【今日導讀】

該產(chǎn)品出口創(chuàng)歷史新高，海外市場需求表現(xiàn)亮眼

新進展！OpenAI推出更快、更智能人工智能模型

反轉(zhuǎn)預期強化，機構(gòu)判斷該產(chǎn)品價格具備逐季上行基礎

國產(chǎn)大飛機C919將首次境外商業(yè)飛行，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

蘋果首款可折疊手機或搭載三星顯示屏

首期400億元！萬億超長期特別國債來了

浦發(fā)銀行大數(shù)據(jù)服務平臺聯(lián)合研發(fā)及信創(chuàng)試點項目之服務器采購結(jié)果公示

【主題詳情】

該產(chǎn)品出口創(chuàng)歷史新高，海外市場需求表現(xiàn)亮眼

近日，海關總署發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，中國家具出口同比大增20.4%至1685.5億元，規(guī)模創(chuàng)歷史同期新高。4月份單月表現(xiàn)也很亮眼，環(huán)比上漲達12.6%。

中國是當前全球最大的家具生產(chǎn)國、出口國。受疫情以及國際貿(mào)易政策變動影響，近兩年我國家具出口額受到了一定波動，在2021年達到738.31億美元的峰值后，連續(xù)出現(xiàn)5%的負增長，但出口額仍保持在600億美元上方。進入2024年，這一趨勢得到好轉(zhuǎn)，家具及其零件出口同比大幅增長，表現(xiàn)亮眼。中國銀河證券認為，海外家具需求表現(xiàn)亮眼，展望未來，美聯(lián)儲將較大概率降息，而美國地產(chǎn)銷售同利率相關性較高，屆時有望拉動地產(chǎn)銷售及家具消費，看好中國家具出口。

上市公司中，恒林股份是國內(nèi)領先的健康坐具開發(fā)商和目前國內(nèi)最大的辦公椅制造商及出口商之一。2023年，公司海外業(yè)務收入為81.04%。致歐科技是全球知名的互聯(lián)網(wǎng)家居品牌商，產(chǎn)品包括家具系列、家居系列、庭院系列、寵物系列等品類，旗下?lián)碛蠸ONGMICS，VASAGLE和FEANDREA三大自有品牌，產(chǎn)品遠銷至西歐、北美、日本等超過50個國家和地區(qū)市場。2023年，公司海外業(yè)務收入占比超95%。

新進展！OpenAI推出更快、更智能人工智能模型

OpenAI推出了一個更快、更便宜的人工智能模型來支持其聊天機器人ChatGPT。在周一的直播活動中，OpenAI推出了新的大語言模型GPT-4o。這是其已經(jīng)問世一年多的GPT-4模型的更新版本。該模型基于來自互聯(lián)網(wǎng)的大量數(shù)據(jù)進行訓練，更擅長處理文本和音頻，并且支持50種語言。新模式將面向所有用戶，而不僅僅是付費用戶。GPT-4o的發(fā)布勢將撼動快速發(fā)展的人工智能領域，目前GPT-4仍然是黃金標準。

自2023年12月PIKA出圈以來，Gemma、Genie、Sora、StableDiffusion3等模型/產(chǎn)品已陸續(xù)涌現(xiàn)，國產(chǎn)Kimi、通義千問、DeepSeek-V2等大模型加速追趕，見證了AI產(chǎn)品力的不斷提升與產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)的持續(xù)豐富。興業(yè)證券認為，隨著AIGC技術的持續(xù)迭代，未來將會有更多AI爆款產(chǎn)品的出現(xiàn)，并持續(xù)驅(qū)動傳媒行情增長。

上市公司中，掌閱科技表示，從ChatGPT誕生以來，公司積極擁抱AI技術，已推出國內(nèi)閱讀行業(yè)首款對話式AI應用“閱愛聊”。公司2024年加大人工智能技術研發(fā)投入，推動AIGC在數(shù)字閱讀平臺的深化應用；加快AI大模型在數(shù)字閱讀垂直領域的應用工作，推動AIGC在內(nèi)容生產(chǎn)、營銷推廣、產(chǎn)品創(chuàng)新等多方面深化應用。聲迅股份多年以來在安防、安檢的應用場景中，形成了自有知識產(chǎn)權(quán)的AI算法模型，經(jīng)過長期訓練形成了安防、安檢領域的行業(yè)化智能應用。

