財聯(lián)社9月18日訊（記者 史思同）50億元資本工具計劃發(fā)行額度剛獲監(jiān)管批復(fù)不久，9月18日，長沙銀行即發(fā)布債券發(fā)行公告宣布，擬于9月23日發(fā)行50億元規(guī)模2024年無固定期限資本債券，以補(bǔ)充公司其他一級資本。

在業(yè)內(nèi)看來，在凈息差收窄以及資本內(nèi)生能力減弱的背景下，商業(yè)銀行整體面臨的資本補(bǔ)充壓力有所加大，中小銀行對外源性融資工具需求隨之提升。隨著贖回高峰到來，后續(xù)二永債的發(fā)行和批復(fù)速度或?qū)⑦M(jìn)一步加快。

據(jù)財聯(lián)社記者統(tǒng)計，截至目前，年內(nèi)商業(yè)銀行已發(fā)行二永債99只，發(fā)行總額達(dá)1.33萬億元。其中，一季度發(fā)行總額為2630億元，二季度發(fā)行總額4385.5億元，三季度截至目前發(fā)行總額已達(dá)5409.3億元。

長沙銀行發(fā)行首只永續(xù)債，120億元規(guī)模二永債發(fā)行議案尚待審議

財聯(lián)社記者注意到，此次“2024年無固定期限資本債券”為長沙銀行發(fā)行的首只永續(xù)債。在此之前，該行曾于2020年、2021年連續(xù)發(fā)行兩只二級資本債券，發(fā)行規(guī)模分別為60億元、20億元。

彼時，隨著兩只債券接連發(fā)行，長沙銀行資本充足率也有所提升，2019年至2021年分別為13.25%、13.60%、13.66%。但近年來，業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張不斷加大資本消耗，該行資本充足率出現(xiàn)明顯下滑，2022年、2023年分別降至13.41%、13.04%。

今年以來，資本新規(guī)實(shí)施后，長沙銀行資本充足水平略有回升。截至上半年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率依次為9.70%、10.64%、13.06%，整體均滿足監(jiān)管要求。

不過相較同業(yè)而言，該行各項資本充足率指標(biāo)仍遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。監(jiān)管數(shù)據(jù)顯示，2024年二季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.53%，一級資本充足率為12.38%，核心一級資本充足率為10.74%。

“本行持續(xù)深化資本管理，通過規(guī)劃、配置和考核等手段，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升資本回報能力，以促進(jìn)資本內(nèi)生和風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)增長的平衡，保持資本充足水平的穩(wěn)定?！遍L沙銀行表示。

對此，聯(lián)合資信也在評級報告中直言，近年來，長沙銀行主要通過利潤留存補(bǔ)充資本，較好的盈利水平為其資本內(nèi)生積累提供了保障。但考慮到業(yè)務(wù)的迅速增長對資本帶來一定消耗，未來核心資本面臨一定補(bǔ)充壓力。

值得一提的是，就在數(shù)日前，長沙銀行董事會會議剛剛通過多項議案，其中包括發(fā)行總額不超過80億元的二級資本債券以及總額不超過40億元的無固定期限資本債券，分別用于補(bǔ)充公司二級資本、其他一級資本。長沙銀行將于10月10日召開2024年第二次臨時股東大會審議相關(guān)議案。

二永債到期高峰來臨，三季度銀行發(fā)行規(guī)模已達(dá)5409億元

實(shí)際上，存在資本補(bǔ)充壓力的并不止長沙銀行一家?！吧虡I(yè)銀行資本保持充足水平，但在凈息差收窄以及信用成本上升對資本內(nèi)生能力帶來直接削弱的背景下，商業(yè)銀行整體面臨的資本補(bǔ)充壓力有所加大?！甭?lián)合資信表示。

在國聯(lián)證券固收分析師李清荷看來，近年來銀行凈息差收窄壓力持續(xù)，銀行內(nèi)源性補(bǔ)充資本能力有所下降，導(dǎo)致銀行對外源性融資工具需求加大，尤其是部分中小銀行更加依賴發(fā)行門檻較低的二永債來提升資本實(shí)力。

財聯(lián)社記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，截至目前，年內(nèi)商業(yè)銀行已發(fā)行二永債共有99只，發(fā)行總額達(dá)1.33萬億元。其中，二級資本債71只，發(fā)行總額8147.8億元；永續(xù)債28只，發(fā)行總額5117億元。

分機(jī)構(gòu)類型來看，國有大行仍舊是二永債發(fā)行主力，但今年以來中小銀行發(fā)行也明顯提速。其中，國有銀行二永債發(fā)行規(guī)模達(dá)7060億元，股份行發(fā)行規(guī)模為3760億元，其余城、農(nóng)商行等中小銀行合計發(fā)行總額則為2444.8億元。

從發(fā)行節(jié)奏來看，目前二永債的發(fā)行主要集中于二、三季度。其中，一季度商業(yè)銀行二永債發(fā)行總額為2630億元，二季度發(fā)行總額4385.5億元，三季度截至目前發(fā)行總額達(dá)5409.3億元。

相對來說，下半年往往是二永債的供給高峰。展望后續(xù)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，資本充足水平承壓下，預(yù)計城農(nóng)商行補(bǔ)充資本的需求仍保持強(qiáng)勁，下半年中小銀行二永債的發(fā)行和批復(fù)速度或?qū)⑦M(jìn)一步加快。

“未來二永債的發(fā)行規(guī)?？赡軙^續(xù)擴(kuò)大，特別是隨著低利率環(huán)境的持續(xù)，商業(yè)銀行可能會抓住機(jī)會，通過發(fā)行二永債來補(bǔ)充資本。同時，二永債存量贖回高峰到來，銀行也需要通過發(fā)行新的債券來維持資本充足率。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。

從未來銀行二永債的到期情況來看，2024年6-12月或有近8000億元（7953.5億元）的銀行二永債行權(quán)/到期。其中，三季度為到期高峰，僅9月單月二永債到期規(guī)模就高達(dá)2172億元。