財聯(lián)社12月20日訊（編輯 劉蕊）美東時間本周五，美股又將迎來一個“三巫日”，超過6萬億美元的股票、ETF和指數(shù)相關(guān)期權(quán)即將到期，這次有望成為有史以來規(guī)模最大的一次“三巫日”。

在美聯(lián)儲本周進(jìn)行“鷹派降息”之后，美股才剛剛出現(xiàn)一輪大幅拋售。而本周五晚美國還將公布重磅的PCE數(shù)據(jù)。“三巫日”在這一關(guān)鍵時期到來，想必將引發(fā)市場不小的波動。

美股將迎來“三巫日”

每個季度，與個股、ETF以及標(biāo)普500等指數(shù)掛鉤的期權(quán)合約都會與那些與主要股指掛鉤的期貨合約一起到期，衍生品市場專家稱之為“三巫日”，因為大量衍生品合約到期的日子通常伴隨著更高的交易量和波動性。

Asym 500提供的數(shù)據(jù)顯示，有6.6萬億美元的股票、ETF和指數(shù)相關(guān)期權(quán)即將到期，其他人則認(rèn)為到期規(guī)?？赡芨?，達(dá)到7.7萬億美元。

與過去的“三巫日”一樣，美股市場周五開盤時預(yù)計會出現(xiàn)最活躍的一波交易，因為大多數(shù)與標(biāo)普500指數(shù)掛鉤的指數(shù)期權(quán)屆時要么將被執(zhí)行，要么到期。

根據(jù)Asym 500的Rocky Fishman的說法，以6.6萬億美元名義價值的數(shù)字計算，本周五的季度到期規(guī)模將是有史以來最大的。

美股正值高風(fēng)險時期

一直以來，“三巫日”事件都受到交易員的密切關(guān)注。但這次的“三巫日”風(fēng)險尤其高，因為美聯(lián)儲本周的“鷹派降息”剛剛才引發(fā)了一輪美股的拋售。

由于擔(dān)心美聯(lián)儲可能即將結(jié)束降息周期，美股道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)周三大跌逾1100點，周四勉強(qiáng)小漲結(jié)束十連跌。同時，這一擔(dān)憂還引發(fā)了芝加哥期權(quán)交易所波動率指數(shù)（Cboe Volatility Index）周三出現(xiàn)的最大單日漲幅，

此外，更加雪上加霜的事，美東時間周五上午（北京時間周五21:30），美國還將公布最新的個人消費(fèi)支出（PCE）數(shù)據(jù)，如果該指數(shù)超出投資者預(yù)期，也可能有助于引發(fā)市場波動。

“周五的個人消費(fèi)支出報告讓事態(tài)變得更有趣了。如果數(shù)據(jù)過熱，可能會增加近期的賣壓，而如果數(shù)據(jù)低于預(yù)期，可能會平息華爾街近期對通貨再膨脹的擔(dān)憂，”eToro美國投資分析師Bret Kenwell表示。

SpotGamma的創(chuàng)始人布倫特?科丘巴（Brent Kochuba）表示，在本周三美股拋售之前，周五的到期日極為不平衡：看漲期權(quán)的未平倉合約數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過看跌期權(quán)。

不過在經(jīng)歷了美聯(lián)儲引發(fā)的拋售之后，Kochuba表示，過去24小時情況有所改變，不過看漲期權(quán)的未平倉合約仍高于看跌期權(quán)。

Kochuba表示，隨著這些看跌期權(quán)到期或展期，它們可能有助于穩(wěn)定市場，因為來自交易商的對沖資金可能有助于抑制波動，而不是加劇波動。

不過，Kochuba表示，他更擔(dān)心的是，周三的拋售可能只是2025年初開始的更痛苦的低迷之前的“初步震動”。