①近日,多家公募基金公司紛紛對(duì)旗下基金所持有的股票進(jìn)行了估值調(diào)整; ②諾輝健康的估值再次遭到了多家公募基金的下調(diào); ③低價(jià)股、微盤股、ST股或是長期停牌的股票目前已經(jīng)鮮少被公募基金重倉。
財(cái)聯(lián)社8月7日訊(記者 吳雨其)部分股票由于長時(shí)間停牌、一再跌?;?yàn)l于退市的邊緣,基金公司正緊鑼密鼓地重估這些個(gè)股在投資組合中的價(jià)值。
近期,嘉實(shí)、富國、易方達(dá)等知名公募基金公司紛紛對(duì)旗下基金所持有的股票進(jìn)行了估值調(diào)整。其中,一些股票甚至遭遇了0估值的極端情況。昔日被稱為“中國癌癥早篩第一股”的諾輝健康,估值再次遭到了多家公募基金的下調(diào)。
在當(dāng)前“快速出清”的背景下,低價(jià)股、微盤股、ST股或是長期停牌的股票目前已經(jīng)鮮少被公募基金重倉。
諾輝健康再被下調(diào)估值
7月以來,多家公募機(jī)構(gòu)對(duì)旗下基金持有的停牌股票諾輝健康進(jìn)行了估值調(diào)整,估值呈現(xiàn)出差異性。
如銀華基金對(duì)旗下銀華中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF持有的諾輝健康按照6.600港幣/股進(jìn)行估值,這是截至目前基金公司對(duì)諾輝健康給出的最低估值。
寶盈基金旗下證券投資基金也對(duì)該股進(jìn)行估值調(diào)整,估值價(jià)格為7.41港幣/股。平安基金在7月中旬時(shí)公告稱,將諾輝健康按照7.07港元/股進(jìn)行估值。鑫元基金則對(duì)諾輝健康估值較高,調(diào)整為9.340港元/股,這已經(jīng)是7月以來鑫元基金對(duì)該股進(jìn)行的第二次調(diào)整,此前估值為11.390港元/股。
據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì),7月以來還有大成、中庚、嘉實(shí)、博時(shí)、景順長城、工銀瑞信等10家余基金公司對(duì)諾輝健康進(jìn)行了估值調(diào)整。
正在排隊(duì)申請(qǐng)公募牌照的光證資管也公告稱,決定自8月1日起,對(duì)旗下資產(chǎn)管理計(jì)劃持有的諾輝健康按照8.50港元/股進(jìn)行估值。7月至今,光證資管已將諾輝健康估值下調(diào)三次,估值從每股12.73港元降至10.18港元,而后又調(diào)整至8.5港元。
Wind數(shù)據(jù)顯示,諾輝健康自今年3月28日開始停牌,截至停牌前的3月27日收盤,諾輝健康報(bào)收14.14港元/股,相較于停牌前的股價(jià),多家基金公司對(duì)其估值已腰斬。同時(shí),在7月10日,諾輝健康被調(diào)出了港股通標(biāo)的證券名單。
基金重倉股來看,截至二季度末,諾輝健康還被4只基金重倉,持股總量為496.47萬股,其中,華夏興陽一年持有的持股數(shù)量最多,為325.90萬股,該基金由劉文成所管理。富國基金有兩只產(chǎn)品持有該股,分別為富國醫(yī)藥成長30和富國利享回報(bào)12個(gè)月持有,持股數(shù)量為120.07萬股、5.00萬股,外資獨(dú)資公募路博邁旗下的路博邁中國醫(yī)療健康則持有18.50萬股。
多家公司被估值歸零
除了諾輝健康,7月以來公募基金下調(diào)持倉上市公司的公告也在增多,其中多家上市公司的估值被打出了0估值。
8月7日,嘉實(shí)基金發(fā)布公告稱,公司對(duì)旗下嘉實(shí)中證1000指數(shù)增強(qiáng)持有的海印股份進(jìn)行估值調(diào)整,估值價(jià)格調(diào)整為0.00元/股?;久嫔峡矗?,海印股份公告稱,公司股票連續(xù)二十個(gè)交易日收盤價(jià)均低于1元,深交所擬決定終止公司股票上市交易。
幾日前,富國基金也發(fā)布了估值調(diào)整公告,決定對(duì)本公司旗下基金持有的永泰能源進(jìn)行估值調(diào)整,自8月5日起按指數(shù)收益法進(jìn)行估值?;鸬纳曩?、贖回價(jià)格均以估值方法調(diào)整后當(dāng)日計(jì)算的基金資產(chǎn)份額凈值為準(zhǔn)。
