財聯(lián)社4月13日訊（編輯 魏齊）12日，財政部、工業(yè)和信息化部、交通運輸部發(fā)布關(guān)于開展縣域充換電設(shè)施補短板試點工作的通知，2024—2026年，按照“規(guī)劃先行、場景牽引、科學(xué)有序、因地制宜”的原則，開展“百縣千站萬樁”試點工程，加強重點村鎮(zhèn)新能源汽車充換電設(shè)施規(guī)劃建設(shè)。中央財政將安排獎勵資金支持試點縣開展試點工作。?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）級層面要充分發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，把具體工作落實落細。地方各級有關(guān)部門要在土地、電價、服務(wù)費等方面積極出臺相關(guān)政策，形成政策合力，有效補齊農(nóng)村地區(qū)公共充換電基礎(chǔ)設(shè)施短板，力爭實現(xiàn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”。

年初以來，充電樁支持政策不斷，3月初，國家發(fā)改委、能源局發(fā)布關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，要求到2025年，配電網(wǎng)承載力和靈活性顯著提升，具備5億千瓦左右分布式新能源、1200萬臺左右充電樁接入能力。交通部王剛2月29日國新辦會議上強調(diào)要加快推進公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)，2024年計劃新增服務(wù)區(qū)充電樁3000個、充電停車位5000個。

各車企新能源新產(chǎn)品迭代迅速，對市場銷量構(gòu)成有力支撐，中汽協(xié)預(yù)計2024年全年新能源汽車銷量達1150萬輛，同比+20.0%。首創(chuàng)證券認(rèn)為，充電樁方面，國家不斷推進電動汽車發(fā)展及城市公交電動化替代，同時當(dāng)前整體樁車比較低，充電樁仍有較大增長空間。

中國充電聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)，2024年3月比2024年2月公共充電樁增加8.3萬臺，3月同比增長48.6%。截至2024年3月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計上報公共充電樁290.9萬臺，其中直流充電樁127.8萬臺、交流充電樁163.1萬臺。從2023年4月到2024年3月，月均新增公共充電樁約7.9萬臺。截至2024年3月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為931.2萬臺，同比增加59.4%。

充電樁產(chǎn)業(yè)鏈按照產(chǎn)業(yè)分工不同，大致可以分為上中下游三個環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游是充電樁部件制造商，大多為標(biāo)準(zhǔn)化電氣產(chǎn)品，例如充電模塊、電機、芯片、接觸器、斷路器、外殼、插頭插座、線纜材料等；產(chǎn)業(yè)鏈中游是充電樁集成制造和運營，負責(zé)充電樁和充電站的搭建和運營，提供充電樁服務(wù)，能夠統(tǒng)籌上下游及滿足客戶需求，提供有效合理的整體運營方案。中游建設(shè)運營是重資產(chǎn)行業(yè)，前期需要大量的資金建設(shè)，資金依賴性較高。并且直接面對下游消費者，因此是產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)；下游是新能源車企，包括新能源乘用車和商用車制造企業(yè)。

中銀證券研報稱，整樁環(huán)節(jié)中具備規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、或零部件自制能力的頭部企業(yè)有望實現(xiàn)較低的成本與較高的性價比，優(yōu)享海外市場增長紅利；模塊環(huán)節(jié)存在技術(shù)門檻，大功率與高效率是未來發(fā)展方向，頭部企業(yè)在大功率技術(shù)上相對領(lǐng)先；運營環(huán)節(jié)馬太效應(yīng)顯著，隨著市場空間打開和經(jīng)濟性提升，頭部企業(yè)有望率先受益。推薦英杰電氣，盛弘股份、通合科技、特銳德，建議關(guān)注道通科技、綠能慧充、炬華科技、芯能科技等。

華西證券研報認(rèn)為，整車和充電設(shè)施的發(fā)展相輔相成，互為促進。未來在新能源汽車保有量不斷增加以及政策的推動下，國內(nèi)充換電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進。同時，預(yù)計充電基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展將更注重合理布局、高使用效率及更高效的充電時長等方面的優(yōu)化，一方面將帶動重點區(qū)域的需求釋放，另一方面將推進快充等技術(shù)更新和應(yīng)用。持續(xù)看好：1）設(shè)備端，在充電樁需求提升的趨勢下，模塊、整樁等設(shè)備端有望受到直接的帶動，實現(xiàn)銷量的提升。2）運營端，充電運營屬于新能源汽車服務(wù)后市場，在設(shè)備需求迎來提速的情況下，運營商盈利能力有望提升。

充電樁上中下游產(chǎn)業(yè)鏈上市公司如下圖：