【今日導(dǎo)讀】

產(chǎn)能供不應(yīng)求，海外巨頭擬超10億美元加大投入該先進技術(shù)

存量規(guī)模大、使用頻次高，該領(lǐng)域早已打響設(shè)備更新第一槍

新能源車保有量持續(xù)高增長，充電樁運營企業(yè)盈利有望迎來拐點

具身智能與人形機器人公司聯(lián)合清華大學(xué)開源訓(xùn)練框架

微軟本月推出首款A(yù)I PC，2024有望迎來AI PC規(guī)模出貨元年

高通首次解讀AI技術(shù)白皮書

歐盟出臺首個《歐洲國防工業(yè)戰(zhàn)略》

【主題詳情】

產(chǎn)能供不應(yīng)求，海外巨頭擬超10億美元加大投入該先進技術(shù)

SK海力士（SKHynix）正在加大對先進芯片封裝的投入。SK海力士將在韓國投資超過10億美元，用于擴大和改進芯片制造的最后步驟。

先進封裝賦能高速計算。先進封裝主要通過兩方面提升邏輯芯片的算力：一、提升處理器集成度，從而提升性能；二、提升處理器和存儲器間的連接帶寬、減小連接功耗，從而解決“內(nèi)存墻”和“功耗墻”，提升芯片算力。東吳證券表示，目前，先進封裝需求高增，產(chǎn)能緊缺，各海外龍頭加大擴產(chǎn)力度，但擴產(chǎn)普遍難度大、周期長。以臺積電為代表的晶圓代工廠，英特爾、三星為代表的IDM廠商，以及以日月光為主的OSAT廠商紛紛增加先進封裝產(chǎn)線。先進封裝上游設(shè)備供應(yīng)不足等原因?qū)е聰U產(chǎn)速度較慢，新建工廠普遍需要2-3年才能量產(chǎn)。短期內(nèi)先進封裝產(chǎn)能缺口無法解決，將持續(xù)制約高算力芯片出貨量。國內(nèi)看，隨著近年高性能芯片封裝產(chǎn)能缺口加大，國內(nèi)龍頭正積極布局先進封裝領(lǐng)域。

上市公司中，耐科裝備表示，在半導(dǎo)體塑料封裝裝備領(lǐng)域，目前公司以轉(zhuǎn)注成型工藝裝備為主，并已成功應(yīng)用于QFN和DFN等先進封裝工藝制造。文一科技表示，chiplet是先進封裝走向大規(guī)模市場應(yīng)用的關(guān)鍵工藝技術(shù)，公司一直在關(guān)注包括該技術(shù)在內(nèi)的先進封裝技術(shù)發(fā)展趨勢。公司還于2022年表示，正在研發(fā)的晶圓級封裝設(shè)備屬于先進封裝專用工藝設(shè)備。通富微電將緊緊圍繞先進封裝，在高性能計算、存儲等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入和產(chǎn)能建設(shè)，做好迎接新一輪增長的準備。公司將面向高端處理器等產(chǎn)品領(lǐng)域進一步加大研發(fā)力度，大力投資2.5D/3D等先進封裝研發(fā)，積極拉通Chiplet市場化應(yīng)用。

存量規(guī)模大、使用頻次高，該領(lǐng)域早已打響設(shè)備更新第一槍

國家發(fā)改委主任鄭柵潔3月6日在記者會上表示，隨著高質(zhì)量發(fā)展的深入推進，設(shè)備更新的需求會不斷擴大，初步估算，是在5萬億以上的巨大市場。近期，國家鐵路局局長費東斌表示，國家鐵路局將會同有關(guān)部門制定內(nèi)燃機車排放標準和管理辦法，完善更新補貼政策，加快推動新能源機車推廣應(yīng)用，力爭到2027年實現(xiàn)老舊內(nèi)燃機車基本淘汰，這也是鐵路行業(yè)落實黨中央關(guān)于推進大規(guī)模設(shè)備更新的具體行動。

鐵路設(shè)備具有存量規(guī)模大、使用頻次高的特點，屬于服務(wù)設(shè)備更新的方向。此外，鐵路運輸具備運送量大、速度快、成本低的特點，而且不受氣候條件限制，適合大宗、笨重貨物的長途運輸，并且鐵路運輸?shù)吞辑h(huán)保，“公轉(zhuǎn)鐵”一直是物流降本的重要一環(huán)。申萬宏源證券認為本次國家鐵路局局長表態(tài)再次體現(xiàn)了落實設(shè)備更新政策的決心。根據(jù)國鐵集團數(shù)據(jù)，23年底內(nèi)燃機車保有量為0.78萬臺，假設(shè)其中4000臺為老舊內(nèi)燃機車，4年替換年均1000臺設(shè)備新增量，18-22年中國中車機車銷售量分別為921、932、569、744、976臺，大約帶來1倍需求增量。