易方達(dá)基金也決定自8月2日起,對(duì)易方達(dá)香港恒生綜合小型股持有的中國地利進(jìn)行估值調(diào)整,估值價(jià)格調(diào)整為0.00港元/股,該股的上市地位將于8月12日起被撤銷。
昔日的地產(chǎn)龍頭股碧桂園也被華泰柏瑞打出了0估值。目前,因債務(wù)重組問題,碧桂園已經(jīng)停牌超4個(gè)月。早在6月25日,匯添富基金已下調(diào)碧桂園估值至歸零。
華商基金旗下的華商醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)與華商遠(yuǎn)見價(jià)值持有的啟明醫(yī)療-B也按照3.25港元/股進(jìn)行估值,該股也已停牌近9個(gè)月。
談及基金公司調(diào)整估值,一位基金研究員向財(cái)聯(lián)社記者解釋,當(dāng)基金公司持有的股票長時(shí)間停牌或面臨退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí),為避免復(fù)牌后股價(jià)大幅波動(dòng)對(duì)基金凈值造成沖擊,基金公司會(huì)根據(jù)相關(guān)規(guī)則和市場(chǎng)情況對(duì)這些股票進(jìn)行估值調(diào)整。
如果停牌股票的估值沒有提前下調(diào),那么在基金凈值中可能會(huì)被高估。這可能導(dǎo)致一些投資者以較高的價(jià)格贖回基金份額,對(duì)未贖回的持有人產(chǎn)生不利影響?;鸸就ㄟ^下調(diào)估值,可以在一定程度上減少因提前贖回造成的不公。
與此同時(shí),下調(diào)估值也相當(dāng)于給投資者一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示,特別是當(dāng)估值被調(diào)整為0時(shí),通常意味著該股票可能面臨退市風(fēng)險(xiǎn),基金公司通過這種方式表達(dá)了對(duì)股票未來表現(xiàn)的悲觀預(yù)期
財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),截至二季度末,上述股票在鮮少出現(xiàn)在公募十大重倉股名單中了,僅有目前已停牌11日的永泰能源在二季度被9只基金重倉,其中國泰中證煤炭持有最多,為16733.58萬股,富國中證煤炭持有5512.11萬股,招商中證煤炭、匯添富中證能源ETF持股均超千萬股。
公募快速撤離ST類股
包括被估值調(diào)整的股票在內(nèi),新“國九條”以來,監(jiān)管嚴(yán)格退市指標(biāo),一批運(yùn)營不健康的上市公司正在被實(shí)施ST、*ST,財(cái)聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),公募基金也正快速撤離ST類股(包含ST以及*ST)。
在一季度時(shí),市場(chǎng)上還有14只ST類股被公募基金重倉,如ST新潮被6只基金重倉,興全綠色彼時(shí)持股超過7000萬股,ST盛屯也被5只基金重倉,*ST導(dǎo)航、*ST龍宇、*ST銀江等在一季度重倉基金在2只以上。
一個(gè)季度過去,ST類股已迅速消失在公募基金的十大重倉股之列,截至二季度末,僅有一只ST類股——ST盛屯被公募基金重倉持有,持有基金數(shù)也縮減至2只,其中華夏智勝價(jià)值成長持有199.43萬股,中金中證1000指數(shù)增強(qiáng)持有16萬股。值得注意的是,ST盛屯是于8月1日起被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。
一位基金市場(chǎng)人士表示,“隨著監(jiān)管層對(duì)財(cái)務(wù)造假、內(nèi)控失效等問題的打擊力度加大,ST類股面臨的退市風(fēng)險(xiǎn)增加,公募基金為了規(guī)避潛在的高風(fēng)險(xiǎn),選擇撤離這類股票,另外,在退市新規(guī)實(shí)施之后,脫星摘帽難度攀升,ST股作為‘殼資源’的價(jià)值正在快速貶值,投資者想‘單車變摩托’也會(huì)難上加難?!?/p>
“況且,公募基金更傾向于價(jià)值投資和長期投資,而非炒作ST股重組題材。”上述人士補(bǔ)充。