【今日導讀】

催生新質生產力的重要戰(zhàn)略方向，該領域核心部件又完成重大突破

AI賦能下該行業(yè)市場規(guī)?；蚪?000億

通感一體+車聯網+高端制造的核心支撐，2024年或將成為5G-A商用元年

該品種價格較月初漲近10%，下游拿貨積極致供應端貨源緊缺

競速萬億級新賽道！北京、南京同日舉辦低空經濟大會

百度考慮和特斯拉在Robotaxi上合作，高級別輔助駕駛應用有望進一步突破

《電力市場運行基本規(guī)則》印發(fā)，總綱性文件推動電改持續(xù)提速

兩部門：完善再生資源回收體系，支持家電等耐用消費品以舊換新

【主題詳情】

催生新質生產力的重要戰(zhàn)略方向，該領域核心部件又完成重大突破

中國第三代自主超導量子計算機“本源悟空”核心部件——高密度微波互連模組在合肥完成重大突破。

量子計算作為量子信息技術產業(yè)的核心環(huán)節(jié)，是催生新質生產力的重要戰(zhàn)略方向。量子具有反直覺的疊加和糾纏等特性，在制備成量子比特后，能夠大量存儲信息并支持量子計算機進行高速的并行化計算。中泰證券表示，量子產業(yè)與傳統科學領域廣泛交叉，產業(yè)鏈規(guī)模持續(xù)擴張。量子產業(yè)賽道規(guī)模在2035年有望達到八千億美元，產業(yè)鏈玩家規(guī)模逐漸擴張，玩家持續(xù)增多。

上市公司中，國盾量子從2020年起從事量子計算業(yè)務，通過自主研發(fā)及參與中國科大超導量子計算“祖沖之號”實驗等重大項目，轉化了量子計算領域前沿技術成果為商業(yè)化產品，目前國內已有多個超導量子計算團隊使用了國盾的產品，自2020年以來也實現了累計過億元的銷售收入。天融信已將量子密碼通信、量子密碼認證、量子密碼簽名、量子密鑰生成等研究成果應用于VPN、堡壘機、服務器密碼機、簽名驗簽服務器等產品中，同時申請了量子計算以及商用密碼等領域專利200余項。光迅科技與國盾量子共同成立了國迅量子芯公司，主要應用在QKD通信與量子測量等領域，公司產品研發(fā)主要是瞄準下一代量子信息系統設備所需的集成化、高性能光電子芯片與器件。產品目前正在適配客戶產品迭代，擴大市場銷售階段。

AI賦能下該行業(yè)市場規(guī)?；蚪?000億

5月15日，在2024春季火山引擎FORCE原動力大會實體產業(yè)及教科研專場上，南開大學與火山引擎舉辦了深度合作簽約儀式。雙方將充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，攜手共建全面、深入、高效的“AI+教育”生態(tài)，聯合樹立南開大學“AI+教育”的新典范，引領教育行業(yè)數字化轉型發(fā)展。

人工智能技術正在改變著我們的生活方式和學習方式。東吳證券認為，教育行業(yè)有望受益于AI技術進步和非學科培訓政策的雙重利好。一方面，AI模型演進有望實現降本增效和個性化教育；另一方面，非學科培訓為政策支持方向，相關教育機構的藝術/體育/科學培訓業(yè)務有望加速拓展。

上市公司中，昂立教育通過旗下培訓機構開展少兒教育、中學生課余興趣培訓、語言類培訓、成人教育、教育培訓咨詢等業(yè)務，致力于建立完整的終生教育產業(yè)鏈。公司就“AI+教育”應用場景開展探索，在前端獲客、教學過程、服務過程、運營效率等方面制定實施方案，力爭通過AI技術提升公司運營效率及教學效率?？频陆逃龑⒃谌斯ぶ悄芑殬I(yè)教育方面與中昊開展深度合作，推動AI在職業(yè)教育應用下的場景設計、研發(fā)、創(chuàng)新和落地，并大力發(fā)展交互式人工智能領域的職業(yè)教育教學與人才培養(yǎng)。

通感一體+車聯網+高端制造的核心支撐，2024年或將成為5G-A商用元年

近日，由山東移動舉辦的“新質向未來 信賴全球通”中國移動5G-A點亮山東行動暨山東移動全球通尊享禮遇發(fā)布會在濟南正式啟動?；顒蝇F場，5G-A點亮山東行動正式啟動，標志著山東正式進入5G-A商用新時代。目前，山東移動已完成省內高鐵車站、線路5G全覆蓋，并逐步推進交通樞紐5G-A商用部署。

5G-A是5G向6G發(fā)展的演進技術，相比5G，擁有更出色的網絡性能，它的理論峰值速率能達到10Gbps，具有毫秒級時延和厘米級的定位精度，同時引入通感一體、人工智能等技術，能更好地匹配車聯網、高端制造、感知等應用。東吳證券預計5G-A首版標準協議R18將于2024年上半年凍結，2024年將成為5G-A商用元年。

