財聯(lián)社7月22日訊（記者 汪斌）當(dāng)稀土新政的熱度褪去，稀土行業(yè)淡季特征逐步顯現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)上下游紛紛開啟了淡季“求生”模式，北方稀土（600111.SH）7月掛牌價和第三季度稀土精礦價格相繼“平掛”。

據(jù)悉，今年以來，由于供給增速大于需求增速，稀土行業(yè)整體行情不如去年，產(chǎn)品價格、下游訂單同比均出現(xiàn)進一步下滑。進入第三季度，本應(yīng)該偏穩(wěn)的稀土價格再次出現(xiàn)震蕩，同時下游磁材廠開工率呈下降趨勢，可謂“淡季更淡”。

財聯(lián)社記者獨家獲悉，受《稀土管理條例》出臺的影響，目前市場上《稀土管理條例》以外的稀土產(chǎn)品正加緊出貨；疊加第三季度緬甸稀土礦進口逐步恢復(fù)、江西贛州龍南地區(qū)分離廠復(fù)產(chǎn)，以及今年第二批稀土指標(biāo)下放在即，致使供大于求的局面短期難以改善。

頭部企業(yè)挺價，二季度稀土價格回暖

“用3個月漲上去的價格，半個月就被拍到地板上了!”“漲一天，跌三天?！?“現(xiàn)在需求差，預(yù)計未來幾個月也不大好，個人感覺（稀土價格）繼續(xù)降的可能性很大?！?上半年末，低迷的稀土行情讓業(yè)內(nèi)人士倍感郁悶。

中國稀土行業(yè)協(xié)會的稀土價格指數(shù)走勢圖顯示，上半年，金屬鐠釹價格僅維持了短短一個半月的上漲，均價從3月28日43.5萬元/噸上漲至5月17日的51萬元/噸，漲幅為17.24%，之后價格又開始回落，截至6月28日，稀土價格指數(shù)跌至158.4點，較年內(nèi)1月2日最高點198點下跌20%。

另據(jù)稀土市場月報，截至6月底，稀土價格基本回歸到4月初的價格水平。截至7月19日，稀土價格指數(shù)為153.3點。

在此背景下，行業(yè)龍頭企業(yè)也難以抵御市場波動風(fēng)險，經(jīng)營業(yè)績大幅下滑。公告顯示，北方稀土預(yù)計2024年上半年實現(xiàn)凈利潤3700萬-5400萬元，同比減少94.89%到96.50%；同期，中國稀土（000831.SZ）預(yù)計虧損2.31億-2.51億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

“今年淡季行情相比去年更差，目前全行業(yè)都呈現(xiàn)價格倒掛、內(nèi)卷加劇。為了搶占市場份額，磁材企業(yè)競價接單，不少工廠不惜逆勢擴產(chǎn)。為了挺過淡季，永磁企業(yè)紛紛降低設(shè)備開工率，延長排單時長，并且相繼卷價格，以低利潤甚至輕虧損的狀態(tài)維持生產(chǎn)需要?！?上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土分析師李聰明對財聯(lián)社記者表示。

財聯(lián)社記者了解到，進入7月，磁材廠開工率明顯下滑，目前整體開工率在60%左右，其中生產(chǎn)N、M產(chǎn)品（釹鐵硼中低端產(chǎn)品）的工廠開工率多在五成左右，7月開工率環(huán)比下降一至兩成。目前磁材廠對于原料的接貨意愿不高，大多選擇觀望保守補貨。

包頭稀土產(chǎn)品交易所指出，上半年稀土價格回落主要原因是國內(nèi)消費不足，同時，2023年金屬鐠釹價格波動過大，導(dǎo)致下游利潤率極低，終端企業(yè)因此下單極為謹(jǐn)慎。

值得注意的是，目前，金屬鐠釹價格其實沒有與終端真實需求呈正反饋。稀交所指出，從今年開始，能直接反映出終端需求的PMI指數(shù)（采購經(jīng)理指數(shù)）與金屬鐠釹的相關(guān)性產(chǎn)生了嚴(yán)重的背離，甚至呈現(xiàn)負相關(guān)。而出現(xiàn)這種情況的主要原因，在于國內(nèi)幾大稀土集團挺價意愿強烈，對市場價格干預(yù)過多。如：北方稀土宣布7月掛牌價“平掛”，并將第三季度稀土精礦交易價格調(diào)整為不含稅16741元/噸，環(huán)比降幅為0.3%。

有業(yè)內(nèi)人士也向記者證實，在大廠集中采購、礦端供應(yīng)收緊等因素的加持下，今年第二季度鐠釹價格走勢才開始回暖。在當(dāng)前行情下，后市大廠挺價意愿或?qū)⒉蛔儭?/p>