上市公司中，天宜上佳為國內(nèi)首個在高鐵標準動車組用粉末冶金閘片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)本土替代的企業(yè)，也是目前國內(nèi)唯一一家具備同時產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)碳陶制動盤及制動襯片的企業(yè)。佳訊飛鴻表示，公司的智能巡檢機器人基于智能視覺、多傳感器融合及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)自主研發(fā)，代替人工對各行業(yè)通信、信號、配電等機房進行巡檢作業(yè)。該產(chǎn)品已在武漢鐵路局集團實現(xiàn)商用，并將對其它路局產(chǎn)生示范效果，為公司帶來更廣闊的市場空間。時代電氣已形成“基礎(chǔ)器件+裝置與系統(tǒng)+整機與工程” 的完整產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，公司的主要產(chǎn)品包括以軌道交通牽引變流系統(tǒng)為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機械、通信信號系統(tǒng)、功率半導(dǎo)體器件等。

新能源車保有量持續(xù)高增長，充電樁運營企業(yè)盈利有望迎來拐點

從國家電網(wǎng)智慧車聯(lián)網(wǎng)平臺了解到，今年春運期間，新能源汽車高速公路充電量達到1.34億千瓦時，同比增長69.35%；高速公路充電訂單達到596.36萬筆、同比增長53.29%。

東方證券指出，國內(nèi)新能源車保有量預(yù)計持續(xù)高增長，疊加國內(nèi)政策刺激，國內(nèi)充電樁布局較深的運營及制造公司有望迎較大彈性。一方面，三四線城市充電樁配套落后，疊加為配合新能源車下鄉(xiāng)，下沉市場的充電樁建設(shè)將帶動設(shè)備制造需求，預(yù)計后期將陸續(xù)看到設(shè)備企業(yè)新增訂單。另一方面，一線城市電車保有量基數(shù)較高，隨著滲透率繼續(xù)提升將持續(xù)帶動公共充電需求，運營企業(yè)將受益，盈利有望迎來拐點。

上市公司中，寶馨科技已在上海、泉州、合肥、淮北等地合作投資運營了液冷超充項目。公司液冷超充能匹配特斯拉、賽力斯、小鵬、理想等800V新能源車。特銳德已在全國成立200多家子公司，快速拓展充電網(wǎng)規(guī)模，根據(jù)中國充電聯(lián)盟統(tǒng)計，截至2023年6月底，公司運營公共充電樁42.80萬臺，排名全國第一；2023年1-6月公司充電量超過40億度，排名全國第一。香山股份已經(jīng)完成直流樁產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，并已和寧波城投下屬公司云碳科技合作，以寧波市打造新能源之都，建設(shè)能源一張網(wǎng)為契機，共同開拓低碳合作新空間；充電運營方面，目前公司已在長三角及珠三角等地區(qū)投建多座公共充電場站。

具身智能與人形機器人公司聯(lián)合清華大學(xué)開源訓(xùn)練框架

據(jù)媒體報道，近日具身智能與人形機器人公司「星動紀元」聯(lián)合清華大學(xué)、上海期智研究院開源了人形機器人強化學(xué)習(xí)訓(xùn)練框架Humanoid-Gym。據(jù)悉，Humanoid-Gym是一個為人形機器人設(shè)計的訓(xùn)練框架，其開源意味著用戶可以通過這個框架，利用sim-to-sim轉(zhuǎn)換接口，在更高精度的仿真環(huán)境Mujoco中進行驗證。這將有助于提升sim-to-real轉(zhuǎn)換的效率和成功率，從而加快人形機器人的研發(fā)速度，降低研發(fā)成本，將極大地推動人形機器人技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。

中信證券表示，2024年將是人形機器人快速發(fā)展的一年，主要原因包括特斯拉人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈進展、AI巨頭推動技術(shù)創(chuàng)新、政策及廠商利好持續(xù)更新，以及流動性問題得到緩解。在人工智能的助力下，人形機器人行業(yè)發(fā)展速度將加快。

公司方面，埃斯頓參股的埃斯頓酷卓主要從事協(xié)作機器人、人形機器人核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售并致力于為客戶提供機器人復(fù)雜技能解決方案。雷賽智能的人形機器人業(yè)務(wù)的初步定位是伺服控制產(chǎn)品與解決方案提供商、為眾多整機廠家提供系列化伺服控制核心部件和模組級解決方案。近一年來公司已經(jīng)成功研發(fā)微型伺服驅(qū)動器、中空型多圈絕對值編碼器、無框伺服電機等核心部件，此外公司還正在開發(fā)空心杯電機、智能關(guān)節(jié)模組、微型多軸驅(qū)控一體機等系列產(chǎn)品。

微軟本月推出首款A(yù)I PC，2024有望迎來AI PC規(guī)模出貨元年

據(jù)媒體報道，微軟將于3月21日發(fā)布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，這有望成為微軟首批AI PC產(chǎn)品。這些設(shè)備將配備基于英特爾酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的處理器，搭載最新NPU，以增強AI功能。新品將搭載“AI Explorer”功能，這也是AI PC與普通PC的區(qū)別所在，AI Explorer可以在任何應(yīng)用程序上運作，用戶可以使用自然語言搜索文檔、網(wǎng)頁、圖像和聊天。

