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監(jiān)管警示銀行理財產(chǎn)品虛增收益率等問題

新登記私募不足百家，不足上年同期三成，近七成無備案產(chǎn)品，注銷已超1200家

67家公募半年業(yè)績排名出爐，4家凈利超10億，僅20家正增長，固收與指數(shù)基金明顯助力

僅僅2天，債基贖回申請高達百億，某代銷平臺數(shù)據(jù)刷屏！這次是何內(nèi)情？

▼資管要聞

銀行理財降費“卷到死”？華夏理財旗下超十款現(xiàn)金理財“優(yōu)惠大酬賓”，有產(chǎn)品年管理費率低至0.05%

8月28日，華夏銀行官網(wǎng)發(fā)布信息，超十款華夏理財現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品開展費率優(yōu)惠，其核心要點為，優(yōu)惠后多只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的固定管理費率變?yōu)?.05%/年。財聯(lián)社記者注意到，這是8月來華夏理財二度集中出手為現(xiàn)金理財產(chǎn)品調(diào)整費率。而今年以來，包括中銀理財、招銀理財?shù)榷嗉毅y行理財子均已經(jīng)宣布加入銀行理財“降費讓利”隊伍。

監(jiān)管警示銀行理財產(chǎn)品虛增收益率等問題

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，近期金融監(jiān)管部門對銀行理財子公司通報了多項行業(yè)存在的主要問題，包括投資集中度和期限不符合監(jiān)管要求、未能嚴控地方融資平臺非標債務規(guī)模、嵌套投資比例較高、年化收益率展示虛高等?！扒捌?，監(jiān)管已經(jīng)提示部分理財公司嚴肅整改，避免問題屢次出現(xiàn)?！币晃怀巧绦欣碡敼救耸糠Q，監(jiān)管要求理財公司對照問題，明確主責部門，確立整改計劃并扎實整改到位，對于存在風險隱患的問題抓緊制定應對舉措。對于同類問題，要舉一反三，建立長效機制，摸清風險底數(shù)，查找問題根源。

年中成績單亮眼！理財委外業(yè)務持續(xù)增長，聚焦短期純債基金對收益提供支撐

截至8月30日，已披露半年度業(yè)績的理財子共計13家。從業(yè)績來看，各家機構(gòu)理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模與銀行理財整體市場規(guī)模持續(xù)攀升，其中興銀理財以2.15萬億元的產(chǎn)品規(guī)模暫居首位。值得關注的是，在資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)方面，隨著規(guī)模擴增，理財委外業(yè)務和同業(yè)業(yè)務增速較為顯著，對理財較高收益回報提供支撐，上半年理財市場整體處于良性循環(huán)的增量市場中。

展望下半年，不少機構(gòu)預計銀行理財仍有望呈現(xiàn)“逐季回升”態(tài)勢，在產(chǎn)品多樣化和投資策略靈活度上有望得到提升，但增速會逐漸放緩。此外對于市場關注的對于未設立理財子公司的銀行存量理財逐步壓降，業(yè)內(nèi)人士表示對債市沖擊預計較為有限。

8月來上市公司斥資超368億理財 結(jié)構(gòu)性存款持續(xù)獲青睞

根據(jù)Wind統(tǒng)計，截至發(fā)稿，8月以來共計有536家上市公司購買了理財產(chǎn)品，合計認購金額368.81億元。經(jīng)梳理，結(jié)構(gòu)性存款仍是上市公司主要的理財產(chǎn)品類型，銀行理財產(chǎn)品認購金額占比緊隨其后。

業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者分析稱，上市公司對資金的安全性要求較高，其次是靈活性。雖然結(jié)構(gòu)性存款收益下降趨勢明顯，但相較普通定期存款仍有收益優(yōu)勢。結(jié)構(gòu)性存款的穩(wěn)定性較高，容易受到企業(yè)青睞。銀行理財產(chǎn)品在增值收益、風險管理、客戶服務等方面的優(yōu)勢，有望推動上市公司認購銀行理財金額占比上升。

新登記私募不足百家，不足上年同期三成，近七成無備案產(chǎn)品，注銷已超1200家

對比往年，私募機構(gòu)登記、私募產(chǎn)品備案在今年仍是兩大“縮量”，同時私募注銷數(shù)量仍在高位。據(jù)中基協(xié)統(tǒng)計，截至8月31日，今年來新登記私募共98家，其中私募證券投資基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有33家、65家。而2021-2023年同期新登記私募分別有671家、912家、362家。在新登記私募數(shù)量明顯縮減的同時，年初至今已有1216家私募完成注銷。這其中，私募證券投資基金，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金分別有386家、770家。在注銷類型上，協(xié)會注銷、主動注銷、12個月無在管注銷的分別有359家、702家、127家。