在上海有色網(wǎng)（SMM）稀土分析師楊佳文看來，無論是北方稀土7月掛牌價平掛，還是第三季度稀土精礦交易價格微調(diào)，目的都在于穩(wěn)定市場價格和市場情緒，防止鐠釹價格在淡季出現(xiàn)大幅下滑。

Q3供應(yīng)進一步提升，稀土價格企穩(wěn)面臨挑戰(zhàn)

受6月底《稀土管理條例》出臺，以及北方稀土7月掛牌價“平掛”影響，稀土市場主流產(chǎn)品價格整體大幅上調(diào)，高位報價層出不窮，但熱度過后，市場又歸于平靜。

“這也比較符合當(dāng)前的市場現(xiàn)狀，下游磁材企業(yè)采購需求不高，市場表現(xiàn)疲軟，持續(xù)上行難以支撐，企業(yè)多對未來稀土價格的預(yù)期悲觀，促使價格回落?！?富寶資訊稀土研究員魏凱莉?qū)ω斅?lián)社記者表示。

稀交所近日發(fā)布的稀土現(xiàn)貨市場周報也表示，“市場情緒逐漸回歸理性，加之下游需求的實際改善并未如期而至?！?/p>

Q3進入稀土行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，市場行情將如何表現(xiàn)？業(yè)內(nèi)普遍認為，下游需求持續(xù)疲軟，但第三季度市場稀土供應(yīng)量將進一步增加。這意味著，接下來稀土價格企穩(wěn)恐面臨更大的挑戰(zhàn)。

楊佳文向財聯(lián)社記者表示，“需求端預(yù)計難有明顯好轉(zhuǎn)。考慮到上游分離廠目前挺價情緒依舊明顯，預(yù)計第三季度鐠釹價格仍然以窄幅震蕩運行為主。從下游的訂單情況來看，可能今年的‘金九銀十’也不會有什么大行情，海風(fēng)裝機需求可能會在第四季度釋放。綜合來看，預(yù)計下半年氧化鐠釹價格在36萬元/噸到40萬元/噸之間震蕩?！?

供給端，2024年第二批稀土指標(biāo)或?qū)⒂诘谌径劝l(fā)布，預(yù)計今年開采指標(biāo)總量增幅較往年將大幅減少；需求端，從各省規(guī)劃的“十四五”海上風(fēng)電裝機目標(biāo)總計超50GW來看，目前完成度不到一半，上海有色網(wǎng)（SMM）小貴金屬事業(yè)部分析師劉浩預(yù)測，下半年海風(fēng)裝機需求在10-15GW左右。

6月底出臺的《稀土管理條例》將于今年10月1日起施行。根據(jù)《稀土管理條例》第十四條，從事稀土開采、冶煉分離、金屬冶煉、綜合利用和稀土產(chǎn)品出口的企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立稀土產(chǎn)品流向記錄制度，如實記錄稀土產(chǎn)品流向信息并錄入稀土產(chǎn)品追溯信息系統(tǒng)。

有業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，《稀土管理條例》落實之后，管理條例以外的稀土產(chǎn)品將面臨溯源問題?！澳壳笆袌錾稀谙⊥痢泳o出貨，本來我們覺得7月份稀土價格應(yīng)該偏穩(wěn)了，但是最近價格還在往下走，想來市場供應(yīng)量挺多的?！?/p>

據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會發(fā)布，氧化鐠釹均價從年初最高44.25萬元/噸，跌至3月下旬最低34.5萬元/噸，跌幅約22%。截至7月19日，氧化鐠釹均價為36萬元/噸。

另據(jù)楊佳文介紹，隨著第三季度緬甸雨季結(jié)束，該地區(qū)的離子礦進口量將逐漸恢復(fù)；而江西贛州龍南地區(qū)停產(chǎn)的分離廠也將于第三季度復(fù)產(chǎn)，預(yù)計國內(nèi)的氧化物產(chǎn)量環(huán)比將小幅回升。

而在稀土配額方面，業(yè)內(nèi)人士表示，第二批總量控制指標(biāo)通常在三季度發(fā)布。今年2月6日，工信部、自然資源部下達2024年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標(biāo)，同比增幅有所收窄。財聯(lián)社記者采訪多家稀土上市公司了解到，就目前行情而言，業(yè)內(nèi)普遍期望今年稀土總量控制指標(biāo)放緩。

中科三環(huán)相關(guān)人士表示，“去年第三批稀土指標(biāo)下發(fā)后，導(dǎo)致今年稀土價格持續(xù)下降，整體價格一直處在低位。目前大家都希望稀土價格更加穩(wěn)定一點，只要不是暴漲暴跌，生意就會相對好做一些?！?/p>

在楊佳文看來，2024年出現(xiàn)第三批稀土指標(biāo)的概率較小，稀土指標(biāo)增速有望回歸合理范圍。