中東土豪掃貨中國(guó)核心資產(chǎn):上榜多家A股上市公司前十大股東名單,“通吃”優(yōu)質(zhì)賽道
原創(chuàng)
2023-08-05 15:23 星期六
財(cái)聯(lián)社 笠晨
①中東土豪“鈔能力”持續(xù)加碼中國(guó),主要為50年后的“石油危機(jī)”做準(zhǔn)備。
②不僅向中國(guó)新能源汽車(chē)企業(yè)瘋狂“撒幣”,還“通吃”優(yōu)質(zhì)賽道。
③據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),中東資金上榜多家A股上市公司前十大股東名單(附表)。

財(cái)聯(lián)社8月5日訊(編輯 笠晨)挖不完的石油,看不盡的豪車(chē),數(shù)不完的土豪,這是大部分人對(duì)中東地區(qū)的印象。沙特等中東國(guó)家的主權(quán)財(cái)富基金憑借強(qiáng)大的“鈔能力”持續(xù)加碼中國(guó),成為中國(guó)資本市場(chǎng)上不可忽視的一股力量。這些中東國(guó)家憑借其戰(zhàn)略位置、資源稟賦、市場(chǎng)潛力等優(yōu)勢(shì),為相關(guān)的行業(yè)發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇,成為中國(guó)企業(yè)競(jìng)相奔赴的熱門(mén)之地,也為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)帶來(lái)了多元化轉(zhuǎn)型的新動(dòng)能。在這場(chǎng)雙向奔赴中,機(jī)遇與挑戰(zhàn)也如期而至。

依靠豐富的石油資源,中東多個(gè)國(guó)家積累了大量的財(cái)富并逐漸形成了規(guī)模巨大的主權(quán)財(cái)富基金。全球十大主權(quán)財(cái)富基金中有4家位于中東,分別是阿布扎比投資局、科威特投資局、沙特公共投資基金和迪拜投資公司。截至2022年,中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)??傤~高達(dá)3.64萬(wàn)億美元,占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的三分之一。2022年,中東主權(quán)基金投資支出接近890億美元,是2021年的兩倍,有不少流向了中國(guó)企業(yè)。

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2022年全球十大主權(quán)財(cái)富基金,來(lái)源:SWFI

和中東國(guó)家互補(bǔ)性極強(qiáng)的中國(guó),顯然是其未來(lái)最重要的合作伙伴。往遠(yuǎn)了說(shuō),早在2000多年前,中阿兩大民族就有往來(lái)。以長(zhǎng)安為起點(diǎn)的陸上絲綢之路,就讓中阿友誼結(jié)下了種子。此前,中國(guó)就與沙特簽署了共建“一帶一路”倡議與“2030愿景”對(duì)接實(shí)施方案,凝聚了更多共識(shí)。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模不斷擴(kuò)大,以及長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)下,全球資金會(huì)不斷增配中國(guó)市場(chǎng),中東主權(quán)財(cái)富資金也會(huì)持續(xù)東進(jìn)中國(guó)。

分析人士指出,預(yù)計(jì)到2030年中東主權(quán)基金的投資資本總量將躍升至10萬(wàn)億美元,超一成資本將投向中國(guó)資產(chǎn)。據(jù)興業(yè)證券研報(bào)統(tǒng)計(jì),中國(guó)大陸資產(chǎn)在阿布扎比投資局的寸頭占比,從2017年末的2.7%,飆升到今年一季度的22.9%,權(quán)重排名也從第八位躍升至第三位。

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《沙特2030愿景》中就指出,到2030年,非石油能源的出口占GDP比重從原來(lái)的16%提高到50%,爭(zhēng)取將非石油收入提高6倍;將私營(yíng)部門(mén)對(duì)經(jīng)濟(jì)總量的貢獻(xiàn)由3.8%提高到5.7%。這其中,新能源汽車(chē)是一枚重要棋子,沙特政府提出,到2030年,首都利雅得的電動(dòng)汽車(chē)數(shù)量占比至少達(dá)到30%。另一大石油出口國(guó)阿聯(lián)酋也發(fā)布了“2050年能源戰(zhàn)略”,計(jì)劃到2050年將清潔能源占比提高到50%;甚至計(jì)劃力爭(zhēng)到2050年實(shí)現(xiàn)溫室氣體凈零排放。為實(shí)現(xiàn)上述宏偉愿景,阿聯(lián)酋的“阿布扎比工業(yè)戰(zhàn)略”中,就將新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)視作國(guó)家能源戰(zhàn)略的重要一極。

