①AI時代,一個足夠大的智能跳躍很容易產(chǎn)生出數(shù)倍、幾十倍甚至幾百倍的能力差。王力認為,目前國內(nèi)AI大模型項目某種程度上都屬于“迭代創(chuàng)新”;②“量化交易的一個致命弱點是策略要求較為簡單”,王力稱這導致模塊失效非常快,短期內(nèi)策略過期就要重新研發(fā)。
本期訪談人物:
極態(tài)科技創(chuàng)始人兼CEO 王力
“在AI時代,一個足夠大的智能跳躍,很容易產(chǎn)生出數(shù)倍、幾十倍甚至幾百倍的能力差?!?/p>
▍個人介紹
新西蘭奧克蘭大學應用數(shù)學專業(yè)榮譽學士學位。前58集團戰(zhàn)略高級經(jīng)理、阿里數(shù)據(jù)分析專家、埃森哲項高科技咨詢顧問等。長期專注于領先數(shù)字科技的核心技術研發(fā)和產(chǎn)業(yè)應用,帶領過國內(nèi)外10+次大型創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、業(yè)務落地項目,涉及電信、O2O、金融、投資等領域。
▍第一標簽
持續(xù)創(chuàng)新者,立志通過決策類大模型,在金融應用領域驅(qū)動更高效的宏觀和微觀資源分配。
▍公司簡介
極態(tài)科技是一家專注于大經(jīng)濟模型、通用風險資產(chǎn)定價能力和資產(chǎn)組合管理的先進原生人工智能公司。據(jù)公司介紹,經(jīng)過5+年的研發(fā),其目前最新版AI模型已經(jīng)過多輪迭代,第八代AI系統(tǒng)具備了“通用風險資產(chǎn)定價”和“投資策略組合管理”兩大核心能力,并已取得突破成果。
AI大模型創(chuàng)業(yè)熱傳導至國內(nèi)的一年以來,互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛跑馬圈地。有研究人士預估,年內(nèi)行業(yè)新增投資額將會高達200億元人民幣,將共計有200起左右的大模型融資案例。
在王力眼里,這太過“瘋狂”,而且在接下來的幾年里,生成式大模型行業(yè)一定會非常卷。
支撐這一判斷的邏輯,一方面是生成式AI能力越來越強,但“C端市場用戶就這么多”,需求有限;另一方面,王力認為,目前為止國內(nèi)AI大模型項目的本質(zhì),某種程度上都屬于“迭代創(chuàng)新”,單純由技術驅(qū)動的價值成長空間不足。
“國產(chǎn)AI大模型幾乎都是在GPT-3.5或Llama架構(gòu)上做出來的”。王力表示,近百頁的學術論文,幾乎把所有的架構(gòu)和參數(shù)都公之于眾了,包括做的細節(jié)有多少層、每一層是多少個神經(jīng)元、每個神經(jīng)元多少個維度,以及如何訓練、初始條件是什么、使用了什么數(shù)據(jù)集。
而到了GPT-4.0的架構(gòu)升級,一旦工程細節(jié)沒有盡數(shù)像上一代一樣公之于眾,就會成為許多項目的痛點,也形成我們跟國外大模型項目的代際差距。只有依靠自身積淀,做真正的技術創(chuàng)新,才有可能彌合日后創(chuàng)新力、競爭力不足的隱痛。
巧合的是,就在《科創(chuàng)板日報》記者采訪王力當日,創(chuàng)新工場旗下的AI公司零一萬物開源大模型,被業(yè)內(nèi)資深人士質(zhì)疑其“套殼”。而隨后零一萬物的官方回復內(nèi)容,則如同王力所言,映襯了當前行業(yè)的現(xiàn)實。
今年6月,王力創(chuàng)立極態(tài)科技。王力說,極態(tài)AI的大經(jīng)濟模型是獨立研發(fā)的產(chǎn)物,并非基于現(xiàn)有開源大模型的復制或者微調(diào)。公司的長期愿景,是成為第一家服務十萬億風險資產(chǎn)的原生AI公司。
“極態(tài)AI并非基于現(xiàn)有開源大模型微調(diào)”
