財(cái)聯(lián)社1月10日訊（記者 梁祥才）豫光金鉛（600531.SH）朝著14.7億元可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目落地再進(jìn)一步?！昂罄m(xù)如果在通過(guò)上交所審核完后，還需要通過(guò)證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)，參照其他公司的發(fā)行流程，預(yù)計(jì)近期可能會(huì)有新的進(jìn)展，但仍以公告為準(zhǔn)。”財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份從公司獲悉。

今日盤后，豫光金鉛發(fā)布了《向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿）》以及對(duì)交易所意見(jiàn)落實(shí)函的回復(fù)等公告。

對(duì)于此前上交所要求說(shuō)明募投項(xiàng)目中“年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸銅箔項(xiàng)目”效益預(yù)測(cè)的謹(jǐn)慎性這一問(wèn)題，豫光金鉛并未給出較確定的答復(fù)。公司在回復(fù)中稱：由于市場(chǎng)加工費(fèi)波動(dòng)較大，階段性價(jià)格變動(dòng)無(wú)法準(zhǔn)確衡量項(xiàng)目長(zhǎng)期盈利水平。

而在去年三月份，豫光金鉛曾在該可轉(zhuǎn)債的可行性分析報(bào)告（修訂稿）中給出過(guò)較確定的預(yù)測(cè)：公司“年產(chǎn)一萬(wàn)噸銅箔”項(xiàng)目建成后，運(yùn)營(yíng)期為20年，稅后全部投資回收期為6.79年，稅后內(nèi)部收益率為18.27%。

豫光金鉛在不足一年時(shí)間內(nèi)對(duì)同一項(xiàng)目做出不同表述，是銅箔行業(yè)下行的縮影。

據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，截至去年12月中旬，6微米銅箔加工費(fèi)主流報(bào)價(jià)在1.5萬(wàn)-2萬(wàn)元/噸，年內(nèi)均價(jià)下跌約1.8萬(wàn)元/噸；8微米銅箔加工費(fèi)主流報(bào)價(jià)在1.4萬(wàn)-1.8萬(wàn)元/噸，年內(nèi)均價(jià)下跌約1萬(wàn)元/噸。

豫光金鉛在本次落實(shí)函的回復(fù)中也坦言，近年來(lái)，銅箔市場(chǎng)加工費(fèi)整體有所下降，而且已經(jīng)低于公司該項(xiàng)目所預(yù)計(jì)的市場(chǎng)加工費(fèi)。

但豫光金鉛認(rèn)為，“年產(chǎn)1 萬(wàn)噸銅箔項(xiàng)目”的效益預(yù)測(cè)仍具有謹(jǐn)慎性。公司在落實(shí)函的回復(fù)中表示，產(chǎn)業(yè)鏈供需的動(dòng)態(tài)平衡機(jī)制將使得市場(chǎng)加工費(fèi)水平逐漸回歸正常，新能源行業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略地位使得銅箔需求長(zhǎng)期向好，長(zhǎng)期缺口對(duì)于市場(chǎng)加工費(fèi)回升形成支撐，產(chǎn)業(yè)內(nèi)較多企業(yè)在行業(yè)低谷也在進(jìn)行“逆周期”布局。

有業(yè)內(nèi)分析人士曾向財(cái)聯(lián)社記者表示，預(yù)計(jì)2024年上半年鋰電銅箔市場(chǎng)較去年更顯頹勢(shì)，供應(yīng)不會(huì)因需求不足而停下增產(chǎn)步伐，企業(yè)間或主動(dòng)或被動(dòng)進(jìn)入一段互熬期。

豫光金鉛總經(jīng)理李新戰(zhàn)在去年12月的業(yè)績(jī)會(huì)上曾表示，銅箔項(xiàng)目的產(chǎn)品為4.5μm、6μm及8μm的鋰電銅箔和9μm-105μm厚度的標(biāo)準(zhǔn)電子電路銅箔（根據(jù)市場(chǎng)需求確定）。原材料上，使用自產(chǎn)陰極銅和硫酸，供應(yīng)穩(wěn)定，能有效降低原料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，形成較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力；銅箔產(chǎn)品已通過(guò)質(zhì)量認(rèn)證與客戶認(rèn)可，具有豐富的潛在客戶資源。

公告顯示，在豫光金鉛擬發(fā)行14.7億元的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中，“年產(chǎn) 1 萬(wàn)噸銅箔項(xiàng)目”為第一大項(xiàng)目，擬投資總額為5.82億元（含可轉(zhuǎn)債募集資金5.34億元）。

在本次落實(shí)函的回復(fù)中，豫光金鉛對(duì)可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中“分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目”擬實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益情況，也做出了更詳細(xì)的闡述。公司表示，該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年均發(fā)電 1310.4萬(wàn)度，減少外購(gòu)電力成本956.59 萬(wàn)元，本項(xiàng)目新增發(fā)電成本 523.97 萬(wàn)元，從而該募投項(xiàng)目滿負(fù)荷發(fā)電情況下，預(yù)計(jì)年均將為公司節(jié)約用電成本 437.62萬(wàn)元。