財聯(lián)社2月6日訊(編輯胡家榮)本周港股受益于人工智能熱潮，三大指數(shù)集體走強。截至收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國企指數(shù)分別累計上漲4.49%、9.03%、5.44%，報收21133.54點、5150.35點、7784.07點。

本周港股上漲背后，國產(chǎn)大模型DeepSeek的技術(shù)突破與商業(yè)化落地進展成為關(guān)鍵驅(qū)動力，疊加機構(gòu)對AI應用層爆發(fā)潛力的樂觀預期，共同點燃資本市場熱情。

對此天風證券指出，DeepSeek已將AI行情從硬件延伸至消費端應用，若未來出現(xiàn)消費級AI終端(如AI眼鏡、手機)的龍頭公司，或?qū)㈤_啟新一輪估值提升周期。當前配置建議仍以“紅利+科技成長”的杠鈴策略為主，兼顧防御與進攻性。

值得注意的是，市場反彈的同時，市場賣空力量逐步減弱。截至發(fā)稿，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)、恒生國企指數(shù)的賣空比例分別為14.48%、15.16%、14.67%。

人工智能和智駕相關(guān)個股走強

從個股表現(xiàn)來看，涂鴉智能-W(02391.HK)、金山云(03896.HK)、地平線機器人-W(09660.HK)、比亞迪電子(00285.HK)在本周累計上漲73.17%、43.19%、34.22%、27.07%。

涂鴉智能的上漲與DeepSeek密切相關(guān)。該公司在其云開發(fā)者平臺上集成了DeepSeek大模型能力，通過相關(guān)AI技術(shù)推動生態(tài)內(nèi)硬件向“主動智能”升級，從而提升了市場對其未來發(fā)展的預期。

金山云的上漲同樣受到DeepSeek的影響。據(jù)報道，金山辦公正與DeepSeek進行技術(shù)對接測試。盡管相關(guān)人士回應稱合作尚處于評估階段，但市場普遍認為，國產(chǎn)大模型與頭部應用廠商的協(xié)同創(chuàng)新已成為必然趨勢，這進一步推動了金山云的股價上漲。

地平線機器人則因DeepSeek概念、智能駕駛概念和機器人概念的多重疊加而受到市場資金的關(guān)注和追捧。這些熱門概念的結(jié)合使得地平線機器人在資本市場中備受青睞。

比亞迪電子的上漲則源于市場對比亞迪智能化戰(zhàn)略的期待。比亞迪計劃于2月10日舉辦智能化戰(zhàn)略發(fā)布會，重點推介“天神之眼”高階智駕系統(tǒng)。市場對其智能化戰(zhàn)略前景充滿信心，從而帶動了比亞迪電子等相關(guān)概念股的上漲。

今日市場

今日市場表現(xiàn)中，科技指數(shù)漲幅領(lǐng)先。截至收盤，恒生指數(shù)、科技指數(shù)、國企指數(shù)分別上漲1.16%、1.80%、1.22%。

在個股方面，汽車和證券股表現(xiàn)強勁，而半導體股則普遍走低。值得注意的是，昨日表現(xiàn)強勢的DeepSeek概念股今日走勢出現(xiàn)分化。

汽車股表現(xiàn)亮眼

首先是汽車股。截至收盤，吉利汽車(00175.HK)、理想汽車-W(02015.HK)、比亞迪股份(01211.HK)分別上漲8.05%、7.61%、4.50%。

注：汽車股的表現(xiàn)

消息面上，比亞迪將于2月10日19:30在深圳總部召開智能化戰(zhàn)略發(fā)布會，推出“天神之眼”系統(tǒng)，旨在通過高階智駕技術(shù)提升用戶體驗。

東方證券指出，2025年起智駕平權(quán)及功能升級將成為趨勢，高階智駕滲透率有望進一步提升，帶動傳感器、域控制器等相關(guān)硬件需求增長，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈中的整車及零部件公司將受益。

此外，吉利汽車宣布其自研大模型與DeepSeek深度融合，雙方將共同推進星睿車控FunctionCall大模型及汽車主動交互端側(cè)大模型的蒸餾訓練。

券商股受益于市場情緒提振

其次是券商股。截至收盤，招商證券(06099.HK)、中信證券(06030.HK)、申萬宏源(06808.HK)分別上漲4.61%、4.21%、4.04%。

注：券商股的表現(xiàn)

消息方面，券商股的上漲主要得益于市場情緒的持續(xù)回暖。

半導體股短期承壓

此前受益AI熱潮的半導體股今日多數(shù)走低。截至收盤，上海復旦(01385.HK)、華虹半導體(01347.HK)、中芯國際(00981.HK)分別下跌3.04%、2.76%、2.61%。

注：半導體股的表現(xiàn)

消息方面，半導體股的調(diào)整可能與短期獲利了結(jié)有關(guān)。此外，匯豐將中芯國際H股評級由“持有”下調(diào)至“減持”，目標價由26.47港元上調(diào)至35港元，認為當前股價未充分反映定價壓力、關(guān)稅影響及短期需求的不確定性。

DeepSeek概念股走勢分化

近日持續(xù)引發(fā)市場關(guān)注的DeepSeek相關(guān)概念股走勢分歧。截至收盤，美圖公司(01357.HK)、華虹半導體(01347.HK)、第四范式(06682.HK)分別下跌4.63%、2.76%、2.61%。

而金蝶國際(00268.HK)、微盟集團(02013.HK)、地平線機器人-W(09660.HK)分別上漲14.84%、10.70%、10.42%。

從上圖來看，部分個股如美圖公司短期漲幅過大，存在回調(diào)壓力；而金蝶國際等SaaS公司則因宣布與DeepSeek合作而受到市場青睞。

里昂證券指出，DeepSeek的技術(shù)突破具有雙重市場意義：一方面，其性能接近國際頂尖水平且成本優(yōu)勢顯著的大模型，將大幅降低AI功能嵌入商業(yè)軟件的技術(shù)與經(jīng)濟門檻；另一方面，在中美科技博弈背景下，國產(chǎn)替代邏輯進一步強化，具備自主生態(tài)整合能力的企業(yè)將搶占先機。

里昂證券測算，AI功能模塊的引入可使企業(yè)級軟件毛利率提升5-8個百分點，同時創(chuàng)造訂閱制增值服務等新盈利模式。

個股異動

【黑芝麻智能漲超37% 比亞迪采用其車規(guī)級自動駕駛計算芯片】

黑芝麻智能(02533.HK)漲37.59%，報收38.80港元。根據(jù)相關(guān)報道，比亞迪已采用黑芝麻智能車規(guī)級自動駕駛計算芯片，搭載車型為比亞迪旗下的騰勢品牌。

【聯(lián)想集團股價續(xù)創(chuàng)歷史新高 近五日累計漲超30%】

聯(lián)想集團(00992.HK)漲6.26%，自2月3日開漲以來累計漲幅超30%，續(xù)創(chuàng)歷史新高。有報道指出，聯(lián)想正在與DeepSeek探討更多深入合作可能性，以及DeepSeek近日因服務器緊張暫停API服務充值等消息，市場對這家全球ICT龍頭廠商的關(guān)注度正持續(xù)攀升。