【今日導(dǎo)讀】

蘋果、華為9月集中發(fā)布重磅新品，行業(yè)短期催化不斷

微信純血鴻蒙版馬上來了！適配工作接近尾聲

智能家居市場正迅速擴張，這類硬件為“關(guān)鍵流量入口”之一

該技術(shù)已成為智能手機細分領(lǐng)域主流技術(shù)

AI驅(qū)動消費電子終端重啟創(chuàng)新潮，這個領(lǐng)域仍是零部件創(chuàng)新重點

AI有望帶動散熱材料等相關(guān)產(chǎn)品量價齊升

蘋果公布最新智能戒指專利，AppleRing或引爆市場

【主題詳情】

蘋果、華為9月集中發(fā)布重磅新品，行業(yè)短期催化不斷

據(jù)媒體報道，知情人士透露，蘋果公司計劃在9月10日舉行今年最大規(guī)模的產(chǎn)品發(fā)布會，屆時該公司將推出最新的iPhone、手表和AirPods。知情人士稱，雖然具體時間尚未公布，但該公司正在為落在周二的這個日期做準備。在發(fā)布之后，新款手機將在9月20日開始銷售，與蘋果近年來的一貫做法相符。與此同時，在享界S9首批車主交付儀式上，余承東正面回應(yīng)了關(guān)于華為首款三折折疊屏手機的發(fā)布時間，確定在今年9月正式亮相。

消費電子大廠新品將于9月集中發(fā)布，板塊情緒有望得到進一步催化。華福證券表示，消費電子正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動行業(yè)創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點。（1）AI將率先落地手機等成熟消費電子產(chǎn)品，帶動量價齊升。（2）此外，AI將加速新硬件形態(tài)探索。諸如ARVR、手表等AIOT產(chǎn)品有望在AR賦能下探索新的應(yīng)用場景，加速消費電子新硬件形態(tài)創(chuàng)新。

公司方面，捷邦科技主營消費電子精密功能件及結(jié)構(gòu)件，大部分產(chǎn)品應(yīng)用于蘋果的筆記本電腦和平板電腦。錦富技術(shù)主營的光學(xué)膜片、膠帶及絕緣類模切制品、精密金屬結(jié)構(gòu)件及在投項目石墨烯散熱膜等產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于各類智能手機、平板電腦、智能穿戴設(shè)備等消費電子產(chǎn)品。公司為蘋果、三星、LGD、富士康、華為等一大批國際、國內(nèi)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)提供產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)。

微信純血鴻蒙版馬上來了！適配工作接近尾聲

華為正迅速推進其革命性操作系統(tǒng)——純血鴻蒙（HarmonyOSNEXT）的兼容性工作，國內(nèi)媒體披露，微信的整合已進入關(guān)鍵階段，大部分適配任務(wù)已圓滿完成。據(jù)悉，騰訊家族中的應(yīng)用程序也將陸續(xù)加入適配行列。華為消費者業(yè)務(wù)掌門人余承東透露，伴隨著華為Mate70系列的登場，純血鴻蒙的正式版將首次亮相，微信應(yīng)用預(yù)計將同步推出，與消費者見面。

HarmonyOSNEXT是華為打造的純血鴻蒙OS，不兼容安卓應(yīng)用，不能安裝APK文件。在系統(tǒng)最核心的內(nèi)核上，鴻蒙內(nèi)核已經(jīng)完全替代Linux內(nèi)核，華為將鴻蒙的1.2億行代碼歸結(jié)為900多個模塊，不同設(shè)備可以根據(jù)需求進行彈性部署，也就是說一套操作系統(tǒng)即可滿足所有設(shè)備。上海證券認為，隨著更多鴻蒙原生應(yīng)用Beta版開發(fā)的完成，鴻蒙生態(tài)進展有望繼續(xù)超預(yù)期，四季度鴻蒙星河版的正式推出是鴻蒙生態(tài)的重要拐點，鴻蒙有望成為數(shù)字中國的終端底座，建議重視華為線投資機會。

上市公司中，美格智能相關(guān)模組產(chǎn)品可以適配鴻蒙操作系統(tǒng)。漢儀股份為華為設(shè)計開發(fā)了鴻蒙系統(tǒng)字體，采用的是定制開發(fā)方式。

智能家居市場正迅速擴張，這類硬件為“關(guān)鍵流量入口”之一

據(jù)媒體報道，智能家居市場正在以驚人的速度擴張。從智能音箱到智能燈泡，從安全監(jiān)控到自動化窗簾，智能家居產(chǎn)品的種類日益豐富，功能也越來越強大?！?024全球智能家居市場深度研究報告》顯示，2023年，全球智能家居設(shè)備出貨量已達到數(shù)十億臺，預(yù)計到2024年，這一數(shù)字將翻番。

