▼熱點(diǎn)導(dǎo)讀

銀行理財(cái)產(chǎn)品分類指引或?qū)⒊雠_(tái)

首戰(zhàn)告捷后是“持久戰(zhàn)”，券商試點(diǎn)跨境理財(cái)通正式展業(yè)，各家正如何出牌？

資管總規(guī)模破72萬億！較Q2增長(zhǎng)1.44萬億，公募基金貢獻(xiàn)近萬億增量

年內(nèi)25家公募變更督察長(zhǎng)，中小基金更頻繁 還有5家券商資管同日更換合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

“300億承興系詐騙案”后續(xù)，湘財(cái)股份公告澄清，涉及三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

▼資管要聞

銀行理財(cái)產(chǎn)品分類指引或?qū)⒊雠_(tái)

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)正在制定針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類指引，或?qū)⒂诮诔雠_(tái)。據(jù)悉，在投資性質(zhì)上，理財(cái)產(chǎn)品分類指引或?qū)?duì)固收類產(chǎn)品、混合類產(chǎn)品進(jìn)行進(jìn)一步細(xì)分，其中固收類產(chǎn)品分為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、純固收型產(chǎn)品、固收增強(qiáng)型產(chǎn)品等?；旌项惍a(chǎn)品參照公募基金將分為偏債混合型、偏股混合型等。運(yùn)作方式上，理財(cái)產(chǎn)品分類指引或?qū)﹂_放式產(chǎn)品分類進(jìn)行細(xì)化，分為日開型、最短持有期型、定開型等。

首戰(zhàn)告捷后是“持久戰(zhàn)”，券商試點(diǎn)跨境理財(cái)通正式展業(yè)，各家正如何出牌？

12月4日，券商試點(diǎn)跨境理財(cái)通2.0宣告正式展業(yè)。不少券商凌晨熬夜蹲守，爭(zhēng)奪首單上報(bào)、首單開戶、首單業(yè)務(wù)落地等好“彩頭”。

開戶報(bào)單爭(zhēng)搶異常激烈，12月4日凌晨，0點(diǎn)13分，廣發(fā)證券首單跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)落地；0點(diǎn)25分，中金財(cái)富首單跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)報(bào)送成功。同樣是凌晨，國(guó)泰君安成功落地公司“跨境理財(cái)通”開戶業(yè)務(wù)首單。

在業(yè)務(wù)進(jìn)展上，招商證券“跨境理財(cái)通”首單產(chǎn)品交易落地，客戶在招商證券開戶、額度管理、資金匯劃、換匯、購(gòu)買產(chǎn)品全鏈條通暢；同時(shí)，中泰證券也表示，公司南向通、北向通業(yè)務(wù)雙向資格申請(qǐng)、開戶、資金劃轉(zhuǎn)、投資交易等各環(huán)節(jié)順利落地，全業(yè)務(wù)通道暢通；申萬宏源也已完成南向以及北向業(yè)務(wù)的首單落地。

中小銀行理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：加速拓展代銷渠道

據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，今年的銀行理財(cái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)型仍在進(jìn)行。自去年12月29日浙銀理財(cái)獲批籌建后，中小銀行理財(cái)公司牌照發(fā)放陷入停滯。與此同時(shí)，理財(cái)市場(chǎng)收到壓降自營(yíng)理財(cái)規(guī)模的監(jiān)管要求后，監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法又即將出臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士表示，展望2025年，銀行理財(cái)公司競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，監(jiān)管更為嚴(yán)格。除了持續(xù)強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新和提升投研能力這兩個(gè)核心要素外，銀行理財(cái)行業(yè)還需著重深化產(chǎn)品線、拓寬銷售渠道，并加快數(shù)字化進(jìn)程。

年底沖刺攬客“費(fèi)率戰(zhàn)”不停 12月以來招銀理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)密集下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率

