財聯(lián)社12月28日訊（記者 汪斌）2022年Q3以來，稀土價格持續(xù)調(diào)整，價格圍繞45萬元/噸至50萬元/噸波動。目前，輕稀土代表產(chǎn)品氧化鐠釹已跌回2021年初的價位?；仡?023年的稀土市場，全年行情可概括為“需求疲軟乏力，價格高開低走，指標超出預(yù)期”。

上海有色網(wǎng)稀土分析師楊佳文在接受財聯(lián)社記者采訪時表示：“今年稀土行業(yè)整體需求較差。從下游企業(yè)的訂單和反饋來看，我們預(yù)計明年的需求增長有限；供給端來看，明年最大的一個轉(zhuǎn)折點就是緬甸停礦?！?/p>

盡管今年以來稀土行情走弱，但投資人士仍較為看好長期行情。深圳前海佰德納資本管理有限公司基金經(jīng)理陳俊先對財聯(lián)社記者表示，預(yù)計2024年的需求會好于今年?！跋⊥潦且粋€政策性行業(yè)，剛結(jié)束的中央經(jīng)濟工作會議有提到，‘要以提高技術(shù)、能耗、排放等標準為牽引，推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新?！?現(xiàn)階段，工業(yè)電機領(lǐng)域非永磁電機是主流、風(fēng)電電機中半直驅(qū)電機是主流，隨著稀土價格下降和利好政策的出臺，未來永磁電機的替換空間巨大?！?/p>

短期來看，陳俊先稱，據(jù)其調(diào)研，目前下游磁材廠庫存已經(jīng)很低，而春節(jié)期間磁材廠不停產(chǎn)，隨著春節(jié)行情臨近，下游磁材企業(yè)的年節(jié)前的補庫采購行為或?qū)酉⊥羶r格出現(xiàn)反彈。

展望2024年，北方稀土相關(guān)人士對財聯(lián)社記者表示，“明年的稀土行情主要取決于整個經(jīng)濟形勢和總體需求情況，預(yù)計會優(yōu)于今年。稀土屬于周期性市場，目前鐠釹價格相對來說處于低位，行情接近2020年到2021年期間的趨勢。而稀土價格的走勢和股價走勢基本趨同?！?/p>

一年內(nèi)首次下發(fā)三批稀土指標

12月15日，工信部下發(fā)2023年第三批稀土開采、冶煉分離總量控制指標。值得注意的是，稀土開采、冶煉分離指標通常一年分兩批次下發(fā)，今年為首次下發(fā)第三批次指標。

（圖表來源： 工信部官網(wǎng)）

受此影響，輕稀土價格再次下行，重稀土市場則呈現(xiàn)有價無市格局。

對于此次極為罕見的“第三批指標“，業(yè)內(nèi)莫衷一是。一方面，輕稀土指標繼續(xù)大增符合當前市場預(yù)期，比如中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒曾多次提出“總量控制政策已經(jīng)嚴重制約稀土行業(yè)發(fā)展，應(yīng)該盡快爭取放開輕稀土總量控制”；另一方面，今年以來輕稀土價格持續(xù)下跌，此時增加供給，輕稀土價格面臨“雪上加霜”。

事實上，第三批稀土指標下發(fā)并非沒有預(yù)兆。今年第二批稀土指標下發(fā)的通知中曾提到，“2023年設(shè)有預(yù)留指標，全年指標數(shù)量將綜合考慮市場需求變化和各稀土集團指標執(zhí)行情況等因素最終確定”。楊佳文認為，前幾年氧化鐠釹一直供不應(yīng)求，今年繼續(xù)擴大輕稀土指標主要是為了滿足市場供需平衡。

財聯(lián)社記者注意到，2023年第三批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為1.5萬噸、1.385萬噸，均為輕稀土礦產(chǎn)品。在第三批指標中，北方稀土（600111.SH）獲得開采指標1.2萬噸、冶煉指標1.1萬噸；剩余指標歸中國稀土（000831.SZ）所有。

結(jié)合全年三批指標看，2023年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別達25.5萬噸、24.385萬噸，分別同比增長21.4%和20.7%。從稀土開采總量指標的具體分類來看，其增量主要來自輕稀土；而輕稀土礦產(chǎn)品增量及冶煉分離產(chǎn)品的增量，均主要來自北方稀土、中國稀土。

2023年下發(fā)的稀土礦開采指標中，輕稀土礦產(chǎn)品約23.59萬噸，同比增長23.6%。其中，北方稀土擁有17.87萬噸，約占輕稀土總指標的75%；其他均為中國稀土所有。離子型稀土礦產(chǎn)品不變，仍為1.91萬噸。其中，中國稀土擁有1.3萬噸，約占總指標的68%；其他為廈門鎢業(yè)、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團有限公司所有。

