國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面偏弱，經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀，政策亟待加碼。
2024.9.18
股指操作參考：逢低做多
上周市場繼續(xù)縮量調(diào)整，主要指數(shù)悉數(shù)下跌，創(chuàng)業(yè)板指相對抗跌，受食品飲料和銀行的拖累，上證50、上證指數(shù)以及滬深300表現(xiàn)較差。行業(yè)方面，上周僅通信行業(yè)上行，其余行業(yè)均下跌。 財(cái)聯(lián)社戰(zhàn)略合作伙伴東吳期貨 股指研究員認(rèn)為美國9月降息幅度仍有分歧，根據(jù)美國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，25個基點(diǎn)概率較大。
國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面偏弱，經(jīng)濟(jì)預(yù)期悲觀，政策亟待加碼。存量資金博弈的環(huán)境下，市場持續(xù)縮量，指數(shù)預(yù)計(jì)延續(xù)底部震蕩走勢。如果成交量能有所反彈，風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)，指數(shù)有望企穩(wěn)回升，IC和IM彈性更大。(僅供參考，不構(gòu)成對任何人的投資建議)
市場信息&實(shí)盤數(shù)據(jù)
市場震蕩下行
上周市場繼續(xù)縮量調(diào)整，日均成交額5172.3億元，主要指數(shù)悉數(shù)下跌，創(chuàng)業(yè)板指相對抗跌，受食品飲料和銀行的拖累，上證50、上證指數(shù)以及滬深300表現(xiàn)較差。行業(yè)方面，上周僅通信行業(yè)上證，其余行業(yè)均下跌。
截至收盤，上證指數(shù)報(bào)2704.09點(diǎn)，跌0.48%；深證成指報(bào)7983.55點(diǎn)，跌0.88%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1535.17點(diǎn)，跌1.07%；滬深300報(bào)3159.25點(diǎn)，跌0.42%；上證50報(bào)2205.81點(diǎn)，跌0.17%；中證500報(bào)4450.96點(diǎn)，跌1.01%；中證1000報(bào)4413.19點(diǎn)，跌1.24%。
期指方面，IF2409跌0.57%，IH2409跌0.33%，IC2409跌1.20%，IM2409跌1.30%。IF、IH、IC、IM當(dāng)季年化基差率分別為-1.94%、-0.74%、-6.16%、-8.45%。
資金面：凈投放1387億元
9月14日，央行開展1387億元7天期逆回購操作，當(dāng)日無逆回購到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1387億元。
消息面：美聯(lián)儲傳聲筒終極前瞻：降息幅度仍無法確定 懸念留到了最后
【美聯(lián)儲降息進(jìn)入倒計(jì)時 標(biāo)普道指盤中創(chuàng)新高后基本平收 中概股指數(shù)漲近2%】
美股周二收盤漲跌不一，道指與標(biāo)普500指數(shù)均創(chuàng)盤中歷史新高。美國8月零售銷售數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者狀況仍然健康。美聯(lián)儲從今天開始召開為期兩天的貨幣政策會議，明天公布會議結(jié)果。
截至收盤，納斯達(dá)克指數(shù)漲0.20%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.03%，盤中創(chuàng)出歷史新高，道瓊斯指數(shù)跌0.04%，盤中也刷新歷史高點(diǎn)。大型科技股全線走高，英特爾漲超2%，亞馬遜、奈飛漲超1%，蘋果、微軟、特斯拉、谷歌、Meta小幅上漲，英偉達(dá)跌超1%。熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.83%。
【美聯(lián)儲傳聲筒終極前瞻：降息幅度仍無法確定 懸念留到了最后】
在上周美國CPI數(shù)據(jù)出爐后，有著“美聯(lián)儲傳聲筒”之稱的知名宏觀記者尼克·蒂米勞斯(Nick Timiraos)撰文稱，美聯(lián)儲大概率將降息25個基點(diǎn)。但就在幾天之后，他的觀點(diǎn)又變了。當(dāng)?shù)貢r間周二，也是美聯(lián)儲利率決議發(fā)布前夕，蒂米勞斯再度發(fā)文稱，美聯(lián)儲本周肯定會降息，但此次降息幅度是更大的50個基點(diǎn)還是傳統(tǒng)的25個基點(diǎn)，目前仍無法確定，懸念留到了最后一刻，需要鮑威爾和他的同事們仔細(xì)權(quán)衡。
【美國零售銷售意外增長 但網(wǎng)購掩蓋了其它商戶喜憂參半的業(yè)績】
美國8月零售銷售在網(wǎng)購的加持下意外增長，但其它商戶喜憂參半的業(yè)績也被淹沒在其中。美國商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，未經(jīng)通脹調(diào)整的8月零售購買額增長0.1%。此前一個月的變動也上修為增長1.1%。不包括汽車和汽油的銷售連續(xù)第四個月增長。報(bào)告的13個類別中有5個錄得增長，電子和電器、服裝和家具等下降。電商板塊上揚(yáng)1.4%。加油站收入的下降反映了汽油價格的回落。
（陳夢赟 投資咨詢證號：Z0018178）
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