市場(chǎng)熱盼的國企改革第二季大幕正逐漸開啟。近期央企上市公司頻頻停牌也印證了國企改革正在加速。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在國企改革頂層方案即將出臺(tái)的風(fēng)口，或?qū)⑾破鹨惠唶笾亟M整合浪潮。

有媒體透露，國企改革頂層設(shè)計(jì)方案已經(jīng)進(jìn)入正式出臺(tái)前的倒計(jì)時(shí)，目前國務(wù)院已經(jīng)正式通過，有望在近期推出。在專家看來，無論是國家主席習(xí)近平7月中旬在長(zhǎng)春市考察時(shí)強(qiáng)調(diào)“把國有企業(yè)做大做強(qiáng)做優(yōu)”，還是7月8日國資委稱“將進(jìn)一步推動(dòng)中央企業(yè)深化改革，加快企業(yè)重組整合步伐”，都釋放出一個(gè)重要信號(hào)——今年下半年或?qū)⑾破鹨惠唶笾亟M浪潮。業(yè)界預(yù)期，由于資本市場(chǎng)是本輪國企改革的重要運(yùn)作平臺(tái)，在多重因素推動(dòng)下，國企改革將成為貫穿今后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的重要主題投資機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)人士分析，按市場(chǎng)炒作的邏輯推理，在國企改革主題投資標(biāo)的中，選擇地方國企改革上市公司優(yōu)于選擇央企，原因在于央企改革和軍工改革已經(jīng)過較充分的市場(chǎng)炒作；不過地方國企改革主題投資標(biāo)的中，沿海城市的國企改革也經(jīng)過幾輪炒作，混合制和資產(chǎn)重組以及海上絲綢之路等主題挖掘已接近尾聲。因此，深挖國企改革投資機(jī)會(huì)，應(yīng)該將目光盯緊第三梯隊(duì)的國企改革，具體來看，云南、西藏、新疆等都屬于資產(chǎn)證券化率較低的省份，未來國有資產(chǎn)重組以及資產(chǎn)注入等預(yù)期較高。

值得一提的是，日前，云南省國資委召開省屬企業(yè)上半年運(yùn)行分析會(huì)，省國資委主任董華要求，省屬企業(yè)要認(rèn)真學(xué)習(xí)習(xí)總書記關(guān)于深化國企改革論述，把握深化改革方向；要繼續(xù)梳理完善改革方案，做好統(tǒng)籌策劃；抓好配套文件、方案審批；要繼續(xù)推進(jìn)一批重大項(xiàng)目改革，以開放促改革，緊抓“一帶一路”等重大機(jī)遇。另外，在國企改革頂層方案即將出臺(tái)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，云南能投通過非公開發(fā)行認(rèn)購云南鹽化獲得發(fā)審會(huì)通過，也被看作是云南省國企改革發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的一次大跨步，云南省國資改革也有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。

分析人士強(qiáng)調(diào)，在國企改革遍地開花的背景下，作為“一帶一路”重要戰(zhàn)略中面向西南開放重要橋頭堡的云南無疑將獲得市場(chǎng)青睞，本地國企改革相關(guān)個(gè)股有望后發(fā)先至，迎來強(qiáng)勁補(bǔ)漲。

云煤能源（600792）控股股東是昆明鋼鐵控股有限公司，實(shí)際控制人為云南省國資委。公司作為云南省大型的焦炭生產(chǎn)企業(yè)，依托昆鋼控股雄厚實(shí)力，參與地方煤炭整合想象空間巨大。云南國資改革方案落地后，云煤能源率先拉開資產(chǎn)整合大幕，擬向控股股東昆鋼控股等發(fā)行股票，收購大紅山管道100%股權(quán)，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。 隨著改革的深入，公司及控股股東有望在混合制改革方面取得突破。

云天化（600096）控股股東是云天化集團(tuán)，實(shí)際控制人為云南省國資委。公司是全球優(yōu)秀的氮肥、磷肥、聚甲醛制造商，擁有全國最大的磷礦資源。公司積極推動(dòng)改革，在云南國企改革中走在前列。2014年12月公司發(fā)布定增方案，擬引入戰(zhàn)略投資者——全球著名化肥生產(chǎn)商以色列化工。雙方合資建立覆蓋磷產(chǎn)業(yè)上下游的合資企業(yè)以及研發(fā)中心，在磷產(chǎn)業(yè)形成全面的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。此外，公司未來仍具有資產(chǎn)整合預(yù)期。

云內(nèi)動(dòng)力（000903）大股東為云南云內(nèi)動(dòng)力集團(tuán)，實(shí)際控制人是昆明市國資委。公司是中國汽車零部件發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)龍頭企業(yè)之一，中國內(nèi)燃機(jī)行業(yè)排頭兵企業(yè)，云南省首批創(chuàng)新型企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)。近期公司推出定增方案，募資6.5億元投向歐VI柴油發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)平臺(tái)建設(shè)及生產(chǎn)智能化改造項(xiàng)目。公司第二期員工持股計(jì)劃擬參與認(rèn)購，認(rèn)購金額不低于2000萬元。連續(xù)兩期員工持股計(jì)劃的推出，體現(xiàn)了公司改革進(jìn)展的速度。

云維股份（600725）控股股東為云維集團(tuán)，實(shí)際控制人為云南省國資委。公司是區(qū)域煤焦化產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)之一，擁有400萬噸焦化裝置的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，近幾年因行業(yè)低迷，陷入巨額虧損，深化改革提升效率和盈利能力的要求強(qiáng)烈。近期公司推出了非公開發(fā)行股票方案、員工持股計(jì)劃以及出售資產(chǎn)計(jì)劃。通過員工持股計(jì)劃積極推進(jìn)混合所有制發(fā)展，并且建立和完善公司與員工的利益共享機(jī)制。此前，公司還引進(jìn)戰(zhàn)略投資者共同對(duì)云南云維飛虎增資，實(shí)現(xiàn)了炭黑產(chǎn)業(yè)鏈的整合，提高公司炭黑產(chǎn)能規(guī)模和生產(chǎn)效率。