王力創(chuàng)辦的北京極態(tài)科技,是一家專注于提供通用資管解決方案的先進原生人工智能公司。據(jù)公司介紹,經(jīng)過多輪迭代,第八代AI系統(tǒng)具備了“通用風險資產(chǎn)定價”和“投資策略組合管理”兩大核心能力,并已取得突破成果。
如果要問,多模態(tài)的人工智能可以帶給金融業(yè)哪些新的想象?從今年以來行業(yè)對大模型的探索與實踐中,可以看到,生成式人工智能在金融信息數(shù)據(jù)服務、風控以及在財富管理領域的應用,大受關注。
但按照現(xiàn)有案例對比來看,據(jù)王力向《科創(chuàng)板日報》記者表示,極態(tài)運用多模態(tài)人工智能理念所做的工作,本質(zhì)與之有所不同。
“業(yè)內(nèi)多數(shù)大模型是運用GPT架構(gòu)做出來的,而GPT架構(gòu)是專門服務于語言的模型架構(gòu),在這個領域中表現(xiàn)非常好,因此大家熟悉的AI落地,主要還是在交互端的提效,比如智能客服,或者做一些基于文本的因子挖掘和語義分析,并不一定適合直接落地到廣義資產(chǎn)風險定價?!?/p>
王力表示,極態(tài)AI的大經(jīng)濟模型是獨立研發(fā)的產(chǎn)物,并非基于現(xiàn)有開源大模型的復制或者微調(diào)。極態(tài)AI的核心,是對多模態(tài)信息源的有效整合、處理和結(jié)構(gòu)化學習,從而得到對經(jīng)濟世界的“高緯理解“。
截至2023年11月15日,在過去的32個月實盤驗證中,傳統(tǒng)資管方法策略在充滿“黑天鵝”和“灰犀?!钡戎T多挑戰(zhàn)的市場環(huán)境下,面臨失效。極態(tài)AI則超額跑贏滬深300指數(shù)+82.7%;跑贏中證500指數(shù)+64.5%;跑贏創(chuàng)業(yè)板指+71.6%。
正如此前許多投資人在看到數(shù)據(jù)后的第一反應,《科創(chuàng)板日報》記者當場也向這位極態(tài)AI創(chuàng)始人發(fā)問:高收益能持續(xù)嗎?未來在商業(yè)落地方面有合規(guī)風險嗎?與量化等傳統(tǒng)資管究竟有何分別?
王力表示,他們對未來收益有一定預期,以A股市場為例,基于流動性模型測算,當賺取“最后一元”超額的錢,大概的資產(chǎn)管理規(guī)模至少是在萬億級。
《科創(chuàng)板日報》記者在采訪過程中,多次就提到的技術及業(yè)務模式的合規(guī)情況進行交流。王力表示,公司的AI決策類產(chǎn)品主要賣向B端機構(gòu)客戶,極態(tài)AI的角色是技術能力提供方,基金方面的合規(guī)工作將主要歸屬于合作的資管機構(gòu)。
年內(nèi)眾多金融機構(gòu)不吝千萬級開支或投資,公開其大模型招投標,如招商銀行、華夏銀行、中信銀行等;或投資設立自有的AI項目,開發(fā)運用人工智能參與到資產(chǎn)配置和交易模型。
極態(tài)科技公司目前仍處于創(chuàng)業(yè)初期,公司核心團隊僅有4人。當被問到如何理解現(xiàn)在市場競爭態(tài)勢時,王力表示,大廠的優(yōu)勢在于迭代性創(chuàng)新或?qū)ΜF(xiàn)有場景的提效,通過規(guī)模效應,置換邊際成本從而獲得最終商業(yè)回報。但是在AI紀元時代,這種傳統(tǒng)商業(yè)邏輯可能受到顛覆性挑戰(zhàn)。
“在AI時代,一個足夠大的智能跳躍,很容易產(chǎn)生出數(shù)倍、幾十倍甚至幾百倍的能力差。其次,當能力有足夠大的突破,現(xiàn)有的市場結(jié)構(gòu)、分配機制和產(chǎn)品形態(tài)都會產(chǎn)生顛覆性變化,而現(xiàn)有的利益架構(gòu)和集體的行為慣性,導致這種“戰(zhàn)場“矩陣的變化,對大廠是最難適應的。”
“量化交易過時了”?
