《科創(chuàng)板日報》8月7日訊（編輯 宋子喬） 大洋彼岸的一筆50億美元訂單，不僅讓斬獲訂單的Lumen Technologies（以下簡稱Lumen）股價飆漲，還拉動了A股光通信板塊。

今日，通鼎互聯(lián)、匯源通信雙雙競價漲停，截至午間收盤，通光線纜20CM漲停，長飛光纖、永鼎股份、通宇通訊、長江通信等10CM漲停，金信諾漲超12%。

當(dāng)?shù)貢r間周二，美股光纖股Lumen跳空猛漲93%，Lumen此前宣布，由于AI推動了對連接的主要需求，該公司已經(jīng)獲得了50億美元的訂單。

該公司補充說，AI需求巨大，公司正在與客戶積極談判，有望獲得另外70億美元的訂單（sales opportunities ，銷售機會）。Lumen稱，所有行業(yè)的大公司都在“尋求快速獲得光纖容量，因為由于AI需求的蓬勃發(fā)展，這種資源變得越來越有價值，并且可能受到限制。”

康寧、微軟可能是上述大額訂單的下單方。

8月2日，Lumen和康寧達成協(xié)議，供應(yīng)大量下一代光纜，將使美國城際光纖里程增加一倍以上，為主要云數(shù)據(jù)中心提供巨大容量，需求主要來源于AI工作負(fù)載。且Lumen將在未來2年內(nèi)每年保留康寧全球纖維產(chǎn)能的10%。康寧是全球光纖光纜市場的主要參與者，其四成左右的收入增長來自于光通信業(yè)務(wù)；

7月25日，微軟宣布與該公司建立新的合作伙伴關(guān)系，微軟表示，公司的Lumen私有連接架構(gòu)將幫助該公司連接到不斷增長的數(shù)據(jù)中心。Lumen預(yù)計這一合作將在未來一年內(nèi)為其帶來超過2000萬美元的現(xiàn)金流。

▌AI景氣趨勢仍在加速 光通信需求迎上行周期

Lumen（前身為CenturyLink）是一家全球性的通信和技術(shù)公司，提供廣泛的通信服務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（高速互聯(lián)網(wǎng)連接、專用網(wǎng)絡(luò)服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)管理服務(wù)）、數(shù)據(jù)中心托管、IT咨詢和云服務(wù)等。

從業(yè)績上看，Lumen依然承受著較大的虧損，但已有好轉(zhuǎn)跡象。該公司在2022年、2023年分別虧損15.48億美元、102.98億美元。根據(jù)最新的財務(wù)數(shù)據(jù)，LumenTechnologies2024年二季度凈虧損為49萬美元，同比減虧（2023年二季度凈虧損為87.36億美元），該公司在2024年第一季度實現(xiàn)了5700萬美元的盈利。

AI浪潮則讓這家公司迎來了前所未有的機遇期。隨著AI和大數(shù)據(jù)應(yīng)用的增加，全球?qū)Ω咝阅軘?shù)據(jù)中心的需求迅速增長。這些數(shù)據(jù)中心需要大量的高速網(wǎng)絡(luò)連接設(shè)施，以支持巨大的數(shù)據(jù)傳輸量和低延遲通信。與銅纜相比，光纖具有高速和超高密度的性能，是數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵傳輸介質(zhì)。

基于超大數(shù)據(jù)中心算力建設(shè)帶來的光通信需求上行周期，Lumen成為這波AI浪潮的受益者之一，7月至今，該公司股價漲超3.5倍。

從北美大廠資本開支及展望來看，二季度北美四大云廠商資本開支均實現(xiàn)同環(huán)比顯著增長，對未來資本開支及AI投入展望樂觀。

谷歌：24Q2公司資本開支達到131.9億美元，同比增長91%，環(huán)比增長10%。公司預(yù)計全年每季度資本支出將大致維持在第一季度水平或略高，并表示對于AI投資不足的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于過度投資的風(fēng)險；

微軟：24Q2資本開支（不包含金融租賃）為138.7億美元，同比增長55%，環(huán)比增長27%。資本開支中，大約一半的資本支出用于數(shù)據(jù)中心，另一半用于服務(wù)器；

亞馬遜：24Q2資本開支為176.2億美元，同比增長54%，環(huán)比增長18%。此前公司預(yù)計資本開支將在2024年有意義的增加，主要用于支持AWS的增長以及AI；

Meta：24Q2公司資本開支為81.7億美元（不包含融資租賃），同比增長33%，環(huán)比增長28%。公司上調(diào)全年資本支出下限至370億-400億美元（此前預(yù)期為350億-400億美元），下限上調(diào)20億美元，并預(yù)計2025年的資本支出將明顯增加，大量投資基礎(chǔ)設(shè)置以提供算力支持。

國盛證券對此表示，AI景氣趨勢仍在加速，大廠資本開支向算力側(cè)傾斜顯著。目前AI敘事正處于海外科技巨頭在算力軍備競賽、國內(nèi)積極追趕走海外映射邏輯的階段，全球范圍內(nèi)AI爆款應(yīng)用尚未誕生，仍處于海外技術(shù)突破期。

當(dāng)下，AI拉動超算需求，其通信設(shè)備性能決定了整套系統(tǒng)的IO能力；電信領(lǐng)域的“光進銅退”已是大勢所趨，光纖已經(jīng)滲透到用戶的桌面設(shè)備。在這一過程中，普通光纖難以滿足一些特殊用途，隨著AI算力、衛(wèi)星通信、低空經(jīng)濟的興起，光纖中的子品類——特種光纖的需求逐步增加，形成新的投資機會。