▼熱點(diǎn)導(dǎo)讀

頭部保險(xiǎn)資管上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內(nèi)普遍擔(dān)憂下半年壓力增大，“股票和債券都有挑戰(zhàn)”

券商資管排位出爐，26家收入增速為正，成強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)，“上半年賺到了全年的錢(qián)”

華融信托正式更名為興寶信托

“中靜系”9億債券逾期，曾“突襲”參股銀行股東大會(huì)要求提高分紅未果

▼資管要聞

日收益虧損、月收益率下滑 債市震蕩部分銀行理財(cái)凈值波動(dòng)明顯 投資者是去是留？

近日，債市波動(dòng)下部分固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值出現(xiàn)明顯回撤，再次引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。有投資者反映，繼8月12日部分銀行理財(cái)單日出現(xiàn)負(fù)收益后，8月底左右，銀行理財(cái)凈值再現(xiàn)明顯回撤，整個(gè)8月收益率明顯下滑。

債市波動(dòng)，主投債券類資產(chǎn)的固收理財(cái)不可避免會(huì)受到影響。今日，一位股份行理財(cái)經(jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，8月債券市場(chǎng)調(diào)整，理財(cái)收益受到短暫影響。不過(guò)，9月以來(lái)債券投資方向的理財(cái)和基金凈值已現(xiàn)普遍上浮。

銀行理財(cái)子公司規(guī)模增長(zhǎng)強(qiáng)勁，招銀、興銀理財(cái)規(guī)模居前

據(jù)界面新聞報(bào)道，2024年上半年，上市銀行理財(cái)子公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)呈現(xiàn)回暖趨勢(shì)，凈利潤(rùn)和產(chǎn)品管理規(guī)模普遍增長(zhǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，20多家銀行理財(cái)子公司中，有11家管理規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元，6家凈利潤(rùn)超過(guò)10億元。其中，招銀理財(cái)以14.47億元的凈利潤(rùn)領(lǐng)先，而浦銀理財(cái)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)136.49%，表現(xiàn)最為突出。盡管整體業(yè)績(jī)向好，但部分理財(cái)子公司如民生理財(cái)、上銀理財(cái)?shù)葍衾麧?rùn)同比出現(xiàn)下降，跌幅最大的超過(guò)50%。分析認(rèn)為，這種分化可能是由于不同理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)和各理財(cái)子公司在運(yùn)營(yíng)效率、成本控制方面的差異所致。

頭部保險(xiǎn)資管上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內(nèi)普遍擔(dān)憂下半年壓力增大，“股票和債券都有挑戰(zhàn)”

多家保險(xiǎn)資產(chǎn)公司中報(bào)披露上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為下半年行業(yè)壓力仍然較大。多位保險(xiǎn)資管內(nèi)部人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，受益?zhèn)袌?chǎng)表現(xiàn)上半年各機(jī)構(gòu)投資業(yè)績(jī)有所提升，但接下來(lái)行業(yè)整體仍面臨較大壓力。尤其提到股債市等權(quán)益類資產(chǎn)表現(xiàn)可能會(huì)迎來(lái)新挑戰(zhàn)，后續(xù)比較考驗(yàn)機(jī)構(gòu)投資能力。此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前“非標(biāo)（產(chǎn)品）也不太投得出去”。

券商資管排位出爐，26家收入增速為正，成強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)，“上半年賺到了全年的錢(qián)”

上市券商2024年半年報(bào)披露已結(jié)束，在經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)大幅下滑的背景下，資管業(yè)務(wù)反而成為半年報(bào)中的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)。整體來(lái)看，2024年上半年，券商資管業(yè)務(wù)在“公募+私募”雙輪驅(qū)動(dòng)下，呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢(shì)，其中固收類產(chǎn)品發(fā)揮了重要作用。

財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)各家券商半年報(bào)梳理后，發(fā)現(xiàn)上半年各家券商資管業(yè)務(wù)的體現(xiàn)出以下四個(gè)特征：一是證券公司多方提升資管業(yè)務(wù)，不斷豐富產(chǎn)品布局和銷售渠道建設(shè)，建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。二是部分券商加強(qiáng)資管業(yè)務(wù)與財(cái)富管理業(yè)務(wù)協(xié)同，服務(wù)居民財(cái)富管理需求能力正穩(wěn)步提升。三是從銷售路徑看，各家券商在銀行代銷業(yè)務(wù)及機(jī)構(gòu)委外業(yè)務(wù)合作、發(fā)展機(jī)構(gòu)客戶上皆有所提升，對(duì)券商業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)及項(xiàng)目合作也起到助力作用。四是券商打造差異化競(jìng)爭(zhēng)、構(gòu)建特色資管業(yè)務(wù)品牌成為今年多家券商資管業(yè)務(wù)核心發(fā)展方向，部分券商通過(guò)申請(qǐng)資管子及公募業(yè)務(wù)牌照、推出多元化產(chǎn)品線來(lái)達(dá)成這一目標(biāo)。

