半年報(bào)前瞻|集成灶賽道下半年熱度可持續(xù) 市場滲透率今年有望達(dá)12%
原創(chuàng)
2021-06-24 23:12 星期四
財(cái)聯(lián)社記者 陳抗
上半年,家電行業(yè)的需求逐步恢復(fù),各細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)不一,集成灶成為廚電板塊中增長最強(qiáng)勁的品類,預(yù)計(jì)2021年市場滲透率有望達(dá)到12%。

財(cái)聯(lián)社(杭州,記者 陳抗)訊,上半年,家電行業(yè)的需求逐步恢復(fù),各細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)不一,集成灶成為廚電板塊中增長最強(qiáng)勁的品類,預(yù)計(jì)2021年市場滲透率有望達(dá)到12%。

今年一季度,四家集成灶上市公司浙江美大(002677.SZ)、火星人(300894.SZ)、億田智能(300911.SZ)、帥豐電器(605336.SH)凈利潤達(dá)到120%-600%的增長?!?18”期間,火星人集成灶銷量2.1萬臺,增速近50%;浙江美大和億田智能在低基數(shù)下增速在200%左右。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,1-5月集成灶全渠道零售額76.0 億元,同比上升87.7%,其中線上零售額同比增長66.5%,線下零售額同比增長92.5%,1-5月全渠道零售量同比上升58.8%至88.5萬臺。

德邦證券家電行業(yè)首席分析師謝麗媛對財(cái)聯(lián)社記者表示,從數(shù)據(jù)來看,去年Q1受疫情影響基數(shù)較低,因此今年Q1行業(yè)增速顯著較高,而今年Q2在行業(yè)熱度推動(dòng)下,依然延續(xù)了較高增長。且剔除疫情影響,對應(yīng)復(fù)合2019年同期增速有望維持較高水平。

一位集成灶業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,家裝行業(yè)的需求釋放疊加消費(fèi)升級帶動(dòng),集成灶未來有望繼續(xù)保持高增長,“去年集成灶零售規(guī)模近兩百億,占傳統(tǒng)煙灶規(guī)模的十分之一,未來有望逐步替代傳統(tǒng)煙灶,市場增長空間可觀?!?/p>

市場滲透率提升 品牌競爭格局未顯

上述業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者提到,集成灶的市場滲透率從2017年的4.3%上升到2020年9.4%,年復(fù)合增速達(dá)到30%,預(yù)計(jì)2021年滲透率有望達(dá)到12%,2022年達(dá)到14.5%,“隨著市場基數(shù)變大,行業(yè)增速將維持在10%左右?!?/p>

謝麗媛告訴財(cái)聯(lián)社記者,2020年對于集成灶行業(yè)是一個(gè)關(guān)鍵的拐點(diǎn),“滲透率10%通常是一個(gè)新品類進(jìn)入加速擴(kuò)張期的拐點(diǎn)。另一方面,此前集成灶行業(yè)的營銷和消費(fèi)者教育一直是行業(yè)一大痛點(diǎn),也極大限制了這一品類向一二級市場擴(kuò)張的進(jìn)程,但自去年以來,短視頻形式的崛起極大推動(dòng)了集成灶的消費(fèi)者教育,且營銷成本較低,流量紅利顯著。”

國信證券研報(bào)預(yù)測,按照目前發(fā)展態(tài)勢,2025年集成灶行業(yè)銷售量將達(dá)到560萬臺,市場零售額約500億。

目前,傳統(tǒng)廚電品牌幾乎都已經(jīng)涉足集成灶領(lǐng)域,包括帥康、老板電器(002508.SZ)、方太、萬和、華帝(002035.SZ)等,還有綜合家電品牌美的(000527.SZ)、海爾(600690.SH)、TCL(000100.SZ)等,對整個(gè)集成灶的銷量擴(kuò)充起到推波助瀾的作用。

進(jìn)駐品牌眾多,也讓行業(yè)競爭格局多變,2021年一季度,行業(yè)銷售額排名中,集成灶專業(yè)企業(yè)火星人、億田、帥豐分列第一、二、四名,第三名為美的,浙江美大則掉到第七名,被奧田、名氣超越。

財(cái)聯(lián)社記者注意到,2020年集成灶行業(yè)上市的3家企業(yè),共募集了25億元資金,超過20億將用于產(chǎn)能擴(kuò)張和研發(fā)中。其中,億田智能投入5.67億元資金將用于環(huán)保集成灶產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目建設(shè),帥豐電器投入5.31億元用于年新增40萬臺智能化高效節(jié)能集成灶產(chǎn)業(yè)化示范項(xiàng)目,火星人投入8.79億建設(shè)智能集成灶產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、集成灶生產(chǎn)線升級擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目等。

浙江美大在今年4月的投資者電話會(huì)議中表示,2021年目標(biāo)增速20%以上,市占率保持25%;火星人則透露,2021年目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)營收和凈利增長超過20%,預(yù)計(jì)2025年至2026年前后能達(dá)到百億營收目標(biāo)。

高端產(chǎn)品拉升行業(yè)均價(jià)

近期,大宗商品接踵漲價(jià),鋼鐵、玻璃、銅等集成灶重要的原材料也在漲價(jià)行列中。前述業(yè)內(nèi)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者,原材料漲價(jià)對集成灶盈利的影響不大,因?yàn)楫a(chǎn)品調(diào)價(jià)可以疏導(dǎo)企業(yè)的成本壓力。

財(cái)聯(lián)社記者注意到,在蒸烤一體機(jī)占比提升及部分新品推出的拉動(dòng)下, 2021年Q1行業(yè)產(chǎn)品均價(jià)同比增長了8.2%,5月,集成灶線上均價(jià)上漲8.3%,線下均價(jià)上漲9.1%??梢钥吹剑琎2之后的行業(yè)價(jià)格繼續(xù)上漲,整體盈利能力基本保持穩(wěn)定。

高價(jià)位產(chǎn)品占比提升,集成灶產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷豐富,蒸箱款集成灶(煙灶蒸)、蒸烤一體款集成灶(煙灶蒸烤)的出現(xiàn),讓市場的選擇不再拘泥于單一的“煙灶消”款。

奧維云網(wǎng)線上監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,五月集成灶分類型零售額占比煙灶消、煙灶蒸、煙灶蒸烤一體機(jī)份額占比分別為34.4%、15.3%、37.6%,蒸烤一體機(jī)已成為線上銷售主力軍,占比較3、4月分別上漲了7.2%、0.8%。其中,蒸烤一體集成灶均價(jià)在6000元以上,其銷量的快速提升,最直接拉動(dòng)了行業(yè)整體的銷售均價(jià)。

謝麗媛透露說,1-5月,隨著蒸烤箱類產(chǎn)品占比持續(xù)提升,集成灶的均價(jià)同比上行10%。

財(cái)聯(lián)社記者獲悉,目前包括方太、老板電器、法迪歐、佳歌等廚電品牌也都已在布局蒸烤一體化產(chǎn)品。

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