①陽光電源周一晚間公告預(yù)計(jì)2023年凈利93-103億元,同比增長159%-187%,次日股價(jià)盤中最高漲近8%。德業(yè)股份自12月13日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅70%。 ②逆變器出口額連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比增長,業(yè)內(nèi)人士表示預(yù)示著去庫存尾聲或已來到。但紅海事件等也在影響著去庫存的進(jìn)度。
財(cái)聯(lián)社1月27日訊(編輯 平方)逆變器行業(yè)曙光乍現(xiàn),出口額連續(xù)5個(gè)月環(huán)比下滑后,在11月和12月終于迎來環(huán)比增長。全球光伏逆變器出貨量最大的龍頭企業(yè)陽光電源周一晚間發(fā)布全年業(yè)績預(yù)告,超機(jī)構(gòu)預(yù)期,股價(jià)次日最高漲近8%。戶用逆變器發(fā)展迅猛的德業(yè)股份自12月13日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅69.83%。
隨著光伏逆變器出口增長,不少業(yè)內(nèi)人士表示,其預(yù)示著去庫存尾聲或已來到,逆變器企業(yè)有望迎來業(yè)績改善。但對(duì)于預(yù)計(jì)去庫存何時(shí)結(jié)束的問題,錦浪科技、固德威、昱能科技等企業(yè)觀點(diǎn)并不一致。
不過,近日傳出兩大海外龍頭裁員、閉廠的消息。相關(guān)報(bào)道顯示,1月21日,常年上榜全球逆變器出貨量前十的以色列光伏逆變器制造商SolarEdge宣布,計(jì)劃裁員900人,此前該公司已經(jīng)停止在墨西哥的生產(chǎn),減少在中國的產(chǎn)能。此外,去年12月18日,美國太陽能設(shè)備制造商Enphase Energy表示,將在全球范圍內(nèi)裁員約10%。
▌逆變器行業(yè)復(fù)蘇曙光已現(xiàn)?陽光電源去年最高預(yù)賺超100億 德業(yè)股份一個(gè)多月股價(jià)最高大漲7成 去庫存進(jìn)度備受關(guān)注
周一盤后,陽光電源發(fā)布業(yè)績預(yù)告,預(yù)計(jì)2023年凈利93億元-103億元,同比增長159%-187%。公司Q3凈利28.69億元,據(jù)此計(jì)算,Q4凈利預(yù)計(jì)20.77億元-30.77億元,環(huán)比變動(dòng)-28%至7%。本周,包括西部證券、方正證券、民生證券、東吳證券在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)發(fā)布研報(bào)表示,陽光電源Q4或2023年業(yè)績略超預(yù)期。
在業(yè)績預(yù)告中,陽光電源表示,報(bào)告期內(nèi)全球新能源市場保持快速增長,公司光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、新能源投資開發(fā)等核心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長。同時(shí)受益于上半年外幣匯率升值、海運(yùn)費(fèi)下降等因素,公司歸母凈利潤大幅增長。另據(jù)媒體報(bào)道,陽光電源投資者熱線工作人員表示,考慮到2023年公司凈利的增長是由運(yùn)費(fèi)下降、匯率等多重有利因素疊加導(dǎo)致,2024年毛利水平可能會(huì)回歸一個(gè)正常的水平線,但總體收入應(yīng)該還是會(huì)有增加。
二級(jí)市場方面,陽光電源周二高開高走,盤中一度大漲8%。另一家逆變器行業(yè)上市公司德業(yè)股份自12月13日迄今股價(jià)累計(jì)最大漲幅69.83%。反觀去年逆變器行業(yè)多家上市公司的股價(jià)表現(xiàn)可謂“凄凄慘慘”,詳見財(cái)聯(lián)社此前報(bào)道(逆變器的黃金成長時(shí)代落幕:“四大金剛”上榜年內(nèi)十大熊股名單,昱能科技、禾邁股份等遭股價(jià)、業(yè)績“戴維斯雙殺”,歐洲高庫存等多重利空壓頂)。
