財聯社9月14日訊（記者周曉雅）今年上半年ETF市場繼續(xù)高歌猛進，凈流入再攀新高。

9月13日，深交所基金管理部聯合天弘基金、招商基金、景順長城基金、嘉實基金、國泰基金和華安基金共同編寫的《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》（以下簡稱《白皮書》）發(fā)布，進一步梳理2024年上半年境內ETF市場投資交易特征及深市流動性服務業(yè)務情況。

此次發(fā)布的《白皮書》有以下五個看點值得關注。

一是繼去年非貨ETF總成交額創(chuàng)新高后，今年上半年非貨ETF總成交額繼續(xù)創(chuàng)下半年度新高；

二是非貨幣ETF的今年上半年凈流入額再攀新高，達去年全年的八成以上；

三是分紅總金額同比增長近八成，管理規(guī)模增長的同時管理費收入下降14%；

四是機構投資者持有ETF規(guī)模過半，持有寬基ETF比例最高；

五是深市流動性服務商覆蓋ETF近400只，覆蓋率增至99%，深交所主流動性服務商數量已經達到18家。

看點一：ETF成交額14.66萬億元創(chuàng)半年度新高

隨著國內ETF產品不斷擴容，投資者對ETF的接受及信任程度日益增強，交投活躍度持續(xù)提升?！栋灼诽岬?，2024年上半年，國內ETF總成交額和非貨幣ETF總成交額均創(chuàng)歷史半年度新高，分別為14.66萬億元、11.48萬億元。

各類型ETF交投活躍度分化，股票ETF、債券ETF、跨境ETF、商品ETF總成交額較去年下半年上漲，貨幣ETF有所下降。

具體來看，2024年上半年債券ETF成交額維持高位2.74萬億元。該類ETF單月成交額在今年6月份達到6238億元?！栋灼诽岬剑S著債券ETF市場的發(fā)展，未來債券ETF交投活躍度可能進一步提升。

跨境ETF成交額占比明顯提升，上半年成交2.73萬億元，占ETF總成交額19%。股票ETF成交額5.79萬億元，較2023年下半年增長0.16萬億元。商品ETF成交額增至0.23萬億元。

ETF日均換手率也在今年上半年達到5.63%。截至今年6月底，深市規(guī)模前二十大股票ETF中，共有17只ETF日均換手率高于其指數成份股日均換手率，包括滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF和芯片ETF等。

全市場ETF今年上半年平均折溢價絕對值為0.0042元，較2023年收窄0.0003元，表明ETF市場價格相對于基金凈值的偏離度進一步縮小。

看點二：非貨ETF凈流入額4617.55億元再攀新高

ETF市場今年上半年整體資金凈流入高達4400.78億元，同比增長189.70%；非貨幣ETF整體資金凈流入4617.55億元，約占2023年全年資金凈流入額的80.95%，凈流入同比增長165.85%。

與去年類似，今年上半年寬基繼續(xù)成為吸金的“主力”。據《白皮書》，今年上半年，境內股票型ETF凈流入4045.57億元，其中寬基ETF凈流入額高達4075.97億元，貢獻ETF市場整體資金凈流入的九成以上。

債券ETF和商品ETF也都保持凈流入小幅增加，上半年凈流入均在200億元左右?？缇彻善毙虴TF在今年上半年的資金凈流入有所放緩，目前已不足160億元。而貨基收益率下行的情況下，貨幣ETF整體對增量資金的吸引力有所下降，今年上半年維持資金凈流出的趨勢。

境內股票型ETF中，以滬深300為代表的大盤指數和以中證500、中證1000為代表的中小盤指數最受資金青睞。此外，資金也在持續(xù)流入紅利策略方向的ETF。商品ETF的資金流向中，黃金ETF貢獻了90%以上的凈流入。

看點三：分紅總額53.84億元同比增長近八成

加大分紅降費力度也成為今年ETF市場的一大亮眼之處，《白皮書》稱，基金半年報數據顯示，上半年ETF分紅頻率和金額大幅增加，1-6月共分紅30次，分紅總金額53.84億元，同比增長78%。而深交所在今年3月推出市場首只月度分紅產品（萬家中證紅利ETF），該產品運作模式受到市場認可，規(guī)模由2.6億成長至36億元。

與此同時，基金行業(yè)積極降低ETF費率，全市場145家基金公司累計管理費收入583億元，同比下降13.76%（管理規(guī)模由26.4萬億元上升至29.6萬億元）。分紅降費等舉措切實反映了“金融為民”的發(fā)展理念，提高了投資者獲得感。

看點四：機構持有ETF規(guī)模過半

《白皮書》數據顯示，截至2024年6月底，深市ETF持有人數量已達334萬（未穿透聯接基金），是2020年底的2.29倍。隨著交易股票的投資者逐步參與投資ETF，深市ETF市場規(guī)模保持穩(wěn)步增長趨勢，2020年以來年化增長率達37%。

從全市場來看，今年上半年機構投資者的大量增持下，機構和個人投資者的持有比例也發(fā)生變化。截至2024年6月底，機構和個人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。

其中，個人投資者持有規(guī)模合計為1.08萬億元，較2023年底增加162.84億元，規(guī)模占比42.92%。個人投資者持有非貨ETF規(guī)模合計1.03萬億元，較2023年底增加166.20億元，規(guī)模占比44.34%。

從持有方式來看，相比投資ETF聯接基金，個人投資者更傾向于直接持有ETF，個人投資者直接持有ETF規(guī)模和非貨ETF規(guī)模分別為7313.41億元、6844.97億元，依次占比67.92%、66.46%。

從境內股票型ETF來看，截至2024年6月底，機構投資者持有寬基ETF比例最高，持有規(guī)模合計8774.54億元（穿透聯接基金后），占比69.60%，主要包括滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF等寬基ETF；此外，以紅利為代表的策略ETF也頗受機構投資者青睞，持有規(guī)模410.56億元，占比55.97%。

個人投資者持有行業(yè)主題ETF的比例最高，持有規(guī)模合計3529.22億元，占比70.11%，主要包括證券公司、醫(yī)療醫(yī)藥、芯片半導體三大行業(yè)主題。

看點五：深市流動性服務商覆蓋率達99%

流動性服務商的覆蓋率也在今年上半年進一步提升?！栋灼诽岬?，截至2024年6月底，深市流動性服務商覆蓋的ETF數量達393只，覆蓋率為99%，較2023年初的覆蓋率提升2%。

目前，提供流動性服務業(yè)務的ETF絕大多數由前十大流動性服務商覆蓋。截至2024年6月底，共有8家流動性服務商覆蓋的深市ETF產品超過100只，分別為中信證券、廣發(fā)證券、方正證券、華泰證券、中信建投證券、招商證券、海通證券和中金公司。其中，前五位流動性服務商產品覆蓋度已達98.98%，前十大流動性服務商產品覆蓋度100%。

另外，去年12月，深交所推出主流動性服務商機制，旨在提升ETF市場流動性和交易效率的重要機制。

截至2024年6月，深交所主流動性服務商數量已經達到18家，覆蓋產品達到273只，占深市ETF數量的69%。深交所表示，未來將通過不斷完善相關規(guī)則和激勵機制，鼓勵更多的機構參與到ETF主流動性服務商的行列中。

深市流動性服務商服務ETF數量