①93只貨基7日年化收益率跌破1.3%,占比1/4,其中33只產(chǎn)品7日年化收益率跌破1%。 ②貨基規(guī)模呈穩(wěn)健增長之態(tài)。 ③縱觀全市場儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品,貨基收益率仍具備顯著優(yōu)勢。 ④對(duì)不少基金公司而言,在經(jīng)歷多番降費(fèi)之后,貨基已然成為其為數(shù)不多能穩(wěn)定盈利的業(yè)務(wù)之一。
財(cái)聯(lián)社12月16日訊(記者 沈述紅)在各大理財(cái)平臺(tái)討論區(qū),貨基收益率下行正在成為投資者們討論的重點(diǎn)內(nèi)容。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前已有93只貨基7日年化收益率跌破1.3%,占比達(dá)25%,其中33只產(chǎn)品7日年化收益率跌破1%。
雖然貨幣市場利率下行,但貨幣基金規(guī)模今年卻呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長之態(tài)。截至10月末,全市場各類型產(chǎn)品中,僅有貨幣基金獲得資金凈申購,10月規(guī)模增加約4390億元。從三季度末的數(shù)據(jù)看,貨基規(guī)模已上升至13.03萬億元,較2023年底增加了1.76萬億元;基金總份額也增長至13.50億份,成為今年以來規(guī)??偭吭黾幼疃嗟幕痤愋汀4送?,貨基持有人戶數(shù)也已在今年二季度末攀升至史無前例的18.52億戶。
在業(yè)內(nèi)人士看來,貨基仍是活錢理財(cái)?shù)闹匾侄?,居民配置需求仍然旺盛??v觀全市場儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品,貨幣基金的收益率仍具備顯著優(yōu)勢。從商業(yè)模式來看,余額寶等平臺(tái)類的貨幣基金更傾向于聚集居民的收支流量,銀行渠道的貨幣基金更傾向于聚集居民的財(cái)富存量,因此,以余額寶為代表的貨幣基金,對(duì)收益率的敏感性相對(duì)弱于銀行渠道的貨幣基金。
另一方面,對(duì)不少基金公司而言,在經(jīng)歷多番降費(fèi)之后,貨基已然成為其為數(shù)不多能穩(wěn)定盈利的業(yè)務(wù)之一。在此背景下,貨基的持營及其可能帶來的規(guī)模穩(wěn)健增長,也是他們當(dāng)下的重要使命。
33只貨基7日年化收益率跌破1%
貨幣基金收益再創(chuàng)新低。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),截至12月13日,全市場370只貨幣型基金(只統(tǒng)計(jì)主份額)平均7日年化收益率為1.44%。以貨基A類份額為例,目前已有93只貨基7日年化收益率跌破1.3%,占比達(dá)25%。其中58只貨幣基金7日年化收益率跌破1.2%,46只產(chǎn)品7日年化收益率跌破1.1%,33只產(chǎn)品7日年化收益率跌破1%。
對(duì)于貨基收益率為何走低,一位公募基金人士表示,政治局提出“要加大財(cái)政貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度”、“要降低存款準(zhǔn)備金率,實(shí)施有力度的降息”。在此背景下,央行堅(jiān)持 “支持性的貨幣政策立場”,引導(dǎo)貨幣市場利率下行,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時(shí),央行為疏通貨幣政策傳導(dǎo)過程中的堵點(diǎn)采取了一系列措施,這導(dǎo)致貨幣市場工具的收益率普遍出現(xiàn)比較明顯的下行。
在此背景下,作為主要投資于貨幣市場工具的貨幣基金,收益率的下行,是當(dāng)前貨幣政策和貨幣市場環(huán)境下的必然結(jié)果。