上市公司中，美格智能在5G-A模組及終端、帶衛(wèi)星通信功能模組方面，已有成熟的技術和產品儲備；通感一體化也將進一步推動無人機等產業(yè)發(fā)展，這也是公司產品的下游應用領域之一。移遠通信在低空經濟領域，移遠擁有多頻點全星系高精度定位定向GNSS模組，可提供穩(wěn)定、可靠性的厘米級定位精度和0.2°定向精度，適用于多種領域的無人機應用。此外，公司的4G、5G模組產品也可應用于無人機領域。震有科技在5.5G核心網產品與解決方案上先后進行了相關關鍵技術的預研和研發(fā)，如單用戶10Gbps超高帶寬，5G LAN&TSN，RedCap，NTN衛(wèi)星通信及IMS新通話等。目前個別技術方案已經在與傳統運營商及衛(wèi)星網絡運營商完成了聯合測試，助力5.5G的商用。

該品種價格較月初漲近10%，下游拿貨積極致供應端貨源緊缺

根據百川盈孚數據，5月15日，國內磷酸一銨市場整體呈現上漲走勢，其中工業(yè)磷酸一銨報價5935元/噸，相比前日大漲6.04%，相比月初上漲8%。

工業(yè)級磷酸一銨，具有良好的熱穩(wěn)定性，是一種很好的阻燃、滅火劑，廣泛用于木材、紙張、織物的阻燃，防火涂料的配合劑，干粉滅火劑等，同時也用作高檔水溶肥料、磷酸鐵鋰前驅體磷酸鐵原料。隨著近年來新能源電池材料技術進步，工業(yè)級磷酸一銨已成為新能源電池（磷酸鐵鋰電池）正極材料磷酸鐵鋰的前驅體磷酸鐵的重要原料之一。百川盈孚認為，目前，磷酸一銨供應偏緊，市場需求提升，交投氛圍良好，市場挺價運行。目前工業(yè)級磷銨多停報停簽，由于下游拿貨積極，導致供應端貨源緊缺，主流企業(yè)主發(fā)預收。上游磷礦石市場整體呈現出小幅上漲，磷礦石終端市場需求好轉，部分礦區(qū)磷礦石供應偏緊。原料價格穩(wěn)中趨升，對磷酸一銨價格形成利好支撐。

上市公司中，川恒股份目前主要產品為磷礦石、磷酸、磷酸二氫鈣、磷酸一銨、磷酸鐵及摻混肥等。川發(fā)龍蟒主要出口產品為工業(yè)級磷酸一銨等精細磷酸鹽，主要出口國為印度、墨西哥、巴西、越南、澳大利亞等。公司加大上游資源保供能力，擁有磷礦資源儲量約1.3億噸。新洋豐擁有185萬噸/年磷酸一銨產能（含工業(yè)級磷酸一銨），位居全國第一，產品充分滿足自用，還可部分外銷。

競速萬億級新賽道！北京、南京同日舉辦低空經濟大會

據媒體報道，5月15日舉行的豐臺區(qū)低空經濟產業(yè)創(chuàng)新發(fā)布大會上，北京低空經濟產業(yè)發(fā)展聯盟成立，發(fā)出“集結令”，共同競速這個萬億級產業(yè)新賽道。無獨有偶，南京市低空經濟發(fā)展大會也在同日舉行，據悉，未來三年，南京將逐步完善全市低空飛行地面基礎設施和低空數字智聯網，建成240個以上低空航空器起降場（點）及配套的信息化基礎設施，建成3個以上試飛測試場和操控員培訓點，規(guī)劃建設1到2個通用機場，開通120條以上低空航線，有效滿足低空飛行各類需求。

據測算，我國低空經濟規(guī)模2030年有望達到2萬億元。浙商證券表示，此輪低空經濟相比上一輪在政策、產業(yè)等多個層面均有重大突破，行業(yè)正處于加速落地階段，萬億市場有望逐步到來?？春玫涂罩圃?、低空服務和低空運營三大環(huán)節(jié)。

公司方面，國?？萍疾季秩虻涂眨ń洕┲悄芨兄W，共建南京低空經濟無人科技島。航新科技以通航維修為切入點，結合自身優(yōu)勢聚焦探索為空域安全和低空飛行提供服務保障的各類產業(yè)的介入機遇，主要包括低空空域管控系統、通航產業(yè)相關設備與系統研制、無人機飛行信息系統、載人無人機健康管理系統以及通訊、導航、維修等相關產業(yè)。

