《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》2月21日訊（記者 吳旭光） 2月20日晚間，杭華股份公告稱，公司擬使用自有資金1800萬元，收購株式會(huì)社T&K TOKA（下稱：“TOKA”）持有的浙江迪克東華精細(xì)化工有限公司（下稱：“浙江迪克”或“目標(biāo)公司”）60%的股權(quán)。

本次交易完成后，意味著杭華股份將進(jìn)軍彩色光刻膠賽道關(guān)鍵核心材料領(lǐng)域；浙江迪克將成為公司控股子公司并納入公司合并報(bào)表范圍。

對(duì)于此次收購浙江迪克的目的，杭華股份表示，通過本次交易旨在優(yōu)化現(xiàn)有的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系并拓寬豐富下游應(yīng)用領(lǐng)域，提升產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值，將公司從現(xiàn)有印刷油墨產(chǎn)品向電子化學(xué)品新材料延伸。

值得一提的是，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，截至本公告披露日，TOKA持有杭華股份29.61%股份，為公司持有5%以上股份的股東。同時(shí)，杭華股份存在向TOKA采購原材料、產(chǎn)品或設(shè)備儀器并委托TOKA代發(fā)部分工資性收入的情形，TOKA存在向公司采購產(chǎn)品、商品的情況。

公開信息顯示，浙江迪克成立于2018 年1月，主要從事顏料分散液及噴墨用色漿的生產(chǎn)及銷售，具備年產(chǎn)1070噸工業(yè)用顏料分散液及200噸噴墨用色漿的能力，并已取得年產(chǎn)1070噸工業(yè)用顏料分散液的安全生產(chǎn)許可證，其生產(chǎn)的納米顏料分散液主要用于液晶顯示用彩色光刻膠的生產(chǎn)，是影響顯示質(zhì)量如色域、對(duì)比度和色彩表現(xiàn)性等參數(shù)指標(biāo)的關(guān)鍵核心材料。

經(jīng)營業(yè)績方面，截至2024年度，浙江迪克的營業(yè)收入為2766.04萬元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為-3712.39萬元。

對(duì)于目標(biāo)公司2024年尚未盈利的原因，杭華股份解釋，目標(biāo)公司業(yè)務(wù)培育時(shí)間較長，從項(xiàng)目接單、樣品試驗(yàn)、改良到完成產(chǎn)品定制并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)周期較長。此外，為達(dá)到高標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)和品質(zhì)管控要求，目標(biāo)公司前期投入金額較高等，對(duì)經(jīng)營業(yè)績形成明顯影響。

本次交易定價(jià)方面，本次交易采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法，目標(biāo)公司評(píng)估后的總資產(chǎn)評(píng)估值為21038.14萬元，總負(fù)債評(píng)估值為17218.38萬元，股東全部權(quán)益價(jià)值為3819.76 萬元，增值額為1455.74萬元，增值率為61.58%。

值得一提的是，交易雙方并未設(shè)置業(yè)績承諾。杭華股份對(duì)此表示，本次投資存在出現(xiàn)損失乃至投資資金無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，談及并購協(xié)同性，杭華股份表示，浙江迪克的彩色光刻膠色漿主要原材料包括顏料、分散劑、樹脂及溶劑等，與生產(chǎn)油墨用原料總體近似，可以通過公司現(xiàn)有上游供應(yīng)鏈資源實(shí)現(xiàn)共享優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于彩色光刻膠色漿產(chǎn)品市場(chǎng)前景，中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長支培元表示，近年來，顯示面板本土化加速，國內(nèi)企業(yè)為保障供應(yīng)鏈自主可控，對(duì)彩色光刻膠色漿本土化替代需求大增。

另有從事光刻膠行業(yè)從業(yè)人士對(duì)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者表示，光刻膠產(chǎn)品技術(shù)門檻高，存在認(rèn)證難度大的特點(diǎn)?！跋掠蚊姘鍙S商對(duì)彩色光刻膠色漿認(rèn)證嚴(yán)格，認(rèn)證周期長通常要1-2年甚至更長時(shí)間，且光刻膠需要下游用戶和供應(yīng)商之間高頻溝通，下游廠家輕易不會(huì)替換光刻膠供應(yīng)商，導(dǎo)致新進(jìn)入企業(yè)產(chǎn)品獲取認(rèn)證困難，影響市場(chǎng)推廣和應(yīng)用?！?/strong>