年底理財(cái)費(fèi)率優(yōu)惠的步伐不停，12月以來已有招銀理財(cái)、華夏理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)壤碡?cái)公司對(duì)超50余款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，從調(diào)整幅度來看，多數(shù)產(chǎn)品費(fèi)率下調(diào)了0.15個(gè)百分點(diǎn)，涉及管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)等。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，理財(cái)公司一般會(huì)根據(jù)投資環(huán)境，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)標(biāo)下等情況對(duì)產(chǎn)品費(fèi)率予以適當(dāng)性調(diào)整，一方面是理財(cái)產(chǎn)品凈值下降，理財(cái)公司階段性降費(fèi)向投資者讓利，另一方面是理財(cái)公司積極搶占市場(chǎng)份額，以量補(bǔ)價(jià)。

數(shù)千億券商收益憑證市場(chǎng)整改進(jìn)行時(shí)，業(yè)內(nèi)：非保收益，新規(guī)已限定專業(yè)投資者

規(guī)模達(dá)數(shù)千億元的券商收益憑證，憑借相對(duì)的安全性和較高收益，仍然獲得了上市公司的青睞。財(cái)聯(lián)社查詢Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，11月上市公司依然購(gòu)買券商理財(cái)產(chǎn)品50多億元，其中有不少是收益憑證，部分產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率可達(dá)6%。

同時(shí)，部分上市公司在11月購(gòu)買了相關(guān)券商的收益憑證，明確標(biāo)示了“保本”字眼。業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示，10月末《證券公司收益憑證發(fā)行管理辦法》要求，收益憑證僅由專業(yè)投資者認(rèn)購(gòu)，并對(duì)其發(fā)行、風(fēng)控作出規(guī)范?！豆芾磙k法》對(duì)收益憑證的銷售影響不大，此前部分機(jī)構(gòu)將其作為“保本保收益理財(cái)”宣傳推介不妥。財(cái)聯(lián)社獲悉，部分券商新發(fā)收益憑證已去掉了“保本”字眼。

今年公募分紅已超1800億元，債券型基金占比近八成

據(jù)新華財(cái)經(jīng)報(bào)道，2024年以來公募分紅同比提升。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年以來共有140家公募旗下2836只產(chǎn)品進(jìn)行了分紅，合計(jì)分紅次數(shù)達(dá)5517次，分紅金額達(dá)1828.96億元。較2023年同期相比，分紅次數(shù)同比增長(zhǎng)9.55%，分紅金額同比增長(zhǎng)1.44%。債券型基金成分紅主力。數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年以來債券型基金分紅4802次，分紅金額1449.60億元，其中分紅次數(shù)占到總次數(shù)的87.04%，分紅金額占到總金額的79.26%。

資管（非銀）總規(guī)模破72萬億！較Q2增長(zhǎng)1.44萬億，公募基金貢獻(xiàn)近萬億增量

中基協(xié)公募2024年三季度資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，我國(guó)各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的總規(guī)模達(dá)72.04萬億元，與二季度末的70.6萬億元相比增長(zhǎng)1.44萬億元。其中，公募基金規(guī)模從二季度末的31.08萬億元增長(zhǎng)至三季度末的32.07萬億元，貢獻(xiàn)了最多規(guī)模增量。除公募基金外，私募基金的總規(guī)模也在三季度實(shí)現(xiàn)小幅反彈。而私募基金管理人數(shù)量卻在下降，體現(xiàn)出監(jiān)管各項(xiàng)“扶優(yōu)限劣”措施正發(fā)揮積極效用，私募行業(yè)正持續(xù)出清并步入高質(zhì)量發(fā)展道路。