今年以來(lái)新基金發(fā)行規(guī)模超7700億元 三類產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼

據(jù)上海證券報(bào)，今年以來(lái)，公募新基金發(fā)行規(guī)模超7700億元，遠(yuǎn)超去年同期水平。從新基金發(fā)行看，ETF密集上新，債券基金爆款頻現(xiàn)，REITs發(fā)行提速。數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日，今年以來(lái)新成立的基金數(shù)量為798只，發(fā)行總規(guī)模為7751.8億元。而去年同期共成立793只基金，發(fā)行總規(guī)模為6698.34億元。從新基金成立情況看，三類產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼： 一是穩(wěn)健型產(chǎn)品受追捧，多只債券基金發(fā)行規(guī)模超60億元。其中，中信保誠(chéng)中債0-3年政金債指數(shù)、鑫元啟豐債券、嘉實(shí)中債綠色普惠主題金融債券優(yōu)選指數(shù)等發(fā)行規(guī)模均在80億元左右。除了純債基金以外，安信長(zhǎng)鑫增強(qiáng)債券、泰康穩(wěn)健雙利債券等二級(jí)債基發(fā)行規(guī)模也達(dá)到80億元。

私募證券機(jī)構(gòu)堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念 為資本市場(chǎng)引長(zhǎng)錢(qián)、聚活水

據(jù)證券日?qǐng)?bào)，為深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革，近日證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席吳清在北京召開(kāi)專題座談會(huì)，言辭中對(duì)私募基金等機(jī)構(gòu)投資者合力推動(dòng)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展寄予厚望，并特別強(qiáng)調(diào)“持續(xù)壯大買(mǎi)方力量”“幫助投資者獲得合理回報(bào)”“更加成為市場(chǎng)運(yùn)行的‘穩(wěn)定器’和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的‘助推器’”……

私募新規(guī)落地滿月“眾生相”： 從展業(yè)迷茫走向抱團(tuán)取暖 仍顧慮行業(yè)發(fā)展空間有多大

據(jù)證券時(shí)報(bào)， 8月1日出爐的《私募證券投資基金運(yùn)作指引》至今已實(shí)施滿1個(gè)月，對(duì)相關(guān)業(yè)態(tài)形成的影響仍在持續(xù)。尤其是有關(guān)私募凈值披露的規(guī)定，影響顯著。專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者、中小型私募、第三方私募數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)等首當(dāng)其沖，大量的凈值抓取、跟蹤、研究、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等頗費(fèi)思量。根據(jù)記者多方了解，過(guò)去一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)參與主體已從展業(yè)迷茫向探索出路、抱團(tuán)取暖過(guò)渡。

8月股票投資類信托成立規(guī)模腰斬 債券類增速放緩 什么原因？

與7月資產(chǎn)管理信托市場(chǎng)發(fā)行、成立規(guī)模雙雙上行不同，第三方最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，8月資產(chǎn)管理信托發(fā)行、成立規(guī)模雙雙遇冷，標(biāo)品信托成立規(guī)模繼續(xù)升溫，但增速放緩。其中，債券投資類信托產(chǎn)品的資金募集規(guī)模繼續(xù)上漲，而股票投資類產(chǎn)品成立規(guī)模則下滑超五成。

信托行業(yè)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，8月資產(chǎn)管理信托市場(chǎng)熱度降溫，非標(biāo)類信托產(chǎn)品的發(fā)行成立下滑是主要原因，而標(biāo)品信托產(chǎn)品發(fā)行成立表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。另外，8月股市、債市行情不佳，對(duì)標(biāo)品信托類業(yè)務(wù)的募集有一定影響。在市場(chǎng)波動(dòng)加大的背景下，投資者對(duì)穩(wěn)健收益的需求增加，推動(dòng)了固收類信托產(chǎn)品的成立規(guī)模繼續(xù)增長(zhǎng)。

▼機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

又見(jiàn)銀行系信托公司換帥，李軍獲準(zhǔn)出任建信信托董事長(zhǎng)，年內(nèi)11家信托機(jī)構(gòu)迎來(lái)新掌門(mén)