智能音箱是智能家居的“關(guān)鍵流量入口”之一。智能音箱以“語音交互”掌控智能家居成為家居新零售新生活的常態(tài)。智能音箱的價值，體現(xiàn)在“語音交互”、“智能掌控”等品類價值，持續(xù)放大與娛樂硬件、控制中心等的互聯(lián)互通，以硬件產(chǎn)品矩陣占據(jù)重要的智能家居入口，放大硬件產(chǎn)品的內(nèi)容端、應(yīng)用端，同時提升各端口的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容產(chǎn)出及交易轉(zhuǎn)化。華創(chuàng)證券指出，目前搭載大模型的智能音箱已有產(chǎn)品雛形，多家科技廠商布局智能音箱及智能助手，AIGC有望快速落地驅(qū)動智能音箱增長。

上市公司中，奮達科技在人工智能領(lǐng)域，公司較早與互聯(lián)網(wǎng)巨頭亞馬遜、阿里、百度、H、Yandex、商湯等在智能音箱、智能穿戴、棋類機器人等智能產(chǎn)品建立了合作伙伴關(guān)系，是上述客戶的主流供應(yīng)商。佳禾智能是行業(yè)內(nèi)較早布局智能音箱產(chǎn)品的企業(yè)，公司在人工智能技術(shù)領(lǐng)域已投入多年，獲得了多項語音交互專利和語音交互軟件、藍牙耳機翻譯軟件、語音助手等著作權(quán)，公司智能音箱會根據(jù)客戶要求留有相應(yīng)的接口供客戶選擇接入AI模型。國光電器是市面上多款熱銷智能音箱的供應(yīng)商；公司已經(jīng)實現(xiàn)向某車企供應(yīng)車載智能機器人；公司與國內(nèi)外廠商搭載大模型智能音箱的合作持續(xù)進行中。

該技術(shù)已成為智能手機細分領(lǐng)域主流技術(shù)

行業(yè)媒體報道，三星正在開發(fā)無偏光片薄膜的OLED顯示屏，其功耗不到當前手機屏幕的一半。這項突破性的屏幕技術(shù)一旦實現(xiàn)，將會看到更加輕薄的智能手機，手機續(xù)航也會大幅提升，折疊屏機型也會因這項技術(shù)而受益。

根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2024年上半年全球智能手機面板出貨10.7億片（OpenCell口徑），同比增長約11.3%。其中24Q2出貨約5.3億片，同比增長約0.6%；其中OLED面板出貨同比增量顯著。24H1，剛性O(shè)LED（ROLED）手機面板出貨1.18億片，同比大幅增長約91%；柔性O(shè)LED（FOLED）手機面板出貨約2.83億片，同比增長約31%。華金證券孫遠峰分析指出，蘋果、華為等頭部消費電子公司對OLED技術(shù)的采用，將帶動OLED技術(shù)在智能手機/高端旗艦平板等領(lǐng)域滲透率提升，2024年OLED面板將迎來更快市場增長。此外，據(jù)萊特光電披露投資者關(guān)系活動記錄表顯示，消費電子需求回暖，OLED憑借卓越的性能優(yōu)勢在下游各終端應(yīng)用領(lǐng)域加速滲透，OLED面板需求持續(xù)提升。

上市公司中，激智科技表示，為應(yīng)對高端顯示技術(shù)滲透率提升的趨勢，公司布局了量子點膜、COP及OLED發(fā)光材料。公司通過投資布局了OLED發(fā)光材料公司寧波盧米藍新材料有限公司。公司持有合肥視涯1.13%的股權(quán)，該公司的硅基OLED微顯示器可應(yīng)用于VR/AR等領(lǐng)域的近眼顯示系統(tǒng)。聯(lián)得裝備表示，針對京東方8.6代AMOLED產(chǎn)線，公司已有相關(guān)技術(shù)儲備。公司具備硅基OLED相關(guān)技術(shù)儲備，可提供MicroOLED綁定設(shè)備、貼合設(shè)備、偏貼設(shè)備、覆膜設(shè)備、檢測設(shè)備等相關(guān)設(shè)備。

AI驅(qū)動消費電子終端重啟創(chuàng)新潮，這個領(lǐng)域仍是零部件創(chuàng)新重點

據(jù)報道，LG Innotek將成為今年晚些時候推出的iPhone 16首批折疊變焦模塊的唯一供應(yīng)商。折疊變焦是一種長焦相機模塊，通過棱鏡彎曲光線傳輸?shù)綀D像傳感器，可減少智能手機背面的凸起。

AI驅(qū)動各類消費電子終端重啟創(chuàng)新潮，光學(xué)創(chuàng)新仍是零部件創(chuàng)新重點。招商證券認為，AI應(yīng)用亦有望驅(qū)動光學(xué)硬件在信息感知、非可見光等方面領(lǐng)域技術(shù)升級。蘋果在AI方面具有極強的軟硬件產(chǎn)品定義以及應(yīng)用場景創(chuàng)造優(yōu)化能力，25-27年蘋果iPhone、穿戴和XR硬件將迎來創(chuàng)新大年，而光學(xué)是硬件創(chuàng)新的重點，據(jù)測算，2023~2026年蘋果攝像模組市場規(guī)模為從127億美元增長到219億美元，其中iPhone后攝模組的市場規(guī)模占比最高，預(yù)計市場規(guī)模從117增長到205億美元。關(guān)注受益于行業(yè)創(chuàng)新、自身份額及產(chǎn)品線擴張的光學(xué)廠商。

