跑路的實(shí)控人,確實(shí)是一個(gè)害群之馬,給整個(gè)行業(yè)抹了黑。這次洛克資本事件也是一個(gè)警醒,為市場(chǎng)敲響了信任、責(zé)任、敬畏、專業(yè)的警鐘。
K時(shí)評(píng)11月22日訊(評(píng)論員 金博),最近幾天,號(hào)稱有百億規(guī)模的洛克資本爆雷事件持續(xù)發(fā)酵。洛克資本的年輕實(shí)控人張穎豪,疑似已潛逃海外。
就《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者最近得到的消息,洛克資本部分高管已被警方控制。目前已有近500個(gè)洛克資本投資人,到東莞派出所登記信息,“因?yàn)槿藬?shù)較多,現(xiàn)在是每天分批做筆錄”。爆雷涉及的投資者資金總額,當(dāng)前統(tǒng)計(jì)已達(dá)到15億元。
盡管實(shí)控人在逃,相關(guān)案情還需要進(jìn)一步取證,不過就目前媒體已曝光出來的更多細(xì)節(jié)來看,本案的情況已相對(duì)清晰。對(duì)有關(guān)犯罪事實(shí)的認(rèn)定、相關(guān)犯罪嫌疑人的抓捕歸案,應(yīng)該都會(huì)在未來逐步披露。
洛克資本通過多年的經(jīng)營和精心包裝,在資本市場(chǎng)上略有知名度,但究其實(shí)力,還只是一家偏于廣東一地的地方性投資機(jī)構(gòu)。不過,正因?yàn)槿绱耍湟幌盗袉栴}的全面暴露,才更讓人觸目驚心。
綜合各方信息,這家機(jī)構(gòu)存在的問題,主要有如下幾項(xiàng):
其一、LP全都是個(gè)人。洛克資本募集的基金,多為針對(duì)單一項(xiàng)目設(shè)立的專項(xiàng)基金。500名投資者及投資,很大部分是東莞本地老人的養(yǎng)老金。
本來,按照基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)規(guī)定,只要是合格投資人就有投資資格。不過,正常來說,如果是一家成立有年的成熟投資機(jī)構(gòu),長期募資對(duì)象要么是政府系基金、CVC資本,要么是高凈值個(gè)人客戶。而洛克資本成立于2012年,已有11年發(fā)展史,所有LP還是個(gè)人投資人。這到底是募資能力問題,還是有其他原因,不管怎樣,都讓了解一級(jí)市場(chǎng)投資的專業(yè)人士大跌眼鏡。
接下來的情況,也許就成為必然。經(jīng)過洛克資本管理人、備案基金及關(guān)聯(lián)企業(yè)的股權(quán)穿透,一個(gè)錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系圖譜被呈現(xiàn)出來:既有備案基金,又有未備案合伙企業(yè),而涉及到的LP又均為個(gè)人。在令人眼花繚亂的層層股權(quán)嵌套后,這些個(gè)人出資者資金的來龍去脈,已經(jīng)變得讓人很難看清。
其二、多只基金產(chǎn)品未顯示托管人。洛金基金前后一共備案有16支基金,除4支已遭清算外,另外12支基金均未顯示托管行。也就是說,這些個(gè)人LP的錢投資款,根本沒有被托管,并未得到有效監(jiān)督。
對(duì)此,有專注金融投資領(lǐng)域的資深律師表示,“只要投資人同意,管理人制定相應(yīng)風(fēng)控措施是可以的。但理論上來說,資金被挪用也就更容易了”??陀^來看,如果投資者多數(shù)都是對(duì)相關(guān)政策、監(jiān)管法律、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)知之不多的“小白”,資金出問題也就是大概率事件了。
其三、可憐的項(xiàng)目投資數(shù)。據(jù)了解,洛克資本旗下的16支基金,11年來只投出了10個(gè)項(xiàng)目,且每支基金被投項(xiàng)目最多為1個(gè),總投資規(guī)模不足2000萬。其中最大的一筆,是2022年6月16日出資千萬參投某汽車配件有限公司,其余的單筆出資,規(guī)模多為幾十萬元。
此次洛克資本暴雷事件,顯露出來的問題還有其它,如品牌造假等,限于篇幅不一一贅述。
總的來看,對(duì)比二級(jí)市場(chǎng)投資的風(fēng)云雷電、大起大落,過去習(xí)慣了“悶聲發(fā)大財(cái)”、也相對(duì)低調(diào)平穩(wěn)的一級(jí)市場(chǎng)投資,由此被揭開了大幕深垂的一角。
得益于過去這些年中國經(jīng)濟(jì)的高速增長,中國的投資機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資者,在高峰時(shí)期的地產(chǎn)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥、硬科技等領(lǐng)域,收獲了與風(fēng)險(xiǎn)和投入對(duì)等的投資回報(bào)。因此,雖然近年來金融市場(chǎng)暴雷頻頻,但在行外人看來,創(chuàng)投領(lǐng)域似乎還是“風(fēng)景這邊獨(dú)好”。
此次洛克資本的暴雷和老板跑路,則也許透露了一點(diǎn)真相。金融業(yè)、也包括股權(quán)投資行業(yè)是一個(gè)特別需要人格信任、并管控風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。還有什么比把真金白銀交托給你管理,更能顯示沉甸甸的信任呢?因此,跑路的實(shí)控人,確實(shí)是一個(gè)害群之馬,給整個(gè)行業(yè)抹了黑。這次洛克資本事件也是一個(gè)警醒,為市場(chǎng)敲響了信任、責(zé)任、敬畏、專業(yè)的警鐘。
在全球政經(jīng)形勢(shì)變化復(fù)雜、中國經(jīng)濟(jì)大盤正企穩(wěn)回升的當(dāng)下,希望由洛克事件帶來的陰霾盡快散去,穩(wěn)定局面的取得來之不易,需要所有從業(yè)者共同珍惜。
而對(duì)于公眾、特別是那些有投資能力和意愿的個(gè)人投資者來說,應(yīng)該也學(xué)到了嚴(yán)肅、沉重的一課。