反轉(zhuǎn)預期強化，機構(gòu)判斷該產(chǎn)品價格具備逐季上行基礎

國家統(tǒng)計局5月14日發(fā)布數(shù)據(jù)，據(jù)對全國流通領域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價格的監(jiān)測顯示，2024年5月上旬與4月下旬相比，29種產(chǎn)品價格上漲，20種下降，1種持平。其中，生豬（外三元）本期價格為15.0元/千克，環(huán)比上漲0.7%。

截至5月10日，已有多家A股上市公司公開表示，今年以來，公司的生豬養(yǎng)殖業(yè)務減虧明顯，且在一些時間段內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)了盈利。中金公司研報指出，豬周期反轉(zhuǎn)預期強化，板塊進入布局期，低成本、高彈性豬企優(yōu)先受益。周期角度，判斷2Q24至年末豬價具備逐季上行基礎。企業(yè)角度，判斷目前豬企資金壓力已處歷史極值，豬價上行期為資產(chǎn)負債表修復關鍵窗口。投資角度，本輪行情并未搶跑豬價，豬價右側(cè)拐點是關鍵催化。

上市公司中，順鑫農(nóng)業(yè)擁有集種豬繁育、 生豬養(yǎng)殖、 屠宰加工、 肉制品深加工、 冷鏈物流配送為一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈。 公司在北京擁有單廠300萬頭的屠宰能力和單體4萬噸的冷庫儲藏能力， 規(guī)模優(yōu)勢明顯，在北京地區(qū)產(chǎn)銷量處于領先地位。唐人神是我國最早專注于生豬全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營的首批農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國家重點龍頭企業(yè)之一，主營生物飼料、健康養(yǎng)殖、品牌肉品三大產(chǎn)業(yè)，形成了生豬全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。華統(tǒng)股份以畜禽養(yǎng)殖及屠宰業(yè)務為核心，全力打造產(chǎn)業(yè)鏈一體化經(jīng)營模式，主營業(yè)務涵蓋畜禽養(yǎng)殖、畜禽屠宰、肉制品深加工、飼料加工等環(huán)節(jié)，對外銷售產(chǎn)品主要包括生鮮豬肉、生鮮禽肉、金華火腿等。

國產(chǎn)大飛機C919將首次境外商業(yè)飛行，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

據(jù)媒體報道，國產(chǎn)大飛機好消息接踵而來。C919商業(yè)飛行即將滿一周年，將于6月1日啟動香港-上海包機航班，就此實現(xiàn)首次境外商業(yè)飛行。C919明年可能飛得更遠，直接“入歐”，目前已向歐洲航空安全局申請了準飛的審查申請。

天風證券認為，目前C919訂單飽滿，且在基本型的基礎上不斷推出改型，或在技術與量產(chǎn)方面較為成熟，預計商飛近兩年處于C919產(chǎn)能快速爬坡期，產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。建議關注產(chǎn)業(yè)鏈配套及國產(chǎn)化投資機會。

公司方面，三角防務是我國航空大型模鍛件核心供應商，公司成立的上海三角擬承接國產(chǎn)大飛機零件加工和部段裝配等業(yè)務，公司的C919飛機大部段裝配項目、蒙皮鏡像銑業(yè)務正在按計劃建設中。安達維爾是國內(nèi)排名前列的航空座椅與飛機客艙設備制造商，擁有包括航空座椅在內(nèi)的多個在細分領域內(nèi)市占率領先的產(chǎn)品線。2023年公司持續(xù)完成了多個航空廚房插件系列產(chǎn)品的取證工作，部分產(chǎn)品進行了國產(chǎn)大飛機的試裝。

蘋果首款可折疊手機或搭載三星顯示屏

據(jù)媒體報道，蘋果已與三星簽署了一份采購協(xié)議，后者將為首款可折疊iPhone提供顯示屏。據(jù)悉，作為蘋果重要的顯示屏供應商，三星多年來與蘋果保持緊密合作。目前，雙方協(xié)議中的屏幕類型和尺寸尚未可知。

