【今日導(dǎo)讀】

這類建設(shè)急需提速，主流企業(yè)及運(yùn)營商已經(jīng)開始布局

AI服務(wù)器對(duì)電磁屏蔽材料的拉動(dòng)將帶來巨大增量

微軟Azure將終止個(gè)人OpenAI API服務(wù)

臺(tái)積電電話會(huì)：上調(diào)全年?duì)I收指引至30%

華為又一可穿戴新品將發(fā)布

新機(jī)集中迭代有望帶動(dòng)用戶換機(jī)需求提振銷量

【主題詳情】

這類建設(shè)急需提速，主流企業(yè)及運(yùn)營商已經(jīng)開始布局

據(jù)特斯拉官方微博消息，特斯拉超級(jí)充電站突破全球6萬樁。截至目前，中國大陸地區(qū)已建設(shè)開放2,000+座特斯拉超級(jí)充電站，11,622根特斯拉超級(jí)充電樁。

浙商證券指出，超充樁建設(shè)急需提速。若要達(dá)到“像加油一樣的充電”體驗(yàn)，以75kwh電池包為例，充電時(shí)間從1h縮短到5min以內(nèi)，要求單槍充電功率從60kw提升到450kw以上，目前存量可以滿足超充很少，電壓口徑，目前滿足≥950V的高壓充電樁占比僅24%，功率口徑，150KW以上的充電樁僅僅5%；為適應(yīng)未來大功率高壓快充發(fā)展趨勢(shì)，主流車企及充電運(yùn)營商已經(jīng)開始布局大功率快充樁。未來大功率充電堆有望成為超充核心解決方案。此外應(yīng)對(duì)大功率充電散熱和傳輸效率問題，充電模塊液冷化、充電模塊 SiC化、槍線液冷化成為重要趨勢(shì)。

上市公司中，永貴電器掌握大功率液冷充電槍的核心技術(shù)，并擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)；能實(shí)現(xiàn)最大電流600A、額定電壓1000V的充電場(chǎng)景，率先在國內(nèi)市場(chǎng)推廣應(yīng)用，目前已形成批量供貨。寶馨科技已在上海、泉州、合肥、淮北等地投運(yùn)了液冷超充項(xiàng)目。公司液冷超充能匹配特斯拉、賽力斯、小鵬、理想等800V新能源車。博威合金生產(chǎn)的充電樁接口材料已經(jīng)廣泛應(yīng)用于各類充電設(shè)備之上，H公司也一直是我們的重要合作伙伴之一，在通訊基站，手機(jī)及筆記本電腦散熱器，手機(jī)及通訊連接器等多個(gè)領(lǐng)域都有深度的合作。

AI服務(wù)器對(duì)電磁屏蔽材料的拉動(dòng)將帶來巨大增量

相較于光通信，銅纜高速連接具有成本低、功耗低、易于布線和維護(hù)等優(yōu)勢(shì)，但缺點(diǎn)是容易受到電磁干擾（EMI）影響。中郵證券認(rèn)為，英偉達(dá)GB200需求超預(yù)期，AI服務(wù)器對(duì)電磁屏蔽材料的拉動(dòng)將帶來巨大增量，是GB200賽道與銅互聯(lián)相伴而生的核心預(yù)期差。

電磁屏蔽通過阻擋或減弱電磁場(chǎng)來防止干擾電子設(shè)備、電路或系統(tǒng)，成為電子設(shè)備的必需品。國海證券認(rèn)為，隨著海內(nèi)外大模型軍備競(jìng)賽持續(xù)升級(jí)，將驅(qū)動(dòng)英偉達(dá)GB200等新一代AI計(jì)算系統(tǒng)需求持續(xù)增長。數(shù)據(jù)中心集群中，銅互連為新的核心增長之一，這或?qū)⑼苿?dòng)電磁屏蔽相關(guān)需求放量。此外，AI PC和AI手機(jī)等終端中普遍升級(jí)配置AI處理器，復(fù)雜度更高，對(duì)電磁屏蔽功能的需求更強(qiáng)。同時(shí)新型AI終端系統(tǒng)的集成度更高、創(chuàng)新迭代速度更快，有望驅(qū)動(dòng)電磁屏蔽材料的需求提升。