67家公募半年業(yè)績排名出爐，4家凈利超10億，僅20家正增長，固收與指數(shù)基金明顯助力

截至8月31日，財聯(lián)社記者從上市公司的半年報中不完全統(tǒng)計了67家持股公募管理人的上半年經(jīng)營業(yè)績情況。整體來看，公募管理規(guī)模以主動權(quán)益基金為主的營收凈利受拖累較明顯；而以債基為主，或是ETF規(guī)模占比較高的公募凈利潤則相對影響較小或是出現(xiàn)同比增長。

與去年同期相比，有20家盈利的公司實現(xiàn)同比增長的凈利潤，在67家公司中占比不到三成（29.85%），剩余的多是凈利潤下滑或是仍在虧損的公募。債基、指數(shù)基金規(guī)模的攀升多是基金公司出現(xiàn)凈利潤同比增長的原因，而部分主動權(quán)益規(guī)模占比較大的管理人的凈利潤有所拖累。

僅僅2天，債基贖回申請高達百億，某代銷平臺數(shù)據(jù)刷屏！這次是何內(nèi)情？

債基這兩天走出心電圖的感覺，剛有網(wǎng)友感慨中短債基金跌出暴雷的感覺，今日債基ETF全線飄紅，又有“蛋”可收。與之相對應的是，近日關于債基贖回的傳言眾多。財聯(lián)社記者在8月27日獲取的某互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺申贖數(shù)據(jù)顯示，近期機構(gòu)資金在債基出現(xiàn)一小波贖回潮，8月19日至27日期間，短短7個交易日，僅單一互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺債基被贖回150億元，而8月26日、27日兩天債基被機構(gòu)申請贖回就約百億規(guī)模，其中主要贖回類型為純債型基金。

在業(yè)內(nèi)看來，信用債持續(xù)下跌，已有機構(gòu)資金聞風而動，理財子是贖回主力，信托與期貨次之。

信用債跌跌不休，債基成拋售主力，贖回壓力輪到債基了？

在8月利率債和信用債的先后調(diào)整中，固收資管產(chǎn)品尚未發(fā)生大規(guī)模贖回潮。不過，由于部分機構(gòu)投資者開始贖回，債券基金成為了近期拋售債券的主力，單日凈賣出規(guī)?？沙^370億元。目前，銀行理財?shù)呢搨藟毫煽?，考慮到利率無趨勢上行風險，贖回債基的機構(gòu)投資者仍是債券市場的潛在多頭，整個債市的投資端依然能保持穩(wěn)定，“負反饋”形成的概率不大。

距離預定利率下調(diào)不到一周！有保險產(chǎn)品“限量銷售”

距離監(jiān)管要求的普通型保險產(chǎn)品預定利率切換已不到一周。據(jù)中證報報道，近日，多家保險公司陸續(xù)下架保險產(chǎn)品，有產(chǎn)品因額度有限被提前下架或限量銷售。金融監(jiān)管總局此前下發(fā)的《關于健全人身保險產(chǎn)品定價機制的通知》要求，自9月1日起，新備案的普通型保險產(chǎn)品預定利率上限為2.5%；自10月1日起，新備案的分紅型保險產(chǎn)品預定利率上限為2%，新備案的萬能型保險產(chǎn)品最低保證利率上限為1.5%。

▼機構(gòu)動態(tài)

兩信托公司追償融創(chuàng)地產(chǎn)，涉訴金額超40億元

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，2024年8月26日，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團有限公司發(fā)布兩份涉及重大訴訟的公告，披露兩起與信托公司的案件，涉及金額超40億元。根據(jù)公告，在五礦國際信托有限公司、中融國際信托有限公司訴至法院的兩起糾紛中，債務人均無法按期履約，融創(chuàng)地產(chǎn)均為相關債務承擔連帶保證責任。融創(chuàng)地產(chǎn)表示，上述情況對公司生產(chǎn)經(jīng)營以及償債能力產(chǎn)生一定的不利影響，目前正與債權(quán)人進一步協(xié)商，尋求整體化解方案，爭取妥善解決相關債務問題。

