財(cái)聯(lián)社12月20日訊（記者 鄒俊濤）臨近年末，監(jiān)管密集批復(fù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)債用于補(bǔ)充資本。

12月20日，國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）、中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“中郵保險(xiǎn)”)分別申請發(fā)行規(guī)模不超過人民幣280億元（含）、不超過人民幣50億元的無固定期限資本債券（即永續(xù)債）已獲金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)。

△平安人壽永續(xù)債發(fā)行獲批

△中郵保險(xiǎn)永續(xù)債發(fā)行獲批

同時(shí)，中華聯(lián)合財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“中華財(cái)險(xiǎn)”）申請發(fā)行規(guī)模不超過人民幣60億元（含）的資本補(bǔ)充債券也已獲得金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)。

△中華財(cái)險(xiǎn)資本補(bǔ)充債發(fā)行獲批

同日，財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)全國銀行間債券市場披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止12月20日，年內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已累計(jì)發(fā)行12筆資本補(bǔ)充債券和5筆保險(xiǎn)永續(xù)債，合計(jì)實(shí)際發(fā)行規(guī)模1175億元，略高于去年全年發(fā)行規(guī)模?？傮w來看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)年內(nèi)“補(bǔ)血”需求依舊較大。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著保險(xiǎn)“償二代”二期的過渡期臨近，行業(yè)面臨較大監(jiān)管壓力，但受制于保險(xiǎn)近年來行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，通過股權(quán)融資補(bǔ)充資本的難度較大，疊加監(jiān)管政策放開背景下，近年來債權(quán)融資需求大幅提升。

上述獲批資本工具三家保險(xiǎn)公司均已落地發(fā)行

據(jù)國家金融監(jiān)管總局披露，平安人壽獲批發(fā)行規(guī)模不超過人民幣280億元（含）的永續(xù)債，批準(zhǔn)日期為2024年11月22日；中郵保險(xiǎn)獲批發(fā)行不超過不超過人民幣50億元，批準(zhǔn)日期為2024年11月26日；中華財(cái)險(xiǎn)獲批發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣60億元（含），批準(zhǔn)日期為2024年11月18日。

截止目前，上述保險(xiǎn)公司均已發(fā)行或部分發(fā)行上述獲批資本工具。據(jù)全國銀行間債券市場披露信息顯示，平安人壽、中郵保險(xiǎn)已分別于12月4日和12月10日分別成功發(fā)行150億元永續(xù)債“24平安人壽永續(xù)債01”和9億元永續(xù)債“24中郵人壽永續(xù)債01”；中華財(cái)險(xiǎn)于12月5日成功發(fā)行60億元的資本補(bǔ)充債“24中華財(cái)險(xiǎn)資本補(bǔ)充債”。

據(jù)了解，保險(xiǎn)永續(xù)債和資本補(bǔ)充債可分別用于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核心二級資本和附屬一級資本，均能起到改善綜合償付能力充足率的作用。其中，保險(xiǎn)永續(xù)債為2023年11月正式落地的保險(xiǎn)資本工具，目的是為了拓寬保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道、增強(qiáng)保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

截止今年三季度末，上述三家保險(xiǎn)公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為，平安人壽119.40%和200.45%，中郵保險(xiǎn)123.22%和196.88%，中華財(cái)險(xiǎn)148.28%和182.62%。

據(jù)金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，平安人壽和中郵保險(xiǎn)為首次獲批發(fā)行保險(xiǎn)永續(xù)債，中華財(cái)險(xiǎn)則是時(shí)隔4年再獲批資本補(bǔ)充債券發(fā)行。

行業(yè)年內(nèi)已實(shí)際“補(bǔ)血”達(dá)1175億元，略超上年全年

此外，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)際“補(bǔ)血”需求量依舊較大。

據(jù)全國銀行間債券市場披露信息顯示，截止12月20日，國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已發(fā)行12筆資本補(bǔ)充債券，累計(jì)實(shí)際發(fā)行規(guī)模為831億元。其中實(shí)際發(fā)行規(guī)模最大的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為中國人壽，該公司于9月24日成功發(fā)行規(guī)模350億元資本補(bǔ)充債“24中國人壽資本補(bǔ)充債01BC”。

此外，截止12月20日，國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已發(fā)行5筆永續(xù)債，累計(jì)實(shí)際發(fā)行規(guī)模為344億元。除了近期剛發(fā)行落地的平安人壽和中郵保險(xiǎn)，泰康人壽、中英人壽、太保壽險(xiǎn)年內(nèi)也各自發(fā)行一筆永續(xù)債。發(fā)行規(guī)模最大的為平安人壽。

上述保險(xiǎn)資本補(bǔ)充債券和永續(xù)債年內(nèi)合計(jì)發(fā)行規(guī)模為1175億元。財(cái)聯(lián)社記者根據(jù)全國銀行間債券市場披露信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2023年全年國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)累計(jì)發(fā)行16筆資本補(bǔ)充債券和7筆保險(xiǎn)永續(xù)債，合計(jì)實(shí)際發(fā)行規(guī)模為1111.7億元。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦此前分析指出，保險(xiǎn)公司主要通過股權(quán)融資和債權(quán)融資兩大方式補(bǔ)充資本。受制于壽險(xiǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，近幾年行業(yè)增長承壓，不利于權(quán)益資產(chǎn)定價(jià)和獲取回報(bào)，保險(xiǎn)公司通過股權(quán)融資補(bǔ)充資本的難度較大；相比之下債權(quán)融資具有約束少、發(fā)行周期短、發(fā)行成本低等優(yōu)勢，因此監(jiān)管政策放開背景下債權(quán)融資需求大幅提升。