上市公司中，水晶光電作為安卓手機最早的潛望式棱鏡供應(yīng)商，公司一直為國內(nèi)外安卓系手機終端以及其他非A系統(tǒng)手機終端的潛望式攝像頭供應(yīng)微型棱鏡產(chǎn)品。公司微型棱鏡模塊產(chǎn)品去年已順利量產(chǎn)并為大客戶供應(yīng)。歐菲光攝像頭模組產(chǎn)品在技術(shù)性、穩(wěn)定性和制造效率上持續(xù)領(lǐng)先業(yè)界；浮動微距模組、潛望式長焦微距模組、芯片防抖、可變光圈和伸縮式模組等已實現(xiàn)量產(chǎn)；10倍連續(xù)變焦技術(shù)完成技術(shù)攻關(guān)。藍特光學(xué)主要產(chǎn)品包括光學(xué)棱鏡、玻璃非球面透鏡、玻璃晶圓等，涉及較多應(yīng)用領(lǐng)域，廣泛應(yīng)用于高清攝像頭、激光雷達等光學(xué)成像、傳感、感知系統(tǒng)。公司微棱鏡產(chǎn)品主要應(yīng)用于潛望式攝像頭領(lǐng)域。

AI有望帶動散熱材料等相關(guān)產(chǎn)品量價齊升

全球最大的消費電子展之一，德國柏林消費電子展（IFA）2024將于9月6日開幕，今年是該活動成立100周年。

下半年，進入消費電子行業(yè)旺季，各大手機廠商新品不斷。AI驅(qū)動消費電子終端啟動新一輪創(chuàng)新潮。民生證券方競認為，由于大模型的本地化運行對計算資源和存儲空間的需求，處理器和存儲芯片的功耗會顯著增加，對AI終端的功耗管理、散熱效率提出了新的挑戰(zhàn)，推動散熱材料升級。手機中最常用的散熱材料為石墨散熱膜和VC均熱板，AI手機石墨層或需要增厚、材料升級，帶動價值量提升，此外亦有可能加速VC均熱板方案滲透。國泰君安認為，AI手機對電磁屏蔽以及散熱需求將顯著提升，有望進一步帶動內(nèi)部電磁屏蔽件、散熱材料等相關(guān)產(chǎn)品量價齊升。

上市公司中，領(lǐng)益智造積極打造值得全球客戶信賴的AI終端硬件制造平臺，與海外主流客戶就AI相關(guān)終端產(chǎn)品保持良好合作關(guān)系，為下游AI手機、AIPC、智能可穿戴設(shè)備、XR眼鏡等終端設(shè)備提供結(jié)構(gòu)件、功能件、softgoods（非耐用品零件、配件及包裝）、散熱模組、充電插頭、無線充、充電倉等硬件。公司消費類電子行業(yè)的客戶包括蘋果、華為、OPPO、vivo、小米等。飛榮達為H公司提供電磁屏蔽方案及相關(guān)產(chǎn)品和散熱解決方案及相關(guān)產(chǎn)品，應(yīng)用于該客戶手機、筆記本、服務(wù)器、通信設(shè)備、新能源汽車及儲能產(chǎn)品等。思泉新材散熱產(chǎn)品可以應(yīng)用于手機、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費電子終端。

蘋果公布最新智能戒指專利，AppleRing或引爆市場

根據(jù)美國商標和專利局最新公示的清單，蘋果公司獲得了一項智能戒指專利，探索智能戒指在追蹤佩戴者健康生理數(shù)據(jù)之外，還能進一步聯(lián)動蘋果生態(tài)中的其他產(chǎn)品。蘋果公司專利描述稱該智能戒指可以和VisionPro頭顯、iPhone、iPad、AppleTV等設(shè)備交互，并能控制智能家居設(shè)備。

此前，三星發(fā)布的智能戒指市場反饋大超預(yù)期，在預(yù)購期間，三星智能戒指庫存已經(jīng)售罄（40萬枚）。天風(fēng)證券電子團隊指出，智能戒指的產(chǎn)品形態(tài)相對于現(xiàn)有的智能手表更加輕便，且生物信息采樣效率更高，在手機大廠的帶動之下，智能戒指行業(yè)有望實現(xiàn)加速發(fā)展。

上市公司中，億通科技下屬全資子公司鯨魚微電子研發(fā)設(shè)計的PPG生物傳感器模組，可以實現(xiàn)心率、血氧、血壓等關(guān)鍵人體健康指標的測量。天鍵股份目前與手機相關(guān)的業(yè)務(wù)有耳機、AR眼鏡和音箱等智能可穿戴產(chǎn)品，并搶先布局智慧醫(yī)療，取得Ⅱ類醫(yī)療器械生產(chǎn)許可證、醫(yī)療器械注冊證等資質(zhì)。