《科創(chuàng)板日報》12月10日訊（記者 余佳欣）智駕領(lǐng)域上市潮火熱，或?qū)⒃倥艹鲆粋€IPO。

近日，深圳佑駕創(chuàng)新科技股份有限公司（MINIEYE，簡稱“佑駕創(chuàng)新”）在港交所披露聆訊后的招股書。這意味著佑駕創(chuàng)新正式通過港交所聆訊，即將登陸港股市場。

佑駕創(chuàng)新成立于2014年12月，是一家智能駕駛及智能座艙解決方案供應(yīng)商，為領(lǐng)航、泊車和艙內(nèi)功能等駕駛體驗(yàn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)提供解決方案，包含智能駕駛、智能座艙和車路協(xié)同。

根據(jù)灼識咨詢的資料，按2023年L0級至L2+級解決方案的收入計(jì)算，佑駕創(chuàng)新在所有國內(nèi)智能駕駛解決方案供應(yīng)商中排名第七，市場份額為3.2%。

▍近年來持續(xù)虧損 曾獲阿里巴巴CEO吳泳銘系天使投資人

業(yè)績方面，佑駕創(chuàng)新2021年至2024年上半年?duì)I收分別為1.75億元、2.79億元、4.76億元、2.37億元；凈虧損分別為1.4億元、2.2億元及2.06億元和1.1億，累計(jì)已虧損6.76億。

毛利率層面，2021年至2023年，佑駕創(chuàng)新毛利率分別為9.7%、12%、14.3%，今年上半年，佑駕創(chuàng)新的毛利率從2023年同期的8.3%提升至14.1%。

具體到產(chǎn)品上，佑駕創(chuàng)新在招股書中稱，該公司的解決方案包括：智能駕駛解決方案、智能座艙解決方案和車路協(xié)同。

其中，L4的產(chǎn)品方案iRobo正處于測試階段，首款產(chǎn)品是無人駕駛的Robobus，預(yù)計(jì)將會在2025年第一季度交付。《科創(chuàng)板日報》記者注意到，這相較于此前提到的2024年交付時間有所延后。

根據(jù)最新招股書，截至最后實(shí)際可行日期，佑駕創(chuàng)新已累計(jì)為35家汽車整車廠進(jìn)行量產(chǎn)，產(chǎn)品涉及智能駕駛、智能座艙，以及部分車路協(xié)同業(yè)務(wù)。根據(jù)其官網(wǎng)，現(xiàn)有的前裝量產(chǎn)客戶主要包括蔚來、哪吒汽車、一汽集團(tuán)、吉利汽車、上汽集團(tuán)等。

招股書顯示，自成立至今，佑駕創(chuàng)新進(jìn)行了超10輪融資，累計(jì)融資金額為14.48億元?？傮w來看，該公司投資方不乏普華資本、合創(chuàng)資本、四維圖新、凱輝基金、中金甲子等知名機(jī)構(gòu)。值得一提的是，成立初期佑駕創(chuàng)新曾獲阿里巴巴現(xiàn)任CEO吳泳銘的天使輪投資，目前吳泳銘仍持有佑駕創(chuàng)新約2.31%的股份。

IPO前，劉國清直接持有佑駕創(chuàng)新9.52%股份，與一致行動人合計(jì)控制該公司24.35%的股權(quán)。據(jù)此，一致行動人集團(tuán)與員工持股計(jì)劃控股實(shí)體構(gòu)成該公司單一最大股東集團(tuán)，合共持股30.22%。

▍預(yù)計(jì)2026年前持續(xù)虧損

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，當(dāng)前該公司面臨較大資金壓力。截至2024年6月末，佑駕創(chuàng)新持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為2.20億元，而截至2023年末則為1.98億元。

佑駕創(chuàng)新研發(fā)投入亦在收緊。招股書顯示，該公司在2021年至2023年，研發(fā)投資分別達(dá)到0.82億元、1.39億元、1.50億元，分別占當(dāng)期收入的46.9%、49.9%和31.5%。今年上半年，該公司研發(fā)投入占比繼續(xù)縮減，產(chǎn)生研發(fā)開支0.63億元，較去年同期減少0.18億元，占收入比重降至26.7%。

對于業(yè)績預(yù)期，佑駕創(chuàng)新稱預(yù)計(jì)于2024年度產(chǎn)生凈虧損，主要是由于該公司預(yù)計(jì)2024年繼續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。盡管該公司于往績記錄期間不斷努力提高該公司的運(yùn)營效率及毛利率，而其凈利潤率預(yù)期將受到若干因素的不利影響，包括大量研發(fā)開支、股份支付開支。

“根據(jù)目前的發(fā)展計(jì)劃及管理層估計(jì)，佑駕創(chuàng)新預(yù)計(jì)于2026年之前不會產(chǎn)生任何凈利潤?！痹摴驹谡泄蓵斜硎尽?/strong>