險(xiǎn)資調(diào)倉(cāng)加速：年內(nèi)舉牌18次創(chuàng)近4年新高 8家上市公司遭減持

時(shí)代周報(bào)報(bào)道，近日，中國(guó)平安旗下主體減持中集車輛，新世界則遭國(guó)華人壽減持；而另一邊，中國(guó)太保及部分控股子公司舉牌中遠(yuǎn)海能，新華保險(xiǎn)亦對(duì)海通證券展開舉牌行動(dòng)。自“924行情”以來，減持套現(xiàn)是不少險(xiǎn)資的優(yōu)選策略。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有8家上市公司的股票遇險(xiǎn)資減持，其中，國(guó)華人壽減持新世界，泰康人壽減持招商公路，百年人壽減持萬豐奧威，中國(guó)人壽亦減持了杭州銀行。

降息周期下仍“吸金”，美元理財(cái)熱賣背后業(yè)內(nèi)提示匯率風(fēng)險(xiǎn)

“懶人理財(cái)天花板推薦！美元理財(cái)年化利率5%?！痹谀成缃黄脚_(tái)上，投資者月亮（化名）分享自己的投資方式，并附上詳細(xì)的攻略步驟。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，目前美元理財(cái)?shù)念A(yù)期收益率普遍在4%以上，甚至可以接近5%。與之相比，目前大行一年期存款利率僅為1.38%，在不考慮匯率波動(dòng)的情況下，利差約為3個(gè)點(diǎn)。

與月亮一樣在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下買入美元理財(cái)?shù)耐顿Y者不在少數(shù)。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，美元理財(cái)存續(xù)規(guī)模達(dá)到2802億元，較6月末增加556億元。

客戶購(gòu)買產(chǎn)品熱情高漲，理財(cái)子在發(fā)行端上也大力上新。進(jìn)入12月，理財(cái)公司針對(duì)美元理財(cái)新發(fā)產(chǎn)品的推薦密集上線。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下，美元理財(cái)仍保持增勢(shì)的原因在于市場(chǎng)存在相對(duì)利差，且部分美元理財(cái)根據(jù)市場(chǎng)行情調(diào)整底層資產(chǎn)配置，保證一定的收益空間。不過，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，匯率風(fēng)險(xiǎn)較大，建議投資者謹(jǐn)慎“上車”。

▼機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

胡躍飛卸任平安理財(cái)董事長(zhǎng)，正式告別平安銀行系統(tǒng)，年內(nèi)至少13家理財(cái)子董事長(zhǎng)總裁生變

財(cái)聯(lián)社記者獲悉，平安理財(cái)有限責(zé)任公司董事會(huì)11月18日收到胡躍飛的書面辭職報(bào)告。胡躍飛因年齡原因，申請(qǐng)辭去公司董事長(zhǎng)、非執(zhí)行董事，以及董事會(huì)戰(zhàn)略發(fā)展與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)主席、提名與薪酬委員會(huì)主席職務(wù)。至此，這名擁有40余年銀行從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、超齡服役的平安銀行“老將”正式告別平安銀行系統(tǒng)，為職業(yè)生涯畫上圓滿的句號(hào)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)至少有工銀理財(cái)、信銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、渤銀理財(cái)、上銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、匯華理財(cái)、民生理財(cái)、青銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)在內(nèi)13家理財(cái)公司的董事長(zhǎng)、總裁一崗出現(xiàn)人員變動(dòng)。

年內(nèi)25家公募變更督察長(zhǎng)，中小基金更頻繁 還有5家券商資管同日更換合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

12月7日，包括招商資管、廣發(fā)資管、興證資管、中銀國(guó)際證券等多家券商資管子公司集中公布了合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等高管變更，同日，萬億公募博時(shí)基金也公告了督察長(zhǎng)的更迭。

今年以來，系列政策釋放出強(qiáng)監(jiān)管信號(hào)，在這一背景下，券商合規(guī)、公募督察長(zhǎng)等角色變得更為重要。財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月8日，年內(nèi)已有25家公募基金公司發(fā)布了51次督察長(zhǎng)、代督察長(zhǎng)變更公告，其中，中小基金公司合規(guī)負(fù)責(zé)人變更更為頻繁。

