導(dǎo)讀：①受到海南海藥和雙成藥業(yè)連板股的催化，海南板塊昨日再度發(fā)酵，雖然成為主線的概率較低，后續(xù)或有望成為疊加性題材反復(fù)活躍；②隨著保變電氣走出了持續(xù)性的資金正反饋，并購重組預(yù)期類公司有望繼續(xù)得到市場挖掘；③信創(chuàng)板塊迎來跌深反彈，后續(xù)或有望與鴻蒙概念方向形成共振。

9月13日 17:00

目前市場的賺錢效應(yīng)多數(shù)集中在國企改革與并購重組概念之中，其中保變電氣10天7板。貴繩股份、電子城、嶺南股份、弘業(yè)期貨、新宏泰、寧夏建材、中等個(gè)股逾30股漲停。而另一方面，此前的人氣老龍頭像大眾交通、深圳華強(qiáng)、科森科技、老百姓等則持續(xù)大跌。若下周無法修復(fù)的話，或?qū)呐c重組概念炒作或形成空間壓制。此外，事實(shí)上今日多數(shù)漲停個(gè)股具有低位、低價(jià)股的特征。在今日集中爆發(fā)，短線情緒或趨于高潮后，其延續(xù)性仍有待進(jìn)一步觀察。

9月13日 12:00

今日市場延續(xù)震蕩分化態(tài)勢，其中國企改革以及并購重組概念成為今日市場的領(lǐng)漲核心，逾20股漲停的同時(shí)，并逐步延伸至房地產(chǎn)、大金融、鋼鐵等細(xì)分方向。而另一方面CPO概念同樣展開反彈，新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)均漲超7%。不過除了上述兩大方向以外市場仍以調(diào)整為主，其中前兩日表現(xiàn)活躍的新能源賽道方向今日跌幅居前，釀酒板塊延續(xù)弱勢，貴州茅臺跌破1300元關(guān)口。故就市場整體而言尚未擺脫弱勢整理結(jié)構(gòu)，后續(xù)的關(guān)注重點(diǎn)還是聚焦于國企改革（重組）這一最為火熱短線的方向輪動(dòng)性機(jī)會。

9月13日 10:30

開盤第一個(gè)小時(shí)來看，市場延續(xù)分化整理態(tài)勢，其中國企并購重組概念再度走強(qiáng)，保變電氣10天7板，漢嘉設(shè)計(jì)、雙成藥業(yè)、新宏泰、電子城、貴繩股份、寧夏建材等多股漲停。并且還逐步擴(kuò)散至大金融、地產(chǎn)、鋼鐵等細(xì)分板塊方向。而AI硬件方向同樣迎來反彈，新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信漲超5%。除此以外，市場并無其余的明顯熱點(diǎn)，個(gè)股仍是跌多漲少。

9月13日 9:15

昨日市場早盤市場一度高開，但最終卻震蕩回落全線翻綠。核心的問題還是量能提升幅度有限，導(dǎo)致市場跟進(jìn)買盤普漲，而熱點(diǎn)維持快速輪動(dòng)，資金各自為戰(zhàn)無法形成做多合力。再加上昨日是市場節(jié)前傳統(tǒng)意義上的“出金日”，所以沖高回落也在于情理之中。因此對于市場而言，仍先以區(qū)間震蕩筑底的結(jié)構(gòu)看待，靜待后續(xù)變盤信號的到來。

板塊角度來看，昨日海南板塊全天領(lǐng)漲，其背后或受到了海南海藥和雙成藥業(yè)兩只連板漲停賺錢效應(yīng)的帶動(dòng)。資金開始嘗試進(jìn)行擴(kuò)散性炒作，像康芝藥業(yè)、海南瑞澤、華聞集團(tuán)等此前相對后排的個(gè)股獲得補(bǔ)漲機(jī)會。不過整體而言，這一方向的板塊邏輯并不明顯，題材容量也相對較小，所以對市場情緒的帶動(dòng)作用有限。除了前排核心標(biāo)的有望持續(xù)沖高之外，或更適合作為一個(gè)疊加性題材看待。

再關(guān)注國企改革方向，隨著保變電氣9天6板，國企并購重組概念股再度活躍，莫高股份、新宏泰、建設(shè)工業(yè)、嶺南股份漲停?？梢钥吹缴鲜鰳?biāo)的大多呈現(xiàn)出市值較小、位階較低的特點(diǎn)，故資金拉抬的阻力較小。結(jié)合近期證監(jiān)會發(fā)表了，在多項(xiàng)政策支持下，我國資本市場并購重組正進(jìn)入“活躍期”的言論。預(yù)計(jì)并購重組預(yù)期類公司有望繼續(xù)得到市場挖掘，其中疊加央國企屬性的仍將是重要加分項(xiàng)。

此外信創(chuàng)板塊也迎來了久違的上漲。此前國資委2022年79號文要求，預(yù)計(jì)2027年央國企完成100%信創(chuàng)替代。這意味著，信創(chuàng)發(fā)展步入“最后三年”，隨時(shí)加速。全面替換時(shí)間節(jié)點(diǎn)迫近，黨政信創(chuàng)正在加速重啟中。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近5年來，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)招投標(biāo)的交易頻次、交易金額逐年上漲。就市場角度而言，信創(chuàng)板塊中的部分個(gè)股與華為鴻蒙概念存在著明顯的重疊，或可視為華為概念股方向的延伸性炒作。

最后回到個(gè)股層面來看，雖然老百姓、大眾交通等人氣高標(biāo)最終仍以跌停報(bào)收。但天茂集團(tuán)卻在盤中一度“地天板”并帶動(dòng)了一眾個(gè)股嘗試反核。整體而言高位股的虧錢效應(yīng)雖然尚未完全修復(fù)，但隨著保變電氣與天茂集體走出持續(xù)性的正反饋，越來越多的資金正嘗試回流修復(fù)，或有利于短期情緒的進(jìn)一步回暖。