不僅倒騰私募牌照，還買賣私募高管資格，亦鼎基金一堆“爛賬”被曝出

浙江監(jiān)管局最新披露，因存在“買賣私募基金管理人資質(zhì)、股權(quán)代持以及出售高管資質(zhì)”等四類違規(guī)行為，亦鼎基金及2位高管均被采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。該局指出，公司時任法定代表人、執(zhí)行董事和總經(jīng)理宋子亮，是私募基金管理人資質(zhì)以及高管資質(zhì)的出售方，股權(quán)代持和向中基協(xié)報送虛假信息的知情方，與實控人于海濤，均對上述問題負有責任。

一言不合就“分家”？私募分家案例多，為何今年債券私募特別多？

私募分家不是少見現(xiàn)象，今年的分家現(xiàn)象更多在債券策略私募。不少固收背景的私募管理人在今年登記備案，其中，既有“公奔私”的身影，如此前登記的“如愿私募”；但也從前私募“分家”轉(zhuǎn)而成立的新私募。而原有的債券策略私募也在近年出現(xiàn)核心人員變動的情況。

在業(yè)內(nèi)人士看來，私募出現(xiàn)“分家”的情況主要出于理念不和或是利益分配不均的兩方面的原因。近年來，以債券策略為主或是包含債券策略的私募出現(xiàn)“分家”或者核心人員變動的情況并不少見。對于投資者而言，后續(xù)私募人員團隊變動或是產(chǎn)品表現(xiàn)都需要持續(xù)關注。

一批偽冒私募登記曝光：有高管的任職經(jīng)歷、投資業(yè)績竟全是“影像合成”

8月23日，中基協(xié)根據(jù)行業(yè)需求發(fā)布《私募基金登記備案動態(tài)》，并表示在官網(wǎng)開設“登備動態(tài)”專欄，及時有效回應行業(yè)關切，傳遞自律監(jiān)管要求，引導行業(yè)規(guī)范發(fā)展。在《動態(tài)》2024年第1期中，中基協(xié)總結(jié)“提供虛假登記材料”“控股股東、實際控制人財務狀況和經(jīng)營情況”“控股股東、實際控制人和高管專業(yè)性”三類典型問題，涉及六大案例。

淳厚基金首次公開回應！無法召開的董事會，背后是公募股權(quán)被倒賣的治理困境？

連續(xù)三次基金定期報告披露出現(xiàn)異于正常的提法，讓淳厚基金以“消失的董事會”的質(zhì)疑被持續(xù)關注。淳厚基金不再回避，在今年半年報披露中給出了回應：如此操作，確有隱情。首先，董事長賈紅波被監(jiān)管處罰，被暫停董事長、董事職權(quán)。其次，二股東柳志偉被指或涉嫌多重違法違規(guī)行為。

▼市場跟蹤

上周主要權(quán)益指數(shù)漲跌分化，小盤指數(shù)反彈。上證50下跌0.86%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.17%，中證1000、中證2000分別上漲2.98%、上漲3.57%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是傳媒、電力設備、綜合，跌幅靠前的是銀行、建筑裝飾、公用事業(yè)。

（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周利率債收益率維持震蕩。截至8月30日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報收1.49%、1.87%、2.08%，分別較前一周收盤變動-1BP、1BP、2BP；10Y、20Y、30Y國債分別報收2.18%、2.34%、2.37%，分別較上周收盤變動2BP、2BP、2BP。

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周，新成立的基金總規(guī)模達51.19億。上周已成立的基金中，易方達廣州開發(fā)區(qū)高新產(chǎn)業(yè)園REIT的總規(guī)模最大，共8.00億元。安信180天持有A、泓德裕盈三個月定開債A、博時津開科工產(chǎn)業(yè)園REIT、易方達產(chǎn)業(yè)機遇A也均有一定的規(guī)模。上周，新發(fā)行的場內(nèi)基金有2只，新成立的有3只，新上市的有1只。

據(jù)華西證券的數(shù)據(jù)，月末部分理財資金或慣性回流至母行，進一步助推規(guī)模下降，8月26-30日存續(xù)規(guī)模環(huán)比降3036億元至30.09萬億元。理財子規(guī)模同樣縮減，較前一周降2828億元至26.48萬億元。分投資方向看，現(xiàn)管類產(chǎn)品降幅最大，環(huán)比降896億元至7.7萬億元，然后是純固收類產(chǎn)品，較前一周降670億元至4.0萬億元；固收+類產(chǎn)品也轉(zhuǎn)降，可投股票固收+、不可投股票固收+分別較前一周降624、622億元至8.7、8.5萬億元。