按照超電實(shí)驗(yàn)室的不完全統(tǒng)計(jì),僅今年以來(lái),已經(jīng)有超過(guò)5家造車(chē)新勢(shì)力企業(yè),和中東國(guó)家簽署合作協(xié)議,包含蔚來(lái)、高合、天際、長(zhǎng)城華冠等品牌。中東土豪青睞新能源不難理解,在環(huán)境壓力下,許多中東國(guó)家也把“減碳”提上了日程。而對(duì)于中東國(guó)家而言,投資電動(dòng)汽車(chē),正是應(yīng)對(duì)能源轉(zhuǎn)型的最好策略之一。此次對(duì)蔚來(lái)進(jìn)行戰(zhàn)略投資的CYVN Holdings是阿布扎比財(cái)政部主要出資成立的實(shí)體,隸屬于管理資產(chǎn)超萬(wàn)億美元的阿布扎比主權(quán)投資基金體系。這意味著,對(duì)蔚來(lái)的戰(zhàn)略投資,是阿布扎比對(duì)全球智能電動(dòng)汽車(chē)競(jìng)爭(zhēng)格局作出的明確押注。這項(xiàng)投資帶來(lái)的新的現(xiàn)金流入將強(qiáng)化蔚來(lái)的資產(chǎn)負(fù)債表,與CYVN的合作將加速蔚來(lái)的全球發(fā)展。

中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是中東國(guó)家轉(zhuǎn)型的重要助力。畢竟中國(guó)已經(jīng)成為全球新能源汽車(chē)的領(lǐng)軍者。為了追趕市場(chǎng)發(fā)展速度,以沙特為首的中東國(guó)家聯(lián)合中國(guó)企業(yè)廣泛布局工廠。例如沙特方面于去年11月與富士康簽訂協(xié)議,成立全新電動(dòng)車(chē)品牌Ceer,并在當(dāng)?shù)卦O(shè)立建設(shè)用地100萬(wàn)平方米的工廠。沙特投資部也在和華人運(yùn)通探討成立合資公司在當(dāng)?shù)刂圃臁?/p>

中東資金“通吃”優(yōu)質(zhì)賽道 駛?cè)搿爸袊?guó)制造”

進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)30余年后,沙特阿美圍繞自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行全面布局,又開(kāi)啟了新一輪的大規(guī)模投資,足見(jiàn)其對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的信心。但在中國(guó)的資產(chǎn)布局上,他們瞄準(zhǔn)的遠(yuǎn)不止新能源領(lǐng)域?;ヂ?lián)網(wǎng)、石化、生物醫(yī)藥、高端裝備等眾多行業(yè),都出現(xiàn)了中東大佬們的身影。

相關(guān)媒體了解到,中東主權(quán)財(cái)富基金在與中國(guó)地方政府談投資合作時(shí),主要聚焦于當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈公司,同時(shí)關(guān)注投資能為本國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)什么收益。關(guān)于投資產(chǎn)業(yè)和公司要求,該項(xiàng)目經(jīng)理表示,他們主要投資當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的龍頭公司——產(chǎn)業(yè)規(guī)模足夠大,目標(biāo)公司市場(chǎng)占有率和知名度高。不過(guò),投資有個(gè)先決條件,即要轉(zhuǎn)移產(chǎn)能到沙特本土,比如建廠等。這是因?yàn)樵谄?chē)電動(dòng)化趨勢(shì)之后,中東國(guó)家都有很強(qiáng)的危機(jī)感,本土新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈只能從零做起

