財聯(lián)社9月12日訊（編輯 梓隆），近期，A股兩融市場規(guī)模持續(xù)下滑，截至9月11日數(shù)據(jù)，滬深兩市融資融券余額13836億元，年內(nèi)累計下降近2661億元。其中，兩市融資余額13731億元，不僅跌破今年2月8日時年內(nèi)低值（13742億元），同時也刷新自2020年7月以來近4年新低，其今年以來共減倉2050億元。

注：兩市融資余額創(chuàng)近4年新低（截至9月11日數(shù)據(jù)）

五大板塊融資減持明顯，前五重倉行業(yè)依舊未變

一直以來，融資資金的聚集方向通常被視為市場活躍度的一個重要指標。受今年行情不佳影響，市場整體融資余額也大幅下降。分行業(yè)來看，截至9月11日數(shù)據(jù)，31個申萬一級行業(yè)年內(nèi)均遭其減持，其中，電力設備、非銀金融、醫(yī)藥生物、計算機、基礎化工板塊成為“重災區(qū)”，其年內(nèi)凈賣額均在100億元以上，尤其是電力設備板塊，凈賣額達269億元，位居首位。

注：各行業(yè)板塊年內(nèi)融資余額變動情況（截至9月11日數(shù)據(jù)）

不過，也有部分板塊減持規(guī)模較小，其中，交通運輸、社會服務、綜合、石油石化、紡織服飾、美容護理年內(nèi)凈賣額均未超過6億元。從年內(nèi)行情上看，上述這些融資客較少減持的板塊中，交通運輸、石油石化板塊今年表現(xiàn)相對可觀。目前，電子、非銀金融、醫(yī)藥生物、電力設備、計算機為融資資金前五大重倉板塊，雖然排序上有所變動，但與去年年末時前五重倉行業(yè)名單相同。

注：目前融資資金重倉板塊情況（截至9月11日數(shù)據(jù)）

除融資資金外，市場較為關注的融券余額目前也于近年低位，截至9月11日數(shù)據(jù)，滬深兩市融券余額104.75億元，為2020年2月以來低點，其年內(nèi)累計減少近611億元，合計降幅近85%。作為市場看空指標，融券余額的大幅下降也表明做空情緒已經(jīng)降至近年底部，從其目前主要聚集的行業(yè)方向上看，醫(yī)藥生物、電子、電力設備等板塊目前融券余額相對居前，但總體規(guī)模均不大。

注：目前融券余額居前的板塊情況（截至9月11日數(shù)據(jù)）

市場量能維持低位，局部方向仍獲加倉

近期，市場量能繼續(xù)維持較低水平，截至9月12日數(shù)據(jù)，兩市成交額已連續(xù)8個交易日不足6000億元，且距離上一次萬億成交已有近4個月之久。同時，融資融券數(shù)據(jù)的不斷萎縮也表明杠桿資金的活躍度也正在降低。雖然市場整體維持清淡狀態(tài)，但仍有部分個股近期獲融資客的重點關注，以月內(nèi)行情統(tǒng)計，截至9月11日數(shù)據(jù)，共有19股融資凈買額超1億元。

具體個股來看，江淮汽車本月融資凈買額居首，達3.2億元，大秦鐵路、招商銀行、深圳華強月內(nèi)也獲融資客重點關注，增持規(guī)模均在2億元以上。分行業(yè)來統(tǒng)計，上述這19只個股中，銀行、電子股數(shù)量居前，房地產(chǎn)、有色金屬股也相對較多。同時，這些個股多為大盤權重，僅有銀邦股份總市值不足百億元，此外，也有例如深圳華強、老百姓等近期人氣熱股在列。

注：本月獲融資資金加倉超1億元的個股（截至9月11日數(shù)據(jù)）

目前，A股整體延續(xù)弱勢，且缺乏強勢主線，但例如量能、換手率、破凈率、估值水平等多個指標已漸顯底部特征，投資者也普遍關注市場何時能夠反彈。時下，行情已進入三季度尾聲，對于即將展開的四季度，華安證券近日研報指出，2024Q4有望延續(xù)全年整體走勢，但存在階段性反彈的機會。行業(yè)配置層面，以電子、通信為代表的成長類主題有望在修復反彈的行情中取得較為理想的相對收益。