華福證券認為，在芯片的良好支持下，聯(lián)想、惠普、戴爾等終端廠商的AI PC產(chǎn)品正加速落地，2024有望迎來AI PC規(guī)模出貨元年。群智咨詢預(yù)測，2024年全球AI PC整機出貨量將達到約1300萬臺，而在2025年至2026年，AI PC整機出貨量將繼續(xù)保持兩位數(shù)以上的年增長率，并在2027年成為主流化的PC產(chǎn)品類型。這意味著，未來五年內(nèi)全球PC產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步邁入AI時代。隨著硬件終端的逐步成熟和應(yīng)用場景的不斷拓寬，AI PC或?qū)⑸疃茸兏颬C產(chǎn)業(yè)，并驅(qū)動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進入新一輪增長。

公司方面，博杰股份的測試解決方案可以支持AI PC類產(chǎn)品測試需求，與PC行業(yè)頭部客戶均有業(yè)務(wù)合作，公司推出的服務(wù)器主板自動化組裝測試一站式高端解決方案，面向包括戴爾、亞馬遜、微軟、英偉達、思科等國際知名廠商。龍旗科技是全球領(lǐng)先的智能產(chǎn)品及服務(wù)提供商，專注于智能手機、平板電腦、AI PC、XR、AIOT產(chǎn)品及汽車電子等終端產(chǎn)品的設(shè)計、研發(fā)、制造與服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全球多個國家和地區(qū)，為世界一流的客戶提供專業(yè)的智能產(chǎn)品整體解決方案。

高通首次解讀AI技術(shù)白皮書

高通正式發(fā)布了《通過NPU和異構(gòu)計算開啟終端側(cè)生成式AI》技術(shù)白皮書中文版，并于AI技術(shù)溝通會中對白皮書中的相關(guān)技術(shù)和規(guī)劃進行了深入解讀。在高通看來，隨著生成式AI應(yīng)用愈發(fā)多樣化、垂直領(lǐng)域的計算需求也在快速增長，產(chǎn)業(yè)需要專門為AI定制設(shè)計新的計算架構(gòu)。這個新的計算架構(gòu)需要一個面向生成式AI設(shè)計的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，也就是常被提及的NPU。NPU是專門用于處理神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)和機器學(xué)習(xí)等人工智能任務(wù)，其在AI和深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的應(yīng)用廣泛。

近年來涌現(xiàn)的TPU、NPU、VPU、BPU等令人眼花繚亂的芯片均屬于ASIC。天風(fēng)證券認為，隨著GPU的功耗過高等弊端的顯現(xiàn)，類GPU架構(gòu)的定制化大算力AI芯片（ASIC）或?qū)⒋嬖谑袌?，未來GPU與ASIC兩者可能將產(chǎn)生替代競爭。

上市公司中，國科微已量產(chǎn)多款搭載自研NPU的芯片產(chǎn)品，滿足下游客戶對邊緣AI算力的需求。瑞芯微在過去幾年已經(jīng)迭代了4代NPU的IP，不斷提升對神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的支持、效率，自研的NPU已經(jīng)滿足基于Transformer架構(gòu)的大模型需求。

歐盟出臺首個《歐洲國防工業(yè)戰(zhàn)略》

歐盟委員會3月5日公布歐盟首個《歐洲國防工業(yè)戰(zhàn)略》，就加強歐盟國防工業(yè)能力明確了長期愿景。歐盟委員會當天發(fā)布新聞公報說，該戰(zhàn)略概述了歐洲國防技術(shù)與工業(yè)基礎(chǔ)當前面臨的挑戰(zhàn)，以及充分發(fā)揮其潛力的機會，并確定了未來方向。歐盟委員會當天還提出《歐洲國防工業(yè)計劃》的立法提案以及確保國防產(chǎn)品能夠及時供應(yīng)的措施框架。

當前全球地緣政治風(fēng)險上升，全球經(jīng)濟弱復(fù)蘇的環(huán)境下，具備確定性穩(wěn)定增長的軍工板塊，已經(jīng)成為受到國內(nèi)外資本市場高度認可的價值避險板塊。山西證券駱志偉認為，國際軍貿(mào)格局出現(xiàn)新變化，隨著全球安全形勢日趨復(fù)雜嚴峻，多國提速國防裝備建設(shè)和裝備采購，軍貿(mào)需求攀升。其中新軍事變革主要圍繞著彈藥精確制導(dǎo)化、武器裝備無人化、戰(zhàn)場體系網(wǎng)絡(luò)化三個方面進行。

上市公司中，陜西華達生產(chǎn)的軍品級電連接器及互連產(chǎn)品，應(yīng)用在各類武器裝備中，包括導(dǎo)彈、預(yù)警機、艦艇等各類電子裝備系統(tǒng)，尤其是在各類相控陣雷達系統(tǒng)中大量應(yīng)用。光啟技術(shù)擁有新一代艦艇隱身技術(shù)，其采用超材料技術(shù)替代傳統(tǒng)隱身涂料技術(shù)，實現(xiàn)一體化設(shè)計、制備，不僅解決后期維護難題且具有耐候性功能。