公募出海新動(dòng)作：華泰柏瑞香港子公司獲批，4家公募境外子公司設(shè)立仍在審批流程

華泰柏瑞在香港設(shè)立子公司獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，核準(zhǔn)華泰柏瑞基金以自有資金設(shè)立華泰柏瑞國(guó)際，注冊(cè)資本1億港元。中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求，自本批復(fù)下發(fā)之日起12個(gè)月內(nèi)完成華泰柏瑞國(guó)際的注冊(cè)登記工作。相關(guān)的注冊(cè)登記等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)遵守香港特別行政區(qū)有關(guān)法律規(guī)定和監(jiān)管要求。同日，證監(jiān)會(huì)更新數(shù)據(jù)顯示，目前還有4家基金公司設(shè)立境外子公司的申報(bào)在審批流程當(dāng)中。其中，1家公司在年內(nèi)在受理階段更新狀態(tài)。

在業(yè)內(nèi)人士看來， 隨著中國(guó)個(gè)人財(cái)富的不斷積累，越來越多的內(nèi)地投資者關(guān)注國(guó)際化多元資產(chǎn)配置的機(jī)會(huì)。同時(shí)，從長(zhǎng)期來看，海外投資人對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置也具有很大的空間。各基金也希望通過利用自身和股東的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)境內(nèi)外的投資人。

長(zhǎng)江資管關(guān)閉網(wǎng)上交易平臺(tái)，券商資管們正在優(yōu)化拓展新銷售渠道

據(jù)界面新聞報(bào)道，近日，長(zhǎng)江證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司公告將于2025年1月1日起關(guān)閉公司網(wǎng)上交易平臺(tái)。后續(xù)，投資者如有開戶、認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回、賬戶查詢等業(yè)務(wù)需求，可通過公司直銷柜臺(tái)或者合作的基金銷售機(jī)構(gòu)辦理。長(zhǎng)江資管提示，投資者通過公司網(wǎng)上交易平臺(tái)持有基金產(chǎn)品份額的，在該平臺(tái)關(guān)閉前，可自行登錄辦理贖回等業(yè)務(wù)。

“300億承興系詐騙案”后續(xù)，湘財(cái)股份公告澄清，涉及三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

“300億承興系詐騙案”還有后續(xù)，12月3日，湘財(cái)股份及湘財(cái)證券均公告，湘財(cái)證券于近日收到昆明市中級(jí)人民法院送達(dá)的民事判決書，對(duì)兩起（云01民初414號(hào)和云01民初415號(hào)）案件的作出一審判決。

根據(jù)一審判決，作為被告一的中誠(chéng)公司需在判決生效后十日內(nèi)向原告云南信托支付回購(gòu)價(jià)款，分別為1.492億元和1.937億元，并支付相應(yīng)的利息。同時(shí)，同為被告的湘財(cái)證券對(duì)中誠(chéng)公司負(fù)擔(dān)的上述債務(wù)分別承擔(dān)56%的補(bǔ)充責(zé)任。不過湘財(cái)股份公告稱，子公司所涉案件尚在一審判決上訴期，判決尚未生效，子公司對(duì)上述一審判決不服，將依法提起上訴，通過法律手段切實(shí)維護(hù)公司及投資者的合法權(quán)益。

2023年9月5日，湘財(cái)股份發(fā)布《關(guān)于訴訟事項(xiàng)的公告》，子公司湘財(cái)證券收到江蘇省南京市中級(jí)人民法院送達(dá)的（共計(jì)10起案件）起訴狀，涉案金額為16.78億元。從結(jié)果來看，承興系實(shí)控人羅靜因犯合同詐騙案被判處無期徒刑。記者了解到，這系列過程中，湘財(cái)證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健。公司也多次表態(tài)將積極應(yīng)訴，依法主張自身合法權(quán)益，采取相關(guān)法律措施，切實(shí)維護(hù)公司和股東的合法權(quán)益，并根據(jù)進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