不僅如此,近期,《關(guān)于優(yōu)化非銀同業(yè)存款利率自律管理的自律倡議》和《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調(diào)整兜底條款”的自律倡議》發(fā)布,倡議的主要目的是疏通貨幣政策的傳導(dǎo)渠道,使貨幣市場利率能夠充分體現(xiàn)貨幣政策調(diào)整的引導(dǎo)作用,作為主要投資于貨幣市場工具的貨幣基金。在行業(yè)人士看來,伴隨著倡議的落實(shí),收益率較之前可能會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的下降,這也是對(duì)之前貨幣政策傳導(dǎo)不順暢的一次修正。
雖然收益下行,但貨幣基金的收益率依舊遠(yuǎn)高于活期存款。當(dāng)前,國內(nèi)各大銀行活期存款利率普遍下調(diào)至0.2%以下。
前述公募人士指出,短期若國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面出現(xiàn)超預(yù)期向好,貨基收益率可能震蕩向上。
規(guī)模不降反增
雖然貨幣市場利率下行,但由于貨幣基金歷史上較為穩(wěn)健的收益表現(xiàn)和便利的活錢管理優(yōu)勢,該產(chǎn)品規(guī)模在今年呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長之態(tài)。
根據(jù)中基協(xié)最新公布的2024年10月公募基金市場數(shù)據(jù):截至2024年10月末,股票基金、混合基金、債券基金、QDII基金規(guī)模均下降,僅有貨幣基金獲得資金申購,10月規(guī)模增加約4390億元。
貨基持有人戶數(shù)也在今年不斷向上突破,iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至今年二季度末,全市場貨幣基金的持有人戶數(shù)累計(jì)達(dá)18.52億戶,創(chuàng)下歷史新高,較2023年末增加了6271萬戶。
在資管規(guī)模方面,截至今年三季度末,貨幣基金總規(guī)模已上升至130334億元,較2023年底增加了17554億元;基金總份額從2023年末的117378億份增加到9月底的134987億份,成為今年以來規(guī)??偭吭黾幼疃嗟幕痤愋?。
在各大理財(cái)平臺(tái)討論區(qū),不少投資者認(rèn)為,貨基仍然是大部分居民存款投資的好去處之一。
規(guī)模不斷攀升的背后,是貨基仍是活錢理財(cái)?shù)闹匾侄巍?v觀全市場現(xiàn)金管理類產(chǎn)品,貨幣基金的收益率仍具備顯著優(yōu)勢。
華南一位公募人士透露,9月24日之后,雖然權(quán)益市場迎來上漲,但波動(dòng)和不確定性仍在,加之銀行存款下調(diào)后部分存款資金轉(zhuǎn)化至貨基,導(dǎo)致貨基的規(guī)模依舊穩(wěn)定增長。
除此之外,部分貨幣基金結(jié)合平臺(tái)的支付功能,能隨時(shí)滿足人們線上支付需求。對(duì)比定期存款,貨幣基金7日年化收益率普遍高于各大銀行的兩年期定期存款利率,且能夠靈活申贖。而相較于銀行20萬起存的大額存單,貨幣基金1元起投,可以隨時(shí)“攢”下每筆小錢。
“盡管收益率有所下滑,貨幣基金仍具備相當(dāng)?shù)纳?,是投資者活錢理財(cái)?shù)闹匾侄??!鼻笆龉既耸糠Q,從商業(yè)模式來看,余額寶等平臺(tái)類的貨幣基金更傾向于聚集居民的收支流量,銀行渠道的貨幣基金更傾向于聚集居民的財(cái)富存量,因此,以余額寶為代表的貨幣基金,對(duì)收益率的敏感性相對(duì)弱于銀行渠道的貨幣基金。
從賺錢效應(yīng)看,盡管貨幣基金的收益率有所下降,但此類產(chǎn)品在近年來的震蕩市中為持有人帶來了實(shí)實(shí)在在的收益。以天弘余額寶為例,wind數(shù)據(jù)顯示,該基金2024年前三季度合計(jì)為投資者賺取93億元。
從美國貨幣基金的發(fā)展歷史來看,即使利率市場化完成多年之后,貨幣基金作為首選的閑散資金投資工具仍然可以很好地存活下去。預(yù)計(jì)只要貨幣市場利率比活期存款高,就有存在的價(jià)值。