百度考慮和特斯拉在Robotaxi上合作，高級別輔助駕駛應用有望進一步突破

據媒體報道，百度自動駕駛技術部總經理徐寶強對記者表示，對于特斯拉將推出的Robotaxi（共享出租車），百度將根據特斯拉方面的具體應用模式和進入中國市場的節(jié)奏等，考慮可能的合作機會。馬斯克日前在社交媒體平臺X上發(fā)文稱，特斯拉計劃2024年8月8日推出無人駕駛出租車（robotaxi）。特斯拉此前表示，下一代汽車平臺將包括更低價的汽車和全自動駕駛出租車。

東海證券認為，去年以來重慶、武漢、廣州、深圳等地先后發(fā)布自動駕駛全無人商業(yè)化試點政策，在特定區(qū)域內開展無人駕駛出租車、網約車、巴士、環(huán)衛(wèi)車等運營，L4級輔助駕駛測試持續(xù)推進。車企層面，多家新勢力品牌智能駕駛功能迎來升級。未來隨著相關法規(guī)發(fā)布，高級別輔助駕駛應用有望獲得進一步突破。

公司方面，中海達一直與百度Apollo在高精度差分定位方案產品及相關技術領域有業(yè)務合作，公司車載端軟硬件產品及產品解決方案主要有高精度定位天線、車載組合型（4G/5G+GNSS）天線、高精度定位單元、慣性測量單元、電動方向盤、顯控終端、地圖定位傳感器（IPM）、高精度定位算法服務及基于相關硬件產品幫助實現輔助/自動駕駛的定位導航的解決方案。目前全面推進智能駕駛車載高精度業(yè)務的量產化落地和產能爬坡工作。銳明技術目前在無人駕駛方面的業(yè)務涉及兩塊，一是公司自主研發(fā)的L2/L2+自動駕駛AEBS解決方案，已經在國內出租及公交等領域落地銷售，現正在進行海外市場的積極布局，相信不久的將來，海外會有項目落地；二是公司自主研發(fā)的L4低速自動駕駛解決方案（主要是封閉及半封閉場景的自動清掃車作業(yè)），已在國內的幾個城市試點落地。

《電力市場運行基本規(guī)則》印發(fā)，總綱性文件推動電改持續(xù)提速

“近日，國家發(fā)改委發(fā)布《電力市場運行基本規(guī)則》，自2024年7月1日起施行。《規(guī)則》首次將儲能企業(yè)、虛擬電廠等新型經營主體納入市場體系，明確電能量和輔助服務交易的定義及交易方式，并細化風險防控要求，旨在推動非化石能源發(fā)電的發(fā)展，提升綠色電力的市場參與度和競爭力，有利于行業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。”

本次主要修訂內容有兩點：①明確新型經營主體等的市場地位；②明確交易類型和方式。廣發(fā)證券電新團隊指出，該文件是全國統一電力市場“1+N”基礎規(guī)則體系中的“1”，將為國家發(fā)展改革委、國家能源局制修訂的一系列電力市場基本規(guī)則等規(guī)范性文件提供依據。2023年電改重點為建立火電容量電價機制，2024年預計重點在輔助服務市場，實現輔助服務合理定價+部分成本向終端用戶傳導。

上市公司中，國能日新針對電網在新能源管理上的難點而開發(fā)，研發(fā)的新能源電力交易輔助決策支持平臺、新能源儲能智慧能量管理系統及虛擬電廠智慧運營管理系統等產品，均實現了市場化應用。科林電氣專注于智能電網業(yè)務領域，專業(yè)從事智能電網配電、變電、用電和高低壓開關及成套設備等產品，近期獲“海信系”祭出15億要約收購。

兩部門：完善再生資源回收體系，支持家電等耐用消費品以舊換新

商務部辦公廳、財政部辦公廳發(fā)布關于完善再生資源回收體系、支持家電等耐用消費品以舊換新的通知。其中提到，結合實際，統籌用好縣域商業(yè)建設行動相關資金，聚焦打通廢舊家電家具回收堵點，支持以縣城、鄉(xiāng)鎮(zhèn)為重點，改造提升家電家具回收等服務網點，暢通家電更新消費循環(huán)。

數據顯示，當前家電的保有量超過30億臺。消費品以舊換新的部署實施，有望深化消費者對于家電換代的市場教育，加速國內家電置換復蘇。華泰證券認為，以舊換新政策推出或有望推動板塊整體估值提升，而具備高能效特點的產品需求拉動或更為明顯，或對行業(yè)結構升級形成明顯催化。

上市公司中，火星人主營業(yè)務為新型中高端廚房電器產品的研發(fā)，主要產品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗機等系列產品。帥豐電器核心產品集成灶的消費市場主要來源于新房裝修和更新換代的配置需求。2023年每股分紅0.62元，分紅比例與2022年持平，按照年報發(fā)布日2024年4月22日收盤價計算，股息率達到4.5%。