財(cái)聯(lián)社12月12日訊 （記者 曹韻儀）今日，人力資源社會(huì)保障部等五部門宣布自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市推開至全國。專家指出，未來商業(yè)銀行仍是個(gè)人養(yǎng)老金制度推廣的重地。不論是備老人群還是銀發(fā)人群，對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資都偏好穩(wěn)健，銀行存款是他們最主要的投資理財(cái)方式，占比都在60%以上，其中銀發(fā)人群更是接近70%。

同時(shí)，業(yè)內(nèi)專家對財(cái)聯(lián)社記者表示，投資者希望銀行提供更多中低風(fēng)險(xiǎn)等級的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，能夠提供長期穩(wěn)健收益，但這方面產(chǎn)品還比較缺乏。不過，隨著證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，有望進(jìn)一步增大個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐顿Y多樣性。

指數(shù)基金入圍個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄

根據(jù)當(dāng)日公開發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》要求，證監(jiān)會(huì)及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品供給，已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

“今日發(fā)布的個(gè)人養(yǎng)老金推廣政策中，優(yōu)化產(chǎn)品供給的支持力度非常大，尤其是權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，進(jìn)一步拓寬了個(gè)人養(yǎng)老金的可投品種，這為資產(chǎn)配置提供更多選擇?！眹┚步鹑诋a(chǎn)品部總經(jīng)理李可柯表示，在養(yǎng)老金融方面，券商類的優(yōu)勢在于基于自身能力的投資價(jià)值，目前市場上養(yǎng)老基金的業(yè)績分化較嚴(yán)重，仍需重視產(chǎn)品的養(yǎng)老屬性帶給投資者更好的體驗(yàn)。

目前，公募基金行業(yè)已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，占我國養(yǎng)老金委托投資規(guī)模的50%以上。產(chǎn)品目錄擴(kuò)容前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品分為養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老理財(cái)四類。

此次納入的首批85只權(quán)益類指數(shù)基金中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只、跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金等。相關(guān)產(chǎn)品均增設(shè)專門份額，并實(shí)施管理費(fèi)、托管費(fèi)優(yōu)惠安排。

天弘基金表示，本次個(gè)人養(yǎng)老金品類中納入寬基指數(shù)，在滿足居民養(yǎng)老金投資的多樣性需求同時(shí)，彌補(bǔ)了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品庫中權(quán)益產(chǎn)品的空缺，能幫助投資者提高養(yǎng)老金積累效率。作為指數(shù)基金的主流品種，寬基指數(shù)基金覆蓋市場廣泛，代表性強(qiáng)，能夠有效分散風(fēng)險(xiǎn)，此次被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，有望進(jìn)一步增大個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐顿Y多樣性。

銀行渠道仍是個(gè)人養(yǎng)老金的拓寬重地

截至2024年9月末，銀行業(yè)的企業(yè)年金基金受托管理的規(guī)模達(dá)到6677億元，托管規(guī)模達(dá)到3.5萬億元。賬戶管理的個(gè)人賬戶數(shù)額是2737萬戶，開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶超過6020。推出個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品465支。

上海社會(huì)科學(xué)院城市與人口發(fā)展研究所副所長，研究員周海旺對財(cái)聯(lián)社記者表示，2023年底我國60歲及以上老年人口接近3億，預(yù)計(jì)到2050年超過4.7億人?！安徽撌莻淅先巳哼€是銀發(fā)人群，對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的投資都偏好穩(wěn)健，銀行存款是他們最主要的投資理財(cái)方式，占比都在60%以上，其中銀發(fā)人群更是接近70%。”

據(jù)浦發(fā)銀行與上海社會(huì)科學(xué)院、中國太保集團(tuán)、國泰君安證券聯(lián)合發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中國式養(yǎng)老高質(zhì)量發(fā)展報(bào)告（2024）》，超過七成的調(diào)查對象明確表示希望銀行提供更多中低風(fēng)險(xiǎn)等級的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，能夠提供長期穩(wěn)健收益，但這方面產(chǎn)品還比較缺乏。

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)黨委委員、秘書長徐潔勤也表示，銀行業(yè)推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展仍然有更多的困難和挑戰(zhàn)。

“一方面，第三支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展不平衡、不充分，其中第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不大，第二支柱的企業(yè)在第三支加強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶。另一方面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品、養(yǎng)老體系不足，難以滿足不同的多樣化的養(yǎng)老需求?！贝送庑鞚嵡谥赋觯送膺€存在著客戶識(shí)別難度大、信用風(fēng)險(xiǎn)較高、整體配置多元化的金融服務(wù)手段有限等情況。

在周海旺看來，未來金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要制定系統(tǒng)性扶持養(yǎng)老服務(wù)金融發(fā)展的操作指引，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，如養(yǎng)老目標(biāo)基金，同時(shí)大膽嘗試債券品種創(chuàng)新，比如養(yǎng)老專項(xiàng)債券。“還可以適度降低養(yǎng)老服務(wù)金融業(yè)務(wù)資格的市場準(zhǔn)入條件，比如降低商業(yè)銀行設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)子公司的準(zhǔn)入條件等等?！?/p>

推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品特色化

“在36城個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開立賬戶的兩年試點(diǎn)中，商業(yè)銀行發(fā)揮了重要推動(dòng)作用?！敝袊缈圃菏澜缟绫Ｑ芯恐行闹魅梧嵄慕袢毡硎?，在養(yǎng)老金融中銀行的作用不可替代，但目前適老的個(gè)人金融產(chǎn)品存在同質(zhì)化競爭等問題。

數(shù)據(jù)顯示現(xiàn)階段，個(gè)人養(yǎng)老金投資取向包括個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)及公募基金，平均投資收益來看，儲(chǔ)蓄為1.6%-3%，基金為-1.75%，保險(xiǎn)為3%，理財(cái)為3.5%，基本與普通金融產(chǎn)品持平。

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，在產(chǎn)品投向、期限及收益率上適當(dāng)傾斜，以更近一步契合養(yǎng)老保障穩(wěn)健性及養(yǎng)老投資長期性兩大特征，同時(shí)發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢提供養(yǎng)老金融咨詢服務(wù)，形成產(chǎn)品投資組合或設(shè)定資金集合投資計(jì)劃。

“目前，個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品與普通金融產(chǎn)品在期限和收益上保持一致，缺乏明顯的差異化優(yōu)勢。這使得個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品在市場上難以脫穎而出，吸引投資者的關(guān)注。因此，需要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，考慮引入更多元化的投資選項(xiàng)和更靈活的收益分配機(jī)制。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。