把時間線拉長來看，輕稀土開采指標近年來保持高增長態(tài)勢。2020年至2023年，輕稀土開采指標同比增速分別為7.09%、23.17%、28.22%和23.6%。中重稀土開采指標則一直處于持平狀態(tài)。

雖然今年的稀土指標創(chuàng)歷史新高，但幾大稀土企業(yè)的業(yè)績卻難言樂觀。以北方稀土為例，今年前三季度，公司稀土冶煉分離和稀土金屬產(chǎn)量均創(chuàng)歷史同期最高水平，但同期利潤總額卻不足全年目標的三成。

此外，中國稀土、廣晟有色（600259.SH）、廈門鎢業(yè)（600549.SH）前三季度紛紛營利雙降，盛和資源（600392.SH）同期營收則下滑逾八成。全年業(yè)績來看，亦不容樂觀。

2024年稀土進口量或面臨減少

值得注意的是，當前大國博弈的“戰(zhàn)火”已蔓延至稀土領(lǐng)域。據(jù)《環(huán)球時報》此前報道，當前美歐試圖擺脫對中國的稀土依賴，正在與中國在稀土領(lǐng)域展開博弈。這意味著，2024年稀土市場面臨的不確定因素陡增。

目前，中國是世界最大的稀土生產(chǎn)國，同時也是全球最大的稀土進口國。從進口來源看，緬甸是國內(nèi)離子礦（中重稀土）的主要進口來源，美國則是國內(nèi)輕稀土礦的主要進口來源。

在此背景下，業(yè)內(nèi)人士認為，2024年我國稀土進口量將面臨大幅減少的趨勢。

從公開報道來看，美國計劃通過扶持全球稀土儲量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈，以達成對抗中國的目的。此外，馬來西亞已禁止稀土原材料的出口，而僅允許加工過的稀土產(chǎn)品出口。

楊佳文告訴財聯(lián)社記者，從供應(yīng)端來看，對中國稀土進口影響較大的是緬甸。此前業(yè)內(nèi)預(yù)計，隨著今年疫情放開，緬甸稀土進口量大幅增加，今年全年離子型礦供應(yīng)量有望超過8萬噸。

“目前緬甸政府出具相關(guān)政策，稀土礦開采輔料進口受阻，預(yù)計要到2024年4月才會放開，緊接著的5、6月當?shù)剡M入雨季。可以預(yù)見的是，明年上半年東南亞進口的離子礦要減少；同時美國要發(fā)展自己的稀土產(chǎn)業(yè)鏈，從美國進來的輕稀土礦也將減少?！?楊佳文稱。

楊佳文表示，目前，我國在稀土冶煉分離方面的技術(shù)處于領(lǐng)先地位，再加上我國稀土冶煉技術(shù)方面的設(shè)備、人才都是限制出口，短期內(nèi)中國在稀土領(lǐng)域的優(yōu)勢地位不易被撼動。

值得一提的是，2022年12月30日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于<中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開征求意見的通知》，將“稀土的提煉、加工、利用技術(shù)”列入禁止出口名錄。

今年12月21日，商務(wù)部會同科技部修訂發(fā)布《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》。楊佳文對財聯(lián)社記者表示，“上一次禁止稀土技術(shù)出口要追溯到2008年，這一次最大的區(qū)別在于禁止磁材制造技術(shù)的出口?！?

不僅如此，今年11月，商務(wù)部結(jié)合近年來我國大宗產(chǎn)品進出口情況和管理需要，對2021年制定的《大宗農(nóng)產(chǎn)品進口報告統(tǒng)計調(diào)查制度》也進行了修訂，并更名為《大宗產(chǎn)品進出口報告統(tǒng)計調(diào)查制度》，主要新增內(nèi)容包括將實施出口許可證管理的稀土納入《實行出口報告的能源資源產(chǎn)品目錄》等，進口、出口上述產(chǎn)品的對外貿(mào)易經(jīng)營者應(yīng)履行有關(guān)進出口信息報告義務(wù)。行業(yè)人士對記者表示，此舉在一定程度上是強化對稀土產(chǎn)品出口的管理。

“市場感覺悲觀的時候，我覺得很有機會；市場很樂觀的時候，往往是已經(jīng)到頂了。2011年的時候比現(xiàn)在還要悲觀，但那一波行情稀土價格從20萬元/噸漲到140萬元/噸。眼下不管是稀土價格還是大盤指數(shù)都已在底部，新的一輪行情正在醞釀中。” 陳俊先說。