①字節(jié)訓(xùn)練豆包大模型以及火山引擎提供服務(wù)均需要算力支持,因此算力是字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈核心方向。 ②字節(jié)跳動目前已具備開放式耳機(jī)音頻技術(shù)、大模型技術(shù)以及豐富的軟件應(yīng)用生態(tài),有望應(yīng)用到AI眼鏡產(chǎn)品上。 ③AI玩具是字節(jié)向C端輸出大模型能力的重要途徑,有望為供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)帶來增長機(jī)遇。
國盛證券計(jì)算機(jī)團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)指出,認(rèn)為字節(jié)訓(xùn)練豆包大模型以及火山引擎提供服務(wù)均需要算力支持,因此算力是字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈核心方向。字節(jié)跳動目前已具備開放式耳機(jī)音頻技術(shù)、大模型技術(shù)以及豐富的軟件應(yīng)用生態(tài),有望應(yīng)用到AI眼鏡產(chǎn)品上,成為該賽道核心玩家。AI玩具是字節(jié)向C端輸出大模型能力的重要途徑,有望為字節(jié)打開廣闊C端市場,并有望為供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)帶來增長機(jī)遇。
核心觀點(diǎn)
字節(jié)AI進(jìn)展迅速,海內(nèi)外應(yīng)用加速落地。字節(jié)作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)頭部大廠,在AI時(shí)代再度啟動“App工廠”打法。字節(jié)陸續(xù)密集上線了眾多APP,同時(shí)其產(chǎn)品在全球市場同步推出,包括豆包、貓箱、星繪、豆包愛學(xué)等。2024年8月海外投資機(jī)構(gòu)a16z統(tǒng)計(jì)了前50名生成式AI Web產(chǎn)品和前50名生成式AI移動應(yīng)用程序,字節(jié)旗下多項(xiàng)應(yīng)用上榜。2024年9月sensortower發(fā)布的2024年1-8月全球下載量排名前30的AI應(yīng)用中豆包排名第五,是榜單上唯一的中國AI應(yīng)用。
算力:火山云+豆包大模型構(gòu)筑AI IaaS基座?;鹕揭媸亲止?jié)跳動旗下的云服務(wù)平臺,具備全方位產(chǎn)品矩陣,提供云基礎(chǔ)到智能應(yīng)用的全鏈路支撐。IDC報(bào)告顯示GenAI IaaS市場在2023年從0到1爆發(fā)式增長,在AI+云計(jì)算領(lǐng)域有雙向積累的公司獲得先發(fā)優(yōu)勢,火山引擎成為GenAI IaaS領(lǐng)域市場份額最大的云廠商 。字節(jié)的豆包大模型家族全面適配多業(yè)務(wù)場景??圩涌梢詭椭髽I(yè)快速搭建基于大模型的各類應(yīng)用。我們認(rèn)為字節(jié)訓(xùn)練豆包大模型以及火山引擎提供服務(wù)均需要算力支持,因此算力是字節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈核心方向。
AI眼鏡:產(chǎn)業(yè)趨勢明朗,字節(jié)有望成為核心玩家。2023年9月,Meta與雷朋合作推出第二代Ray-Ban Meta眼鏡,截至2024年第二季度末,該產(chǎn)品的出貨量已經(jīng)超過了100萬臺。2024年字節(jié)跳動完成對開放式耳機(jī)品牌Oladance的收購,10月Oladance推出基于豆包大模型的智能體耳機(jī)Ola Friend。能在信息查詢、旅行導(dǎo)游、英語學(xué)習(xí)、情感交流等場景幫助用戶。我們認(rèn)為,字節(jié)跳動目前已具備開放式耳機(jī)音頻技術(shù)、大模型技術(shù)以及豐富的軟件應(yīng)用生態(tài),有望應(yīng)用到AI眼鏡產(chǎn)品上,成為該賽道核心玩家。
AI玩具:推出毛絨玩具“顯眼包”,AI玩具空間廣闊。今年中秋節(jié)字節(jié)中秋禮品中包含了AI毛絨玩具“顯眼包”,是基于大模型開發(fā)的情感陪伴玩偶,集合了火山引擎的多項(xiàng)人工智能技術(shù),如豆包大模型、扣子專業(yè)版、語音識別、語音合成等。近期特斯拉機(jī)器人玩具被搶購一空,“顯眼包”在二手平臺上的轉(zhuǎn)手價(jià)炒到500元,玩具掛件“BubblePal”于2024年7月正式上線,截至10月已銷售數(shù)萬臺,據(jù)Contrive Datum Insights,全球智能AI玩具市場預(yù)計(jì)在2022年至2030年復(fù)合年增長率為14.7%。我們認(rèn)為,AI玩具是字節(jié)向C端輸出大模型能力的重要途徑,有望為字節(jié)打開廣闊C端市場,并有望為供應(yīng)鏈等環(huán)節(jié)帶來增長機(jī)遇。
建議關(guān)注算力側(cè): 寒武紀(jì)、海光信息、潤澤科技、兆易創(chuàng)新、亞康股份、申菱環(huán)境等AI眼鏡:潤欣科技、恒玄科技、國光電器等AI玩具: 實(shí)豐文化、樂鑫科技、中科藍(lán)訊等AI端側(cè):中科創(chuàng)達(dá)等 AI數(shù)據(jù):海天瑞聲、法本信息、視覺中國、絲路視覺等
風(fēng)險(xiǎn)提示:AI技術(shù)迭代不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。