上市公司中，博威合金表示，電磁屏蔽材料是公司非常重要的產(chǎn)品組合，該材料是通訊及電子產(chǎn)品不可或缺的功能性材料，已經(jīng)量產(chǎn)并已成熟應(yīng)用，在人工智能的大力發(fā)展之下，市場(chǎng)前景廣闊。飛榮達(dá)表示，公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的電磁屏蔽及熱管理解決方案供應(yīng)商，為客戶提供定制化的電磁屏蔽、導(dǎo)熱以及輕量化應(yīng)用解決方案。公司壓鑄件、液冷板、液冷散熱器、復(fù)合材料蓋板、連接片、軟磁材料及器件、導(dǎo)熱材料等多個(gè)產(chǎn)品已應(yīng)用于新能源汽車。隆揚(yáng)電子具有垂直產(chǎn)業(yè)鏈整合優(yōu)勢(shì)，通過整合產(chǎn)業(yè)鏈，公司現(xiàn)已擁有從材料前體到模切產(chǎn)品的較為完整的電磁屏蔽材料垂直產(chǎn)業(yè)鏈體系。

微軟Azure將終止個(gè)人OpenAI API服務(wù)

據(jù)媒體報(bào)道，記者獲悉，多名個(gè)人開發(fā)者收到了微軟Azure的郵件，稱其使用的Azure OpenAI服務(wù)將于2024年10月21日終止。原因是由于本地監(jiān)管要求，在中國大陸，只有企業(yè)客戶有資格訂閱AzureOpenAI服務(wù)。

平安證券認(rèn)為，當(dāng)前，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競(jìng)爭依然白熱化，我國大模型廠商持續(xù)迭代升級(jí)算法能力，2023年底國產(chǎn)大模型市場(chǎng)邁入爆發(fā)期，根據(jù)SuperCLUE上半年最新的評(píng)測(cè)結(jié)果，國內(nèi)絕大部分閉源模型已超過GPT-3.5Turbo，將有望加速國產(chǎn)大模型在各場(chǎng)景的應(yīng)用落地。

公司方面，湯姆貓投資的大模型科技公司西湖心辰研發(fā)的人工智能大模型主要應(yīng)用于國內(nèi)市場(chǎng)，目前在國內(nèi)已服務(wù)了上百家to B端客戶，并在國內(nèi)推出了AI繪畫應(yīng)用 “造夢(mèng)日記”、AI寫作應(yīng)用“Friday”、AI心理咨詢應(yīng)用“聊會(huì)小天”等to C端的AI應(yīng)用。同時(shí)，由其發(fā)布的“西湖大模型”區(qū)別于其他通識(shí)大模型，西湖心辰始終致力于打造擁有高智商、兼?zhèn)涓咔樯痰亩诵缘拇竽Ｐ?。天龍集團(tuán)子公司品眾創(chuàng)新打造的“品學(xué)·兼優(yōu)”AI進(jìn)一步集成了AIGC模型包括GPT4o、KIMI、可靈、文心一言、通義千問、訊飛星火、百度擎舵、騰訊妙思等能力，通過自研創(chuàng)圖助手、視頻剪輯助手等小工具集，實(shí)現(xiàn)圖片和視頻的模版化批量生產(chǎn)制作，重點(diǎn)探索AI視頻生成能力，并建立AI標(biāo)簽及投放效果跟蹤體系，實(shí)現(xiàn)投放和分析的一體化管理，以提升廣告全營銷周期的效能。

臺(tái)積電電話會(huì)：上調(diào)全年?duì)I收指引至30%

全球芯片代工巨頭臺(tái)積電公布好于預(yù)期的三季度業(yè)績，凈利潤同比大增54%，凈營收超出市場(chǎng)預(yù)期，先進(jìn)制程營收占比較上季度進(jìn)一步上升。在隨后的財(cái)報(bào)電話會(huì)中，臺(tái)積電透露了多個(gè)要點(diǎn)，包括全年?duì)I收預(yù)期增長上調(diào)至30%，資本支出將略高于300億美元，AI需求是真實(shí)的，無意收購英特爾。臺(tái)積電表示，2024年全年增長預(yù)期上調(diào)至30%，此前預(yù)期為24%-26%。

