弱市布局基金投顧業(yè)務(wù)，不僅僅對于光大證券，對于已進(jìn)行展業(yè)的券商來說，有哪些困難？又有哪些機(jī)遇？
從疾徐有致的元年，到普遍煎熬的2022，財(cái)富管理正經(jīng)歷一輪牛熊周期，磨底期考驗(yàn)著布局的決心與智慧。我們現(xiàn)推出特別策劃“財(cái)聯(lián)社?財(cái)富談”，邀請各家券商主要負(fù)責(zé)人，共同解局當(dāng)下券商財(cái)富管理。
財(cái)聯(lián)社5月29日訊 （記者 劉超鳳）基金投顧展業(yè)券商再增一家。光大證券已正式上線基金投顧業(yè)務(wù)，并推出“金陽光管家”業(yè)務(wù)品牌。弱市布局，不僅僅對于光大證券，對于已進(jìn)行展業(yè)的券商來說，有哪些困難？又有哪些機(jī)遇？
光大證券業(yè)務(wù)總監(jiān)梁純良
光大證券業(yè)務(wù)總監(jiān)梁純良近日接受記者采訪時(shí)表示，“從內(nèi)在投資邏輯來看，基金投顧業(yè)務(wù)不進(jìn)行擇時(shí)操作，核心是做資產(chǎn)配置。市場低迷反而是投資者積極布局的時(shí)機(jī)。基金組合的分散投資讓投資者承受比單一基金更低的波動(dòng)率，在行情回暖時(shí)，可以迎接市場收益?！?/p>
“當(dāng)前市場低迷，或正是基金投顧的入場良機(jī)?！?梁純良認(rèn)為，光大證券旨在成為一家為客戶創(chuàng)造價(jià)值的、財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)商，基金投顧業(yè)務(wù)顯然成為又一重要抓手。秉承“三分投、七分顧”理念，光大證券依托基金投顧業(yè)務(wù)將為客戶每筆投資需求提供針對性的解決方案，打造“有溫度、高頻率、易接觸”的投前投中投后全流程顧問服務(wù)模式。
向全生命周期資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)型
財(cái)富管理業(yè)務(wù)是光大證券的核心收入來源。目前，證券行業(yè)普遍向財(cái)富管理進(jìn)行轉(zhuǎn)型，尤以金融產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)成為各家券商業(yè)務(wù)競爭的重點(diǎn)之一。
根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至2022年一季度，光大證券股票+混合公募基金保有規(guī)模304億元，券商行業(yè)排名13；非貨幣公募基金保有規(guī)模317億元，券商行業(yè)排名14；兩項(xiàng)排名較2021年一季度均提升7名。
光大證券的財(cái)富業(yè)務(wù)布局行至哪一步？光大證券業(yè)務(wù)總監(jiān)梁純良將財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展劃分了三個(gè)階段，即：“產(chǎn)品體系和譜系建設(shè)”為核心的金融產(chǎn)品供給階段，這是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型1.0階段；“品牌升級、陪伴服務(wù)”為核心的大類資產(chǎn)配置階段，這是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型2.0階段；以及以“線上線下、場內(nèi)場外、境內(nèi)境外”財(cái)富管理業(yè)務(wù)打通為核心，構(gòu)建業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的全生命周期財(cái)富管理平臺+覆蓋全球資產(chǎn)配置為目標(biāo)愿景的泛財(cái)富管理3.0階段。
據(jù)記者了解，在光大證券2021年財(cái)富管理業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展規(guī)劃中，產(chǎn)品評價(jià)研究、產(chǎn)品策略組合無疑是非常重要的。光大證券通過產(chǎn)品思維入手，全面構(gòu)建提升了產(chǎn)品體系，通過產(chǎn)品體系進(jìn)而重塑了“分級分類”的客戶體系，對應(yīng)客戶體系完善了“分層分工”的服務(wù)體系，為基金投顧業(yè)務(wù)上線和展業(yè)，做了充足的基礎(chǔ)鋪墊和環(huán)境準(zhǔn)備。
在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪中，梁純良談到，證券行業(yè)正進(jìn)入由財(cái)富管理轉(zhuǎn)型第一階段向第二階段過渡的關(guān)鍵期，但是部分業(yè)務(wù)如均衡資產(chǎn)配置、基金投顧組合已經(jīng)完成了第二階段的打造，正在邁向第三階段。特別是基金投顧業(yè)務(wù)的上線推出，對券商由第二階段向第三階段轉(zhuǎn)型發(fā)展，提供了實(shí)質(zhì)性的抓手和方向突破口。
去年來，市場環(huán)境出現(xiàn)了重要變化，在當(dāng)前股市低迷的情況下，權(quán)益類產(chǎn)品代銷比重過高，將會影響公司財(cái)富管理收入的穩(wěn)定性和均衡性。光大證券弱市下的打法之一，就是對金融產(chǎn)品代銷收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。2022年以來，公司金融產(chǎn)品總部持續(xù)增加現(xiàn)金、固收、浮動(dòng)收益憑證、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等組合供給，推進(jìn)優(yōu)化和全面調(diào)整金融產(chǎn)品代銷收入的內(nèi)在結(jié)構(gòu)。
光大證券基金投顧業(yè)務(wù)正式上線