曾管理千億規(guī)模資金的國內(nèi)頭部量化基金幻方,此前因為擁有超過一萬顆GPU——數(shù)量遠超大部分AI科技公司,而在生成式AI興起時“意外”被市場關注。幻方對其自有AI平臺螢火的投入力度之大,亦可以想見。
不過就在幻方喊出“AGI不是用來炒股的”,幾乎同期,王力迅速將目前專長于股票資產(chǎn)配置的極態(tài)AI推至臺前。
據(jù)王力向《科創(chuàng)板日報》記者介紹,從實盤交易結(jié)果來看,宏觀策略上,某頭部量化基金目前公布在排排網(wǎng)上的寬基指數(shù)增強類策略的業(yè)績均值,今年實盤數(shù)據(jù)比不上極態(tài)的小盤測試情況。
量化交易作為一種創(chuàng)新型的交易策略,從技術工具出發(fā),過去大大改變了金融投資行業(yè)的模式和格局。據(jù)了解,目前在歐美等發(fā)達經(jīng)濟體資本市場,機構(gòu)量化交易占比已達70%左右;而在境內(nèi)市場,量化交易的行業(yè)規(guī)模已超萬億元,有研究認為,量化交易在A股市場的成交占比達兩成左右。
近兩年在以中小投資者為主體的國內(nèi)市場,量化也由于技術和其背后的資本,對“散戶”的投資策略和利益形成傾軋,被推至風口浪尖。
同樣有意于以技術驅(qū)動投資策略變革的極態(tài)AI,是否也會面臨類似壓力?另外,極態(tài)AI的策略與量化交易有何區(qū)別?
王力表示,極態(tài)AI的核心邏輯,是通過對于全域市場的態(tài)勢感知能力,結(jié)合頂層宏觀認知和微觀資產(chǎn)的洞察力,在更長周期上做最有利的動態(tài)資源分配決定。相比之下,量化交易因需要追求極致的速度,必須采用簡化的模型架構(gòu)和相對少量的高頻數(shù)據(jù)源。落地到實盤上,極態(tài)的策略交易頻次遠低于量化交易。
王力認為,量化交易的一個致命弱點是,策略要求較為簡單,導致模塊失效非???,短期內(nèi)策略過期就要重新研發(fā)。相比之下,極態(tài)的上一代模型第七代AI,迄今上線一年多時間,對于市場依然有良好的解釋能力。
此外,高頻交易因市場上策略的同質(zhì)化越來越嚴重,經(jīng)常發(fā)生擠兌情況,導致短時間內(nèi)的大幅度單邊價格波動,在特定條件下會加大個別市場資產(chǎn)的波動。
高頻交易能夠有效輻射的資產(chǎn)規(guī)模有限,這也是幾乎無法做成服務化業(yè)務的原因。王力聲稱,極態(tài)AI未來可輻射的市場規(guī)模,應該是千萬億級的,可服務的資產(chǎn)規(guī)模也將會是萬億級。
極態(tài)AI的生存之道
極態(tài)科技成立半年以來,目前還在完成公司的首輪融資過程中。
作為一名科技行業(yè)創(chuàng)業(yè)者,王力明顯感覺到,繼美元基金陸續(xù)退出中國市場,一級市場對那些乍看“看不太懂”的早期項目,顯得耐心不足。
王力向記者分享,他們此前接觸的一家資方在跟公司聊了三四輪之后,各方面進展一直很順利,而當這家機構(gòu)今年剛好募到一筆政府資金時,卻突然告知王力,LP對被投項目的新增限制性條件——公司成立必須滿三年,讓極態(tài)科技無緣拿到這筆融資。
“天使基金還需要投那些三年以上的項目嗎?”王力說,這是他之前不知道該怎么理解的事情?!爱斒袌龌Y金拿著政府的錢,考慮要小心、要保本,所以額外增加一些保險舉措,可能導致一些創(chuàng)新企業(yè)被卡在這里?!?/p>
“我們真正需要的是突破性創(chuàng)新,可是當下很少有資方愿意為此買單?!?/p>
不過王力對自己創(chuàng)業(yè)項目的目標很明確,盡管他也意識到這是一個長期、需要龐大算力支持的宏大愿景:成為第一家服務十萬億風險資產(chǎn)的原生AI公司。
未來三年,他們的短期計劃是打造一個極態(tài)金融OS,并且預計明年一季度會完成首輪融資。
“人工智能的紀元已來臨,在未來幾年,我們將在各行各業(yè)看到其深遠的影響?;仡櫲祟悮v史,我們的文化、政治、教育、科技、工業(yè)甚至戰(zhàn)爭,都圍繞一個主題:有限資源的分配及其合理利用?!蓖趿Ρ硎?,如果能通過AI的智慧幫助人類提升哪怕1%的資源分配效率,都將對世界經(jīng)濟產(chǎn)生重大貢獻,這也是極態(tài)AI的發(fā)展愿景以及走下去的動力源泉。