(jī)構(gòu)合作。

上半年，信托公司可統(tǒng)計的出資規(guī)模為88.78億元，相較于去年同期的82億元略有增長。期內(nèi)，共有39家信托公司出資81筆，中航信托、華潤深國信托、建信信托、廈門國際信托均有超過5筆的出資。

股權(quán)投資是信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要路徑。目前信托公司有的嘗試成立小規(guī)模母基金，也與各類基金展開合作，逐步積累形成自身的投資風(fēng)格與策略。2023年上半年，多家機(jī)構(gòu)如上海國際信托等均出資母基金，此外也有多家信托公司與投資機(jī)構(gòu)展開合作。比如陜西省國際信托與美團(tuán)龍珠合作，華潤信托與中金資本合作等。

至于保險業(yè)機(jī)構(gòu)，2023年上半年保險業(yè)機(jī)構(gòu)LP出資基本保持穩(wěn)定，設(shè)立超級基金。而上半年最值得關(guān)注的是11家國資控股壽險公司，包括中國人壽、太保壽險、太平人壽、人保壽險、招商仁和，以及六大行旗下的壽險公司共同出資九州啟航基金，規(guī)模339億。