半導(dǎo)體行業(yè)呈現(xiàn)周期性特征，SIA最新數(shù)據(jù)顯示，2024年8月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)到531億美元，較2023年8月的440億美元增長20.6%，比2024年7月的513億美元增長3.5%。國金證券胡金分析指出，全球和中國半導(dǎo)體銷售額均連續(xù)10個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比正增長，且今年以來一直保持兩位數(shù)同比增幅，8月全球半導(dǎo)體銷售額創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體仍處于較高景氣度階段，看好在細(xì)分領(lǐng)域具有競(jìng)爭力龍頭公司。

上市公司中，樂鑫科技主要從事物聯(lián)網(wǎng)Wi-FiMCU通信芯片及其模組的研發(fā)。作為星閃聯(lián)盟的會(huì)員單位之一，積極參與星閃技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。恒玄科技主營業(yè)務(wù)為智能音頻SoC芯片的研發(fā)，芯片目前主要應(yīng)用于耳機(jī)及智能音箱等低功耗智能音頻終端。

華為又一可穿戴新品將發(fā)布

據(jù)華為終端官方消息，華為新款非凡探索手表將于10月22日舉辦的華為全場(chǎng)景新品發(fā)布會(huì)上發(fā)布。據(jù)華為終端BGCEO何剛介紹，該新品將搭載高爾夫功能。

可穿戴智能手表是融合了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與微型計(jì)算機(jī)技術(shù)的創(chuàng)新產(chǎn)物，它的誕生源于對(duì)便攜性、即時(shí)信息訪問及健康監(jiān)測(cè)需求的日益增長。山西證券認(rèn)為，從華為推出全新TruSense系統(tǒng)可以看出國內(nèi)消費(fèi)電子頭部廠商對(duì)可穿戴設(shè)備前景看好，隨著端側(cè)AI技術(shù)持續(xù)成熟，可穿戴設(shè)備將成為AI落地的新風(fēng)口。華鑫證券指出，隨著生成式AI與終端硬件的結(jié)合，智能手表有望集成更多AI功能，從而為市場(chǎng)增長開辟新途徑。

上市公司中，碩貝德持續(xù)為華為提供終端天線、基站天線、筆電天線、汽車天線、毫米波雷達(dá)天線等產(chǎn)品和服務(wù)。公司天線等產(chǎn)品可應(yīng)用于智能穿戴領(lǐng)域。領(lǐng)益智造涉及TWS耳機(jī)和智能手表相關(guān)業(yè)務(wù)。

新機(jī)集中迭代有望帶動(dòng)用戶換機(jī)需求提振銷量

市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)CounterpointResearch發(fā)布報(bào)告稱，2024年第三季度全球智能手機(jī)銷量同比增長2%，這是自2018年第三季度以來首次在第三季度實(shí)現(xiàn)同比增長。

10月12日，OPPO發(fā)布OPPOK12Plus手機(jī)；10月14日，vivo正式發(fā)布vivoX200、vivoX200Pro、vivoX200Promini三款新手機(jī)；10月15日，華為放出nova13系列手機(jī)海報(bào)；10月16日，小米在印度推出了全新的RedmiA45G手機(jī)。中銀國際蘇凌瑤表示，2024年四季度安卓新品密集發(fā)布，小米15系列、榮耀X60系列均有望10月發(fā)布，Mate70系列預(yù)計(jì)11月發(fā)布；預(yù)計(jì)安卓品牌新機(jī)集中迭代有望帶動(dòng)用戶換機(jī)需求，提振銷量。

上市公司中，東田微主要產(chǎn)品為攝像頭濾光片和光通信元件，可廣泛地應(yīng)用于消費(fèi)類電子產(chǎn)品。公司表示，華為是公司產(chǎn)品的終端客戶之一，公司通過模組廠為華為提供手機(jī)攝像頭濾光片產(chǎn)品。思特威的智能手機(jī)CIS產(chǎn)品覆蓋了目前手機(jī)市場(chǎng)的主流需求，產(chǎn)品分辨率從80萬像素到5000萬像素均已配備。卓翼科技主業(yè)是提供網(wǎng)絡(luò)通訊、消費(fèi)電子以及智能硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)制造與銷售服務(wù)。