此外,在醫(yī)藥領(lǐng)域,受中東地區(qū)不同國(guó)家人均GDP差異、產(chǎn)業(yè)構(gòu)成差異以及公共衛(wèi)生政策的影響,當(dāng)?shù)貙?duì)藥品消費(fèi)市場(chǎng)的偏好大相徑庭。以沙特和阿聯(lián)酋為例,沙特國(guó)民主要是依賴(lài)公立醫(yī)療體系,對(duì)小分子化學(xué)藥的需求較大,醫(yī)療器械也依賴(lài)進(jìn)口,但生物制藥的審批卻較為復(fù)雜,生物藥業(yè)進(jìn)入阿聯(lián)酋的門(mén)檻則相對(duì)更低,很多是接受美國(guó)FDA臨床數(shù)據(jù)的平行審批。代表著國(guó)際化高端制藥合作的國(guó)內(nèi)知名眼科生物制藥企業(yè)康弘藥業(yè),一直都在“一帶一路”戰(zhàn)略上發(fā)展和尋求與中東地區(qū)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與合作

新興的互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等方向上,中國(guó)與中東的合作也已多點(diǎn)開(kāi)花。例如,去年極兔快遞成為沙特第20家跨境清關(guān)與本地派送的牌證合一的正式持牌運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu),正式進(jìn)入沙特市場(chǎng),提升電商送貨效率。商湯科技就智能城市、數(shù)字文娛等領(lǐng)域與當(dāng)?shù)亻_(kāi)展深入合作,共同推動(dòng)沙特?cái)?shù)字化發(fā)展、加速向《沙特2030愿景計(jì)劃》邁進(jìn)。阿里云沙特合資公司更是在沙特首都利雅得建立了2個(gè)數(shù)據(jù)中心,未來(lái)還將在中東地區(qū)布局16個(gè)數(shù)據(jù)中心,推動(dòng)該地區(qū)的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

投資中國(guó)就是投資未來(lái) 中東土豪上榜多家A股上市公司前十大股東名單

近年來(lái),沙特通過(guò)“實(shí)業(yè)王牌軍”ACWA Power先后與國(guó)家電投、中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)建筑、上海電氣、陽(yáng)光電源、晶科能源、華為數(shù)字能源等多家中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的龍頭企業(yè),建立戰(zhàn)略合作。回顧歷史,中東資本最早進(jìn)入中國(guó)還是在2006年。彼時(shí),中東主權(quán)財(cái)富基金還只對(duì)中國(guó)的房地產(chǎn)、銀行等行業(yè)感興趣。那一年,科威特投資局和卡塔爾投資局分別認(rèn)購(gòu)7.2億美元和2.06億美元股票,參與中國(guó)工商銀行IPO。同樣的狀況,發(fā)生在4年后的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行IPO,科威特投資局再次認(rèn)購(gòu)8億美元農(nóng)行股票,卡塔爾投資局更是豪氣,作為基石投資者認(rèn)購(gòu)28億美元農(nóng)行股票。

近兩年,以阿布扎比投資局和科威特投資局為代表的中東主權(quán)財(cái)富基金加速入股A股上市公司。近期中東資本入股A股上市公司最出名的案例,還是今年3月,沙特石油巨頭沙特阿美以246億元人民幣買(mǎi)入榮盛石化10%股份,雙方就原油采購(gòu)、原料供應(yīng)、化學(xué)品銷(xiāo)售、精煉化工產(chǎn)品銷(xiāo)售、原油儲(chǔ)存及技術(shù)分享等方面進(jìn)行合作。根據(jù)協(xié)議,沙特阿美向榮盛石化子公司供應(yīng)48萬(wàn)桶/日的原油,為期20年。據(jù)阿爾法工場(chǎng)研究院不完全統(tǒng)計(jì),目前中東主權(quán)財(cái)富基金在A股市場(chǎng)中,至少位居四十余家公司的前十大股東之列,這些投資主要來(lái)自阿布扎比投資局和科威特投資局。截止到今年一季度末,阿布扎比投資局投資A股上市公司達(dá)到34家,進(jìn)入了其中18家上市公司的前十大股東;科威特投資局投資A股上市公司42家,進(jìn)入了其中29家上市公司的前十大股東。

