財(cái)聯(lián)社1月24日訊(編輯胡家榮)受益于半導(dǎo)體業(yè)績預(yù)期提振，港股半導(dǎo)體股多數(shù)上漲。截至發(fā)稿，中芯國際(00981.HK)、華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、上海復(fù)旦(01385.HK)分別上漲3.71%、3.18%、2.38%。

注：半導(dǎo)體股的表現(xiàn)

以中芯國際為例，該公司在連續(xù)兩日調(diào)整之后，股價(jià)在今日出現(xiàn)反彈，且一度漲近5%。

注：中芯國際的近日表現(xiàn)

天風(fēng)電子預(yù)計(jì)，2024年中芯國際的營收能夠達(dá)到567億元，歸母凈利潤為40.17億元；而光大證券則預(yù)估其2024年?duì)I業(yè)總收入為573.16億元，歸母凈利潤為38.28億元。

值得留意的是，中芯國際在去年三季度就已表明，按照國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則，預(yù)計(jì)2024年第四季度收入環(huán)比將保持持平或者增長2%。若以第三季度21.71億美元的收入為基數(shù)，第四季度營收預(yù)計(jì)會(huì)處于21.71-22.14億美元之間。同期的其毛利率預(yù)計(jì)在18%-20%這個(gè)區(qū)間。

此外，根據(jù)星展的研究報(bào)告，該行預(yù)計(jì)中芯國際2025財(cái)年盈利增長將回升74%，達(dá)到9.45億美元。華泰證券也上調(diào)了中芯國際2025年的業(yè)績預(yù)測，將歸母凈利潤上調(diào)24.0%至9.79億美元，營收預(yù)測上調(diào)2.9%至87.55億美元。

機(jī)構(gòu)如何看待半導(dǎo)體后續(xù)的表現(xiàn)？

1月15日美國BIS發(fā)布最新對華半導(dǎo)體禁令。主要是在2022年10月7日的禁令上做明確，以防范通過其他形式規(guī)避此前禁令的實(shí)施。新禁令從限制特定企業(yè)變成限制一定范圍的制程和晶體管數(shù)量，并公布IC設(shè)計(jì)、封測白名單，立即生效，此前市場所預(yù)期的對華半導(dǎo)體制裁落地。

天風(fēng)證券指出，外部地緣政治對我國半導(dǎo)體的限制有望持續(xù)加速本土產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，國產(chǎn)替代或?qū)⒊蔀殚L期趨勢，人工智能、先進(jìn)制程等前沿科技領(lǐng)域的國產(chǎn)替代較為迫切，本土產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展機(jī)會(huì)較大，建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

民生證券還指出，半導(dǎo)體行業(yè)的核心成長邏輯在于國產(chǎn)化。近年來，外部環(huán)境對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的限制持續(xù)加劇，先進(jìn)制造、半導(dǎo)體設(shè)備及零部件、半導(dǎo)體材料等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的“卡脖子”核心環(huán)節(jié)，自主可控的需求極為迫切。