比特幣最好占投資組合多少?全球最大資管公司建議:2%以內(nèi)!
原創(chuàng)
2024-12-13 11:31 星期五
財聯(lián)社 瀟湘
①全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德在周四發(fā)布的一份最新報告中,建議感興趣的投資者考慮將其投資組合中多達(dá)2%的資金,配置給比特幣;
②報告認(rèn)為,比特幣與其他主要資產(chǎn)類別的關(guān)聯(lián)性相對較小,并且可以提供多樣化的回報來源。

財聯(lián)社12月13日訊(編輯 瀟湘)全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德在周四發(fā)布的一份最新報告中,建議感興趣的投資者考慮將其投資組合中多達(dá)2%的資金,配置給世界上最大的加密貨幣——比特幣。

在這份簡短的報告中,包括貝萊德ETF和指數(shù)首席投資官SamaraCohen和貝萊德投資研究所高級投資組合策略師Paul Henderson等四位貝萊德高管組成的團(tuán)隊表示,“我們認(rèn)為,具有適當(dāng)管理和風(fēng)險承受能力的投資者,有理由將比特幣納入多資產(chǎn)投資組合。”

報告認(rèn)為,對于那些對比特幣感興趣的人而言,將其納入資產(chǎn)配置模型的理由包括:比特幣與其他主要資產(chǎn)類別的關(guān)聯(lián)性可能較小,并且可以提供多樣化的回報來源。

不過報告也提到,投資者同樣應(yīng)警惕比特幣的風(fēng)險——比特幣最終可能不會被更廣泛地采用。而且比特幣的波動性仍然很大,很容易受到暴跌的影響。此外,比特幣的回報有時與股票和其他風(fēng)險資產(chǎn)的回報聯(lián)系更為緊密,這意味著投資者可能無法指望它起到對沖作用。

根據(jù)VettaFi的數(shù)據(jù),貝萊德是今年1月推出與比特幣掛鉤的現(xiàn)貨ETF產(chǎn)品的10家公司之一,這些比特幣現(xiàn)貨ETF的資產(chǎn)規(guī)模已超過1000億美元。其中大部分資產(chǎn)流向了貝萊德的iShares比特幣信托基金,該基金目前管理著511億美元的資產(chǎn)。

比特幣相似于“七巨頭”?

貝萊德表示,其配置建議的依據(jù)是衡量在投資組合中加入比特幣,會在多大程度上提高投資組合的整體風(fēng)險。

該報告的作者表示,雖然比特幣是一種獨(dú)特的資產(chǎn),但它在某些方面與包括英偉達(dá)、微軟在內(nèi)的科技“七巨頭”公司組合頗為相似。

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貝萊德表示,這些“七巨頭”公司周三的大漲,在推動納斯達(dá)克綜合指數(shù)突破20000點(diǎn)創(chuàng)下新紀(jì)錄方面發(fā)揮了重要作用。這些公司的平均市值為2.5萬億美元,接近比特幣2萬億美元左右的市值。

該公司表示,在整體投資組合風(fēng)險方面,大量持有這些科技公司可能與持有比特幣類似。

但貝萊德同時也告誡稱,如果超過2%的最高建議權(quán)重,比特幣在投資組合總風(fēng)險中所占的份額,就會變得比一般的七巨頭要大。

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投資者需要定期審查

截至周五亞洲時段,比特幣價格依然位于10萬美元附近,多空雙方正圍繞該心理關(guān)口展開激烈拉鋸。

雖然比特幣今年再度上漲了140%,又一次復(fù)刻了歷史上多段大漲行情的經(jīng)歷,但正如貝萊德該報告中所指出的,自2009年誕生以來,這一全球最大的加密貨幣也曾多次經(jīng)歷過70%到80%的回調(diào)。

貝萊德的報告還指出,投資者需要定期審查 “比特幣不斷變化的性質(zhì)”,包括機(jī)構(gòu)投資者采用比特幣的速度、比特幣與股票的相關(guān)性及其波動性。

報告稱,更廣泛的機(jī)構(gòu)采用可能會抑制比特幣的部分波動。雖然這可能會使投資者能夠增加其配置規(guī)模,但也可能會降低比特幣從誕生以來令人瞠目結(jié)舌的回報。

他們寫道,展望未來,如果比特幣確實得到廣泛采用,它的風(fēng)險也可能會降低——但到那時,它可能也就喪失了實現(xiàn)進(jìn)一步價格大幅上漲的結(jié)構(gòu)性催化劑。

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