又見(jiàn)頭部信托公司換帥！9月6日，北京金融監(jiān)管局公示批復(fù)文件顯示，核準(zhǔn)李軍建信信托有限責(zé)任公司董事、董事長(zhǎng)的任職資格。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有11家信托公司更換了董事長(zhǎng)，涉及中信、平安、興業(yè)、建信等頭部機(jī)構(gòu)。

國(guó)泰君安與海通證券官宣合并 證券業(yè)“超級(jí)航母”呼之欲出

9月5日晚，中國(guó)資本市場(chǎng)、證券行業(yè)迎來(lái)具有標(biāo)志性意義的重大事件。國(guó)泰君安、海通證券雙雙發(fā)布公告：同步停牌謀劃重大資產(chǎn)重組。本次國(guó)泰君安證券、海通證券的合并，是新“國(guó)九條”發(fā)布以來(lái)頭部券商合并重組的首單，也是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

證監(jiān)會(huì)接收國(guó)聯(lián)、民生證券變更主要股東申請(qǐng)

9月5日，證監(jiān)會(huì)披露，已接收國(guó)聯(lián)證券提交的主要股東或者公司實(shí)控人變更申請(qǐng)，同時(shí)已接收民生證券變更主要股東或者公司實(shí)控人的申請(qǐng)，此外已接收國(guó)聯(lián)證券專業(yè)子公司設(shè)立申請(qǐng)。國(guó)聯(lián)證券發(fā)行A股股份購(gòu)買(mǎi)民生證券99.26%股份并募集配套資金的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的議案，已于昨日即9月4日獲得公司臨時(shí)股東會(huì)審議通過(guò)。根據(jù)程序，后續(xù)本次重組項(xiàng)目還需完成監(jiān)管問(wèn)詢、上會(huì)審核及注冊(cè)等環(huán)節(jié)。

已完成變更！華融信托正式更名為興寶信托

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，繼國(guó)家金融監(jiān)督管理總局新疆監(jiān)管局公告同意華融信托變更名稱后，9月9日，華融信托公告已在烏魯木齊市天山區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局完成企業(yè)名稱變更登記手續(xù)，換發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，變更后的公司名稱為興寶國(guó)際信托有限責(zé)任公司。截至發(fā)稿，原華融信托官網(wǎng)已變更為興寶信托。

“中靜系”9億債券逾期，曾“突襲”參股銀行股東大會(huì)要求提高分紅未果

據(jù)界面新聞，近日，《中靜新華資產(chǎn)管理有限公司公司債券中期報(bào)告》顯示，債券“16中靜02”已于2024年8月26日發(fā)生逾期。公開(kāi)資料顯示，該債券發(fā)行規(guī)模為9億元，發(fā)行機(jī)構(gòu)為中靜新華資產(chǎn)管理有限公司。

截至2024年6月30日，中靜新華對(duì)徽商銀行長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額約為138.37億元，占中靜新華合并總資產(chǎn)比例為73.66%。今年6月，“中靜系”曾突襲徽商銀行股東大會(huì)，拋出兩項(xiàng)議案，提議大幅提高分紅比例至30%，并追溯至2016年。但根據(jù)此后股東大會(huì)投票結(jié)果顯示，兩項(xiàng)議案均未獲通過(guò)。

▼市場(chǎng)跟蹤

上周主要權(quán)益指數(shù)下跌，大盤(pán)指數(shù)跌幅更大。上證50下跌3.06%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.68%，中證1000、中證2000分別下跌2.62%、2.14%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是汽車(chē)、非銀金融、傳媒，跌幅靠前的是有色金屬、電子、石油石化。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

上周，10Y國(guó)債收益率周度下行3.2bp至2.14%，1Y國(guó)債收益率下行5.5bp至1.44%，均再度逼近8月初低點(diǎn)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

上周，新成立基金共23只，股票型基金9只，混合型基金7只，債券型基金5只，F(xiàn)OF基金1只，REITs基金1只。新基金共募集194.46億元，較前一周增加123.70億元。其中，銀河CFETS0-3年期政金債指數(shù)A規(guī)模最大，為54.18億元。

據(jù)華西證券的數(shù)據(jù)，上周理財(cái)凈值企穩(wěn)回升，贖回風(fēng)波或告一段落，理財(cái)存續(xù)規(guī)模環(huán)比增1821億元至30.24萬(wàn)億元。理財(cái)子規(guī)模同樣轉(zhuǎn)增，較前一周擴(kuò)容1959億元至26.64萬(wàn)億元。分投資方向看，現(xiàn)管類產(chǎn)品規(guī)模較前一周回升1033億元至7.8萬(wàn)億元。然后是固收+類產(chǎn)品，其中不可投股票固收+、可投股票固收+較前一周增588、348億元，分別至8.6、8.7萬(wàn)億元。