具體來(lái)看,在阿布扎比投資局方面的18家上市公司具體為通化東寶、招商積余、中鼎股份、老百姓、先達(dá)股份、許繼電氣、浦東金橋、生益科技、北新建材、分眾傳媒、海大集團(tuán)、恒立液壓、三花智控、中國(guó)巨石、天地科技、宇通客車(chē)、大全能源、中金公司;在科威特投資局方面的29家上市公司具體為京新藥業(yè)、中青旅、晶品特裝、方盛制藥、冰川網(wǎng)絡(luò)、康恩貝、諾思格、潮宏基、上海電影、新天藥業(yè)、華錦股份、金陵飯店、松原股份、安琪酵母、燦勤科技、國(guó)際醫(yī)學(xué)、中國(guó)重汽、佛慈制藥、法拉電子、衛(wèi)星化學(xué)、邁為股份、飛科電器、廣州酒家、新和成、恒立液壓、廈門(mén)國(guó)貿(mào)、深圳機(jī)場(chǎng)、好太太、北方稀土。

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截至今年一季度末中東主權(quán)財(cái)富基金進(jìn)入A股上市公司十大股東情況

數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind 圖片來(lái)源:阿爾法工場(chǎng)研究院

以新能源汽車(chē)、新能源、生物制藥、信息及互聯(lián)網(wǎng)等為代表的中國(guó)新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,處于增長(zhǎng)紅利期。近些年,這些優(yōu)質(zhì)賽道內(nèi)的龍頭企業(yè)紛紛上市,為投資人帶來(lái)了巨大的資本收益。但中東土豪重倉(cāng)中國(guó)企業(yè),顯然不止為了獲取這些與他們資產(chǎn)相比九牛一毛的財(cái)務(wù)回報(bào)。分析人士指出,這條路恰恰是中國(guó)最熟悉的、已經(jīng)走通的路線。從新能源上游來(lái)看,沙特加速推進(jìn)在光伏領(lǐng)域的布局。沙特在光伏領(lǐng)域的野心,不僅局限于光伏電站這一終端應(yīng)用場(chǎng)景,而要建立一個(gè)囊括光伏制造四大環(huán)節(jié)——硅料、硅片、電池、組件的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈體系。2022年,中東全年累計(jì)從中國(guó)進(jìn)口11.4GW光伏組件,相比2021提升了78%。今年5月,中東進(jìn)口中國(guó)光伏組件1020MW,其中沙特大電站項(xiàng)目占40%。

此外,沙特政府還采取與中國(guó)企業(yè)“聯(lián)姻”的方式,共同開(kāi)拓本土光伏市場(chǎng)。比如,今年5月,TCL中環(huán)宣布與沙特Vision Industries Company共同成立合資公司,在沙特投資建設(shè)光伏晶體晶片工廠項(xiàng)目。今年4月,中國(guó)光伏支架制造商中信博宣布,與中國(guó)能建國(guó)際集團(tuán)簽署了合作協(xié)議,為該沙特阿爾舒巴赫項(xiàng)目提供裝機(jī)容量1.5 GW天際Ⅱ跟蹤支架系統(tǒng)。雖然這是該中國(guó)光伏支架巨頭首次在沙特獲光伏支架訂單,但此前,中信博已經(jīng)參與了阿曼、阿聯(lián)酋阿布扎比等地區(qū)多個(gè)光伏電站項(xiàng)目的建設(shè),且在沙特、阿聯(lián)酋設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)。除了TCL中環(huán)、中國(guó)能建和中信博,還有不少中國(guó)企業(yè)在新能源領(lǐng)域與沙特開(kāi)展了合作。

隆基綠能此前參與了紅海新城406MW光伏項(xiàng)目,2023年將繼續(xù)Sudair1800MW項(xiàng)目提供光伏組件。今年1月,晶科科技宣布將在沙特可再生能源計(jì)劃(NREP)第三輪開(kāi)發(fā)300 MW薩德光伏獨(dú)立發(fā)電商項(xiàng)目。此外,陽(yáng)光電源將為ACWA Power沙特紅海新城項(xiàng)目提供536 MW/600 MWh的儲(chǔ)能系統(tǒng)。晶科能源將為ACWA Power提供4 GW的Tiger Neo組件以供項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)。

知情人士表示中東土豪們看似漫無(wú)目的“掃貨”中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),其背后卻是有遠(yuǎn)見(jiàn)的戰(zhàn)略布局——在享受中國(guó)核心優(yōu)勢(shì)賽道的增長(zhǎng)紅利的同時(shí),還能把中國(guó)的技術(shù)、生產(chǎn)能力引入本國(guó),完成經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。這條路,正是中國(guó)曾經(jīng)走過(guò)的路。

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