陽光電源的超預(yù)期業(yè)績預(yù)告和德業(yè)股份的近期股價(jià)表現(xiàn),也從側(cè)面印證逆變器行業(yè)復(fù)蘇現(xiàn)狀。逆變器出口額連續(xù)5個(gè)月環(huán)比下滑后,終于在11月迎來反彈。11月份,我國逆變器出口5.6億美元,環(huán)比增長1%。而據(jù)海關(guān)總署本月最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,12月,國內(nèi)逆變器出口金額達(dá)5.95億美元,環(huán)比提高6.25%,為連續(xù)第個(gè)二月環(huán)比增長。
其中,對(duì)亞洲地區(qū)、北美、拉美的出口環(huán)比改善較為顯著,2023年12月對(duì)印度、美國、巴西的出口金額分別環(huán)比增長93.6%、59.8%和30.1%。
美國市場方面,1月16日,美國能源信息署(EIA)發(fā)布短期能源展望報(bào)告,2023年底美國電力部門運(yùn)營的規(guī)模>1MW累積光伏裝機(jī)為93.2GW,預(yù)計(jì)到2024年底達(dá)到129.6GW。華創(chuàng)證券分析師黃麟、盛煒1月22日研報(bào)認(rèn)為,EIA上修24年美國光伏裝機(jī)預(yù)期,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。隨著組件價(jià)格下降,疊加政策端刺激和利率下降預(yù)期,美國需求有望實(shí)現(xiàn)高增長,或有較大彈性。建議關(guān)注美國市場占比較高的公司,如阿特斯、晶科能源、天合光能、陽光電源、德業(yè)股份等。
歐洲區(qū)域當(dāng)前仍處于去庫存階段,12月國內(nèi)出口到荷蘭的逆變器金額環(huán)比下降40.5%。去年,受歐洲去庫存等影響,不少光伏逆變器企業(yè)前三季度業(yè)績承壓。隨著光伏逆變器出口增長,不少業(yè)內(nèi)人士表示,其預(yù)示著去庫存尾聲或已來到,逆變器企業(yè)有望迎來業(yè)績改善。
錦浪科技1月10日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研回答“海外庫存去化情況?”的提問時(shí)表示,并網(wǎng)去化的比較明顯。具體歐洲市場來說并網(wǎng)去化比儲(chǔ)能快,歐洲儲(chǔ)能目前一季度市場還是有庫存。整體來看,海外市場需求較為樂觀。固德威1月16日在互動(dòng)平臺(tái)表示,公司自身產(chǎn)成品庫存處于合理水平,逆變器行業(yè)庫存去化仍在循序漸進(jìn)改善中。固德威此前在去年11月10日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)曾表示,公司產(chǎn)品需求四季度已開始慢慢回暖,預(yù)計(jì)行業(yè)去庫存將在今年一季度結(jié)束。
而據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》上月報(bào)道,昱能科技接受采訪時(shí)表示:“我們基本上到二季度左右,可以把庫存陸陸續(xù)續(xù)(清理),盡管我們有庫存,但是生產(chǎn)還是循序漸進(jìn)的,相當(dāng)于一邊去庫存一邊生產(chǎn),所以沒辦法一下子看到收入數(shù)據(jù)的提升。”陽光電源證券部表示,“去庫存還是需要時(shí)間的,大概2024年會(huì)好些?!?/p>
此外,紅海事件等也在影響著逆變器去庫存的進(jìn)度。昱能科技1月25日在互動(dòng)平臺(tái)表示,歐洲是公司主要的海外市場之一,庫存和業(yè)務(wù)量占比相對(duì)較高。不排除紅海事件對(duì)歐洲市場需求的影響,公司將密切關(guān)注該事件的進(jìn)展情況。