國融證券表示，折疊屏終端面板依賴于柔性OLED，目前柔性OLED投資布局集中在韓國和中國，其中三星布局較為領先，看好后續(xù)國產(chǎn)廠商受益下游需求成長。折疊屏手機出貨量處于高確定性上升通道，看好巨頭新品迭代帶動行業(yè)加速發(fā)展。

公司方面，景旺電子的FPC產(chǎn)品可用于移動設備的顯示模組、觸控模組、攝像頭模組、通信模組等，在折疊屏轉(zhuǎn)軸、側(cè)鍵等領域也有廣泛應用，華為是公司的重要戰(zhàn)略客戶。彩虹股份表示更大尺寸、更高精度的基板玻璃、柔性玻璃新品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化在按計劃推進。

首期400億元！萬億超長期特別國債來了

5月13日，財政部公布了2024年一般國債、超長期特別國債發(fā)行的有關安排。此外，財政部還發(fā)布了《關于2024年超長期特別國債（一期）發(fā)行工作有關事宜的通知》。今年首期發(fā)行的超長期特別國債為30年期固定利率附息債，于5月17日進行競爭性招標，競爭性招標面值總額400億元，票面利率通過競爭性招標確定。值得關注的是，今年政府工作報告提出，為系統(tǒng)解決強國建設、民族復興進程中一些重大項目建設的資金問題，從今年開始擬連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設，今年先發(fā)行1萬億元。

2024年超長期特別國債項目儲備范圍包括能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全、城市基礎設施和保障性安居工程配套基礎設施、交通物流重大基礎設施等。德邦證券研報認為，特別國債有望拉動信創(chuàng)及電力、醫(yī)療、交通、鐵路等重點領域的IT建設需求。鐵路對應交通物流重大基礎設施方向，疊加設備更新改造需求，鐵路信息化投資景氣度有望超預期。

上市公司中，中國通號自主研發(fā)的時速350公里高鐵自動駕駛系統(tǒng)也于2018年順利完成現(xiàn)場試驗，在地鐵自動駕駛領域也有應用經(jīng)驗。智洋創(chuàng)新正積極研發(fā)無人機全自動巡檢產(chǎn)品，水利數(shù)字孿生全域管理平臺、鐵路運行環(huán)境安全智能管控系統(tǒng)等產(chǎn)品，開拓電力、水利和軌道交通領域業(yè)務。

浦發(fā)銀行大數(shù)據(jù)服務平臺聯(lián)合研發(fā)及信創(chuàng)試點項目之服務器采購結(jié)果公示

近日，上海浦東發(fā)展銀行大數(shù)據(jù)服務平臺聯(lián)合研發(fā)及信創(chuàng)試點項目之鯤鵬芯片服務器采購結(jié)果公示，第一中標候選人上海合勝計算機科技股份有限公司，第二中標候選人中電科數(shù)字技術股份有限公司，第三中標候選人上海恒馳信息系統(tǒng)有限公司，中標金額3009880元（不含稅）。此外，華為計算產(chǎn)品線總裁張熙偉表示，今年已全面啟動基于鯤鵬昇騰的原生開發(fā)，華為未來三年計劃每年投入10億元來培育生態(tài)，全力支持原生開發(fā)的普及和推廣，發(fā)展超過1500+原生應用伙伴，覆蓋80%以上算力場景，使基于鯤鵬&昇騰原生開發(fā)的應用達到80%。

根據(jù)賽迪顧問，預計到2025年，中國服務器銷售量、銷售額將分別增長至603.2萬臺和2412.3億元。開源證券陳寶健認為，鯤鵬920是目前業(yè)界領先的ARM-based處理器，已在運營商、金融等領域信創(chuàng)大單密集落地，看好“鵬騰”生態(tài)有望充分發(fā)揮中國電子和華為的各自優(yōu)勢，強強聯(lián)合有望進一步擴大市場領先優(yōu)勢。

上市公司中，電科數(shù)字是華為鯤鵬展翅伙伴計劃認證級ISV伙伴，和華為在鯤鵬計算、華為云這兩大領域開展緊密合作，也是本次第二中標候選人。神州數(shù)碼是鯤鵬生態(tài)的核心成員之一，公司首個鯤鵬PC和服務器生產(chǎn)基地——鯤泰生產(chǎn)基地在廈門正式落地投產(chǎn)，并已經(jīng)實現(xiàn)行業(yè)端的營銷突破及產(chǎn)品交付。