財(cái)聯(lián)社11月13日訊（編輯 楊斌）美錦能源（000723.SZ）近期披露了資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)案，擬發(fā)行股份購(gòu)買控股股東持有的3個(gè)煤礦。不過，美錦能源當(dāng)前有一只近29億元的轉(zhuǎn)債正面臨減資清償，且需償還的金額至今不確定。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中證鵬元預(yù)計(jì)，公司本次債權(quán)清償事項(xiàng)將加大公司的流動(dòng)性壓力。

根據(jù)美錦能源最新披露的轉(zhuǎn)債減資清償最新進(jìn)展，公司已通過郵件方式發(fā)送確認(rèn)函至申報(bào)清償?shù)霓D(zhuǎn)債持有者電子郵箱。為確保清償工作順利完成，仍需要清償?shù)耐顿Y人按郵件要求提交確權(quán)材料，截止提供時(shí)間為11月12日中午12：00。

美錦轉(zhuǎn)債發(fā)行于2022年4月，初始規(guī)模35.90億元，當(dāng)前余額28.56億元。轉(zhuǎn)股價(jià)格經(jīng)歷多次下修后最新為5.26元，結(jié)合正股美錦能源今日收盤價(jià)5.18元，美錦轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值98.48元。轉(zhuǎn)債最新價(jià)格100.25元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)率1.80%。

今年5月22日，美錦能源公告，鑒于公司2023年業(yè)績(jī)未達(dá)到此前激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，公司2022年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃授予的限制性股票第二個(gè)解除限售期解鎖條件未成就，未達(dá)解鎖條件的限制性股票由公司回購(gòu)注銷。

2024年前三季度，美錦能源虧損6.55億元，同比下滑261.26%。2023年，美錦能源盈利2.89億元，同比下滑86.92%；而上述解鎖條件為“以2019-2021年三年平均凈利潤(rùn)為基數(shù)，公司2023年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率不低于10%”。

根據(jù)《公司法》的相關(guān)規(guī)定，公司在作出減少注冊(cè)資本決議后的十日內(nèi)須及時(shí)通知債權(quán)人，債權(quán)人有權(quán)要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)擔(dān)保。

美錦能源以截至2024年7月5日前申報(bào)債權(quán)的可轉(zhuǎn)債持有人名單為基礎(chǔ)，于8月14日前通過郵件將美錦轉(zhuǎn)債的清償協(xié)議發(fā)送給申報(bào)材料合格的投資者，此后涉及投資者郵寄協(xié)議及相關(guān)持倉(cāng)證明材料的收集，并逐一審核。從上述最新進(jìn)展來看，已過去了三個(gè)月。

中證鵬元對(duì)美錦轉(zhuǎn)債的最新評(píng)級(jí)為AA-，并在今年8月9日將其債項(xiàng)評(píng)級(jí)列入評(píng)級(jí)觀察(走勢(shì)不明)名單。

評(píng)級(jí)觀點(diǎn)認(rèn)為，近年來公司總債務(wù)規(guī)模大幅上升，形成較大的債務(wù)壓力，同時(shí)業(yè)績(jī)下滑導(dǎo)致公司現(xiàn)金流狀況弱化。由于“美錦轉(zhuǎn)債”尚未轉(zhuǎn)股余額較大，預(yù)計(jì)公司本次債權(quán)清償事項(xiàng)將加大公司的流動(dòng)性壓力。此外，清償協(xié)議收回情況及資金籌措進(jìn)展亦有可能導(dǎo)致還款進(jìn)度存在不確定性。

截至2024年三季度末，美錦能源總資產(chǎn)435.47億元，主要是固定資產(chǎn)?？傌?fù)債274.36億元，資產(chǎn)負(fù)債率63%，其中流動(dòng)負(fù)債179.37億元。賬上資金44.74億元，現(xiàn)金比率0.26。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流尚為正，前三季度產(chǎn)生凈額9.31億元。

目前，美錦轉(zhuǎn)債減資清償尚未完成，實(shí)際需償還的金額也不確定。但值得注意的是，美錦能源還在10月10日發(fā)布了收購(gòu)資產(chǎn)的預(yù)案。公司擬通過發(fā)行股份的方式購(gòu)買控股股東美錦能源集團(tuán)有限公司持有的錦源煤礦51%股權(quán)、正旺煤業(yè)49%股權(quán)、正城煤業(yè)49%股權(quán)。

本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，交易作價(jià)未確定。中證鵬元表示，將密切關(guān)注公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)之重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展，并持續(xù)跟蹤該事項(xiàng)對(duì)美錦能源主體信用及美錦轉(zhuǎn)債信用等級(jí)可能產(chǎn)生的影響。