基金投顧業(yè)務(wù)是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重要抓手，也是光大證券重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。據(jù)記者了解，自基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)通知發(fā)布以來，光大證券就一直在積極申請基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。2021年7月，光大證券成功獲批基金投顧試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格。近期通過現(xiàn)場檢查驗(yàn)收，并于5月26日正式上線， “金陽光管家”成為光大的基金投顧業(yè)務(wù)品牌。
在財(cái)富管理大時(shí)代下，幫助客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的基金投顧業(yè)務(wù)有巨大的發(fā)展空間，已成為行業(yè)共識?；鹜额櫂I(yè)務(wù)保持與投資者利益一致的目標(biāo)，真正實(shí)現(xiàn)了“買方投顧”；不僅關(guān)注“投”，更關(guān)注“顧”，即顧問服務(wù)。
如何看待已進(jìn)行布局的基金投顧業(yè)務(wù)，梁純良表示，我們將通過基金投顧業(yè)務(wù)陪伴客戶的長期投資，讓客戶清晰知道每一筆錢的投資目的、投資期限、投資主題、承受的波動(dòng)率等要素，這將有助于幫助客戶樹立每筆錢投資的預(yù)期。同時(shí)，我們會通過為客戶匹配一對一的服務(wù)人員，并通過周報(bào)、月報(bào)、季報(bào)及市場關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)等投資報(bào)告服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對客戶長期投資的陪伴。
受行情影響，當(dāng)前投資者出現(xiàn)浮虧比重較大，對于權(quán)益資產(chǎn)的投資熱情銳減。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，基金投顧業(yè)務(wù)的布局應(yīng)該有哪些側(cè)重點(diǎn)？
梁純良表示，財(cái)富管理業(yè)務(wù)與行情正相關(guān)，行業(yè)好有助于推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，但是行情低迷時(shí)則有助于券商精進(jìn)專業(yè)能力。從內(nèi)在投資邏輯來講，基金投顧業(yè)務(wù)是不進(jìn)行擇時(shí)操作的，基金投顧業(yè)務(wù)的核心是資產(chǎn)配置，我們認(rèn)為市場低迷反而是投資者積極布局的時(shí)機(jī)。在市場低迷的情況下，基金組合的分散投資可以讓投資者承受比單一基金更低的波動(dòng)率，在行情回暖時(shí)，可以迎接市場收益。
業(yè)務(wù)開展重點(diǎn)
基金投顧業(yè)務(wù)尚處于發(fā)展初期，業(yè)務(wù)模式不成熟，營收貢獻(xiàn)率較低。光大證券正式開展業(yè)務(wù)時(shí)，會將重點(diǎn)放在哪些領(lǐng)域？
“三分投，七分顧”是基金投顧業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)共識。光大證券為客戶每筆投資需求提供針對性的解決方案，具體是分析客戶的投資目的、波動(dòng)率、投資期限及風(fēng)險(xiǎn)等級等要素，為客戶匹配基金組合，真正做到“以客戶為中心”。同時(shí)打造“有溫度、高頻率、易接觸”的投前投中投后全流程顧問服務(wù)模式。
梁純良表示，基金投顧業(yè)務(wù)是一項(xiàng)慢錢業(yè)務(wù)，前期需要規(guī)模和案例的積累，才能對員工和客戶起到示范作用。因此在業(yè)務(wù)開展之初，我們重點(diǎn)將放在投教、投研、顧問服務(wù)三個(gè)方面。
在投教方面，由于基金投顧業(yè)務(wù)是試點(diǎn)業(yè)務(wù)，很多投資者對基金投顧業(yè)務(wù)尚不夠了解，光大證券會開展大量的投教工作輔助展業(yè)，包括以直播、文章、視頻等形式，幫助投資者熟悉基金投顧業(yè)務(wù)，樹立起投資者正確的投資理念。
在投研方面，光大證券正不斷加強(qiáng)基金投顧業(yè)務(wù)的投研隊(duì)伍建設(shè)，完善投研框架及投研能力，為未來豐富的基金組合策略做好準(zhǔn)備。
在顧問服務(wù)方面，光大證券將依托公司網(wǎng)點(diǎn)、人才和金融科技優(yōu)勢，持續(xù)強(qiáng)化顧問服務(wù)，將“有溫度、高頻率、易接觸”的服務(wù)特點(diǎn)，通過“N+1+1+1”的服務(wù)體系得到落實(shí)。
此外，光大證券組合策略的運(yùn)作目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)特征穩(wěn)定、業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀。策略跑贏業(yè)績基準(zhǔn)主要取決于大類資產(chǎn)配置效果和基金優(yōu)選效果。為此，光大證券組建了跨部門的基金投顧投資決策委員會，覆蓋基金優(yōu)選、資產(chǎn)配置、組合構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)管理全環(huán)節(jié)。
由于基金投顧業(yè)務(wù)具有普惠特征，面向廣大普通投資者進(jìn)行服務(wù)，金融科技的運(yùn)用必不可少。從資格申請、系統(tǒng)準(zhǔn)備到上線展業(yè)，金融科技作為支撐力量聯(lián)動(dòng)了光大證券基金投顧所有環(huán)節(jié)。作為基金投顧“數(shù)字化”的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，金融科技在KYC、KYP及資產(chǎn)分析等多方面，為基金投顧業(yè)務(wù)進(jìn)行了賦能，實(shí)現(xiàn)了投研、顧問、風(fēng)控、運(yùn)營、服務(wù)的全流程科技化、智能化?！敖痍柟夤芗摇逼放魄度虢痍柟鈇pp，通過產(chǎn)品智能匹配、持續(xù)投后服務(wù)等前端應(yīng)用，為客戶提供陪伴式的投顧服務(wù)。
