財(cái)聯(lián)社12月22日訊（記者 吳雨其）延募+清盤，紅利主題基金怎么了？

曾經(jīng)紅極一時(shí)的紅利基金近期似乎遇到了滑鐵盧。新發(fā)方面，平安港股通紅利優(yōu)選發(fā)布公告稱，將原定募集時(shí)間截止日2024年12月20日，延長(zhǎng)至2024年12月25日。

在存量產(chǎn)品方面，國(guó)聯(lián)安新藍(lán)籌紅利一年定開也于近期宣布清盤，截至三季度末，該基金規(guī)模僅剩0.57億元。

毫無疑問，2024年紅利主題基金是最熱門的賽道之一，業(yè)內(nèi)人士也表示，“此前年內(nèi)擁堵發(fā)行紅利基金，同類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈，或?qū)е履壳跋嚓P(guān)產(chǎn)品發(fā)行難。另外，紅利產(chǎn)品數(shù)量的激增可能會(huì)使得一些本身競(jìng)爭(zhēng)力不足的基金面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。”

年內(nèi)已有80只紅利基金密集成立

按基金成立日口徑計(jì)算，截至發(fā)稿，今年以來共有80只名稱中帶有“紅利”字樣的基金成立，從類型上看，上述80只產(chǎn)品中，有47只屬于被動(dòng)指數(shù)型基金，占比近六成，主要跟蹤標(biāo)的紅利低波100指數(shù)、中證國(guó)新港股通央企紅利指數(shù)。33只為主動(dòng)權(quán)益型基金。

值得關(guān)注的是，全市場(chǎng)名稱中帶有“紅利”字樣的基金有185只，其中80只均為年內(nèi)成立，換言之全市場(chǎng)40%以上的紅利基金均為年內(nèi)成立，可見發(fā)行擁堵。一位基金市場(chǎng)人士坦言，“紅利類基金是今年的熱門投資品種，密集發(fā)行使得該賽道競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。因此有的延募、有的清盤?！?/p>

從延募數(shù)據(jù)上看，除了前文提到的平安港股通紅利優(yōu)選，年內(nèi)還有10只紅利主題基金宣告延長(zhǎng)募集期，其中，農(nóng)銀紅利甄選曾延募兩次，華安、景順長(zhǎng)城、銀河、華夏基金等多家基金公司旗下的紅利產(chǎn)品都曾延長(zhǎng)募集期。

募集規(guī)模來看，年內(nèi)成立的80只紅利主題基金發(fā)行總份額為302.44億份，平均發(fā)行份額為3.78億份。不少紅利主題基金募集規(guī)模較小，如景順長(zhǎng)城國(guó)證港股通紅利低波動(dòng)率ETF，募集了87天，發(fā)行規(guī)模僅有2.08億份，剛剛達(dá)到成立門檻；中歐紅利精選為一只發(fā)起式基金，不過募集了82天最后發(fā)行份額也只有1.66億份；

再如上述提到的農(nóng)銀紅利甄選，延募兩次后以2.46億份剛踏入門檻線成立，同樣經(jīng)歷了延募的上銀國(guó)企紅利募集規(guī)模也僅為0.46億份。

興證全球紅利為年內(nèi)紅利主題基金發(fā)行份額最多的，合計(jì)13.98億份，不過截至上個(gè)報(bào)告期，該基金已縮水至8.57億份，另外還有廣發(fā)中證國(guó)新港股通央企紅利ETF、天弘紅利智選等紅利產(chǎn)品募集份額在10億份以上。

存量基金方面，今年以來共有2只紅利產(chǎn)品清盤，除了近期宣告清盤的國(guó)聯(lián)安新藍(lán)籌紅利一年定開，年內(nèi)清盤的還有博時(shí)港股通紅利精選，該基金于5月27日到期，該基金為發(fā)起式基金，運(yùn)行三年規(guī)模仍未達(dá)預(yù)期。

超八成紅利主題基金獲正收益

基金公司競(jìng)相布局紅利產(chǎn)品，究其根本原因在于業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)。

從市場(chǎng)上的185只紅利主題基金業(yè)績(jī)來看，截至發(fā)稿，共有155只相關(guān)基金獲得正收益，占比超過80%，僅有30只產(chǎn)品收益告負(fù)。

其中，年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率最高的紅利主題基金為華安恒生港股通中國(guó)央企紅利ETF，達(dá)到30.34%，中泰紅利優(yōu)選一年持有、南方標(biāo)普中國(guó)A股大盤紅利低波50ETF、中泰紅利價(jià)值一年持有等基金凈值增長(zhǎng)率均超過29%。

南方標(biāo)普中國(guó)A股大盤紅利低波50聯(lián)接A、東方紅中證東方紅紅利低波動(dòng)A、華夏中證港股通央企紅利ETF、華泰柏瑞中證中央企業(yè)紅利ETF、工銀紅利優(yōu)享A等產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率超過25%。22只紅利主題基金凈值增長(zhǎng)在20%以上。

另一面，也有部分紅利主題類基金表現(xiàn)欠佳。如浦銀安盛紅利精選A、國(guó)聯(lián)智選紅利A年內(nèi)凈值下跌15.38%、15.32%，信澳紅利回報(bào)下跌13.33%，銀華混改紅利A、廣發(fā)中證國(guó)新港股通央企紅利ETF、景順長(zhǎng)城中證國(guó)新港股通央企紅利ETF、南方中證國(guó)新港股通央企紅利ETF凈值下跌超過10%。

華證指數(shù)研發(fā)部負(fù)責(zé)人徐寅在近期公開發(fā)言中指出，“紅利資產(chǎn)處于收益高、波動(dòng)低的區(qū)間，是一種較為理想的投資選擇?！?/p>

從收益組成上看。標(biāo)普500在1964年至2017年31%的收益來自分紅。相比之下，A股市場(chǎng)在2006年至2022年期間分紅僅占6%，而估值貢獻(xiàn)占比極高。這種估值貢獻(xiàn)過大股息貢獻(xiàn)過小的現(xiàn)象導(dǎo)致了市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。其實(shí)，這種情況可以通過配置紅利類指數(shù)產(chǎn)品改善?！巴ㄟ^拆解了華證長(zhǎng)期紅利指數(shù)，發(fā)現(xiàn)它的分紅的貢獻(xiàn)能夠接近20%，這樣就會(huì)顯著改善投資者的持有體驗(yàn)。”徐寅表示。

民生加銀基金認(rèn)為，當(dāng)利率下到低位時(shí)，價(jià)差收益空間變小，投資收益的來源有拓寬的需求，投資者持有貨幣的意愿會(huì)有所下降，推動(dòng)“蓄水池”向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。在低利率環(huán)境下，中長(zhǎng)期資金會(huì)通過適當(dāng)配置權(quán)益資產(chǎn)增厚整體投資收益。而紅利資產(chǎn)的股息率相對(duì)無風(fēng)險(xiǎn)利率具有一定的溢價(jià)優(yōu)勢(shì)，紅利資產(chǎn)的配置價(jià)值有所上升。