湘財(cái)股份12月8日晚間，通過公告進(jìn)行回應(yīng)稱，公司及子公司不存在與相關(guān)方簽署陰陽合同、為相關(guān)違法行為提供協(xié)助等違規(guī)情況。公告還明確了以下三點(diǎn)：

一是，湘財(cái)證券在代銷云南信托云涌系列產(chǎn)品時(shí)與云南信托簽署了《湘財(cái)證券云南信托金融產(chǎn)品代銷主協(xié)議》，并約定了代銷費(fèi)用；經(jīng)與云南信托商定，代銷費(fèi)用的一部分通過財(cái)務(wù)顧問費(fèi)形式收取，與廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)控股有限公司簽署《財(cái)務(wù)顧問框架協(xié)議》及附屬協(xié)議《財(cái)務(wù)顧問費(fèi)》。《財(cái)務(wù)顧問框架協(xié)議》僅是框架性約定，并未約定為涉案項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)的具體事項(xiàng)、缺乏實(shí)質(zhì)履行內(nèi)容，湘財(cái)證券也未提供過財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

二是，根據(jù)上海市高級(jí)人民法院和上海第二中級(jí)人民法院出具的本次信托產(chǎn)品有關(guān)的羅靜案刑事判決書（（2023）滬刑終8號(hào)、（2022）滬02刑初83號(hào)），公安機(jī)關(guān)在相關(guān)刑事案件調(diào)查中，對(duì)各方當(dāng)事人進(jìn)行了案件調(diào)查，未對(duì)上述“所涉相關(guān)聊天記錄”進(jìn)行認(rèn)定，未對(duì)湘財(cái)證券及其相關(guān)人員采取過刑事措施，也未認(rèn)定湘財(cái)證券及相關(guān)工作人員存在合謀欺詐以及協(xié)助違法行為。

三是，湘財(cái)證券也進(jìn)行過多種方式的自查和核實(shí)，未發(fā)現(xiàn)湘財(cái)證券及其工作人員為相關(guān)違法行為提供協(xié)助。

▼市場(chǎng)跟蹤

上周，主要權(quán)益指數(shù)繼續(xù)反彈，滬指收復(fù)3400點(diǎn)。上證50上漲1.54%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.94%，中證1000、中證2000分別上漲2.59%、4.03%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是鋼鐵、煤炭、機(jī)械設(shè)備，跌幅靠前的是食品飲料、電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁。

（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

上周長(zhǎng)端利率債收益率創(chuàng)下新低。截至12月6日收盤，1Y、5Y、7Y國(guó)債分別報(bào)收1.34%、1.61%、1.81%，分別較前一周收盤變動(dòng)-3BP、-6BP、-7BP；10Y、20Y、30Y國(guó)債分別報(bào)收1.95%、2.19%、2.16%，分別較上周收盤變動(dòng)-7BP、-5BP、-5BP。

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社整理）

上周新成立基金18只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為321.23億元，較前一周增加。其中股票型基金發(fā)行28.12億元，包括4只被動(dòng)指數(shù)型基金；債券型基金發(fā)行293.11億元，包括3只中長(zhǎng)期純債基金，摩根共同分類目錄綠色A規(guī)模59.98億元。此外，上周有28只基金首次進(jìn)入發(fā)行階段，本周將有25只基金開始發(fā)行。

據(jù)華西證券宏觀固收的數(shù)據(jù)，跨月后，資金從銀行表內(nèi)流出，重回理財(cái)，12月第一周（12月2-6日）理財(cái)規(guī)模如期回暖，環(huán)比增1113億元至30.31萬億元，增幅與往年同期差別不大。后續(xù)隨著年末時(shí)點(diǎn)臨近，理財(cái)規(guī)模所面臨的壓力可能會(huì)逐漸增加。全部產(chǎn)品破凈率環(huán)比降0.01pct至0.8%，全部理財(cái)業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)率環(huán)比降2.4pct至16.9%。