華泰國(guó)際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級(jí)，已走過3年。距離成立時(shí)設(shè)下的“全球華人投資全球的平臺(tái)”目標(biāo)，漲樂全球通還有多遠(yuǎn)的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財(cái)富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗(yàn)？
從疾徐有致的元年，到普遍煎熬的2022，財(cái)富管理正經(jīng)歷一輪牛熊周期，磨底期考驗(yàn)著布局的決心與智慧。我們現(xiàn)推出特別策劃“財(cái)聯(lián)社?財(cái)富談”，邀請(qǐng)各家券商主要負(fù)責(zé)人，共同解局當(dāng)下券商財(cái)富管理。
財(cái)聯(lián)社5月29日訊（記者 成孟琦） 華泰國(guó)際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級(jí)，已走過3年。距離成立時(shí)設(shè)下的“全球華人投資全球的平臺(tái)”目標(biāo)，漲樂全球通還有多遠(yuǎn)的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財(cái)富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗(yàn)？
帶著這些疑問，財(cái)聯(lián)社專訪了華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負(fù)責(zé)人朱亞莉，由她帶來漲樂全球通3年突圍之路的解析，和怎樣進(jìn)行海外財(cái)富管理業(yè)務(wù)的解讀。
華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負(fù)責(zé)人朱亞莉
漲樂全球通的3年突圍之路
華泰證券早在2010年便推出“漲樂”移動(dòng)理財(cái)終端，率先布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。華泰國(guó)際借助母公司華泰證券的信息化優(yōu)勢(shì)，2019年開始研發(fā)一站式財(cái)富管理平臺(tái)——漲樂全球通，經(jīng)過一年的籌備，漲樂全球通在2020年8月正式推出，定位是全球華人投資全球的財(cái)富管理平臺(tái)。
朱亞莉指出，內(nèi)地在數(shù)字化賦能券商方面走在全球領(lǐng)先的地位，一方面是由于互聯(lián)網(wǎng)過去20年的迅猛發(fā)展，疊加中國(guó)的人口紅利，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷在數(shù)字化上突破邊界。由此，財(cái)富管理領(lǐng)域也分為1.0和2.0時(shí)代。
1.0時(shí)代從2009年開始，漲樂也從這時(shí)開始大規(guī)模投入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的硬件和軟件兩方面巨大變化，1.0時(shí)代是零售客戶的一道分水嶺。
從籌備至今，漲樂全球通走過了3年，但從科技賦能app角度，漲樂全球通已積累了十幾年經(jīng)驗(yàn)。這份經(jīng)驗(yàn)不僅僅在純科技角度，還在用戶體驗(yàn)角度等。財(cái)富管理2.0時(shí)代，朱亞莉堅(jiān)信科技是工具，金融是根本，最需要理解用戶做財(cái)富管理時(shí)，有什么樣的痛點(diǎn)和癢點(diǎn)，以及在當(dāng)前宏觀環(huán)境下具體的投資的方向和策略。
如何看待本輪市場(chǎng)波動(dòng)
2022年上半年震蕩不斷，俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期、中概股面臨退市風(fēng)險(xiǎn)、疫情反復(fù)等現(xiàn)象頻出。無論是藍(lán)籌股為主的標(biāo)普500、滬深300、恒指，亦或是成長(zhǎng)股為主的納指、創(chuàng)業(yè)板指、恒生科技，2022年的年化波動(dòng)率均遠(yuǎn)高于2017-2021年的5年年化波動(dòng)率。港股波動(dòng)率放大尤為明顯，恒生指數(shù)和恒生科技今年的年化波動(dòng)率較過去5年均幾乎翻倍。
同時(shí)，2022年主要市場(chǎng)的股票指數(shù)表現(xiàn)不佳。疊加俄烏沖突，原油、能源或許成為上半場(chǎng)的大贏家，黃金雖有震蕩，但也起到了保值的作用。除商品外，美元也是避險(xiǎn)資產(chǎn)之一，漲幅位居各類資產(chǎn)前列。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在無風(fēng)險(xiǎn)利率上行的周期中相對(duì)跑輸，比如成長(zhǎng)屬性為主的比特幣、納斯達(dá)克指數(shù)等自高位回調(diào)。
對(duì)于下半年市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，朱亞莉認(rèn)為目前中美都針對(duì)性地出臺(tái)了刺激經(jīng)濟(jì)的政策，從投資角度，政策落地時(shí)間以及節(jié)奏仍然非常關(guān)鍵。綜合來看，下半年市場(chǎng)迅速反彈的可能性不是特別大，波動(dòng)性仍然較強(qiáng)，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，市場(chǎng)會(huì)朝好的方向發(fā)展。在此情況下，投資者保持流動(dòng)性，靜候下一個(gè)投資機(jī)會(huì)的來臨，顯得尤為重要。
數(shù)字化如何賦能財(cái)富管理業(yè)務(wù)
金融科技1.0階段以來，華泰證券已在數(shù)字化運(yùn)營(yíng)上積累了十幾年經(jīng)驗(yàn)。朱亞莉表示，漲樂全球通會(huì)更多地從財(cái)富管理本身的需求階段出發(fā)，利用科技作為一個(gè)更好的工具來幫助客戶完成財(cái)富管理。
在財(cái)富管理比較盛行的美國(guó)，其財(cái)富管理的理念從個(gè)人投資者角度已發(fā)展地較為成熟，但亞洲財(cái)富管理的理念仍比較薄弱。朱莉亞表示希望能和客戶一起去找到一個(gè)華人財(cái)富管理正確路徑。
除了股票投資以外，還有很多東西需要從短期中期長(zhǎng)期去考慮，在不同的時(shí)間和區(qū)域去分配資產(chǎn)，其中就會(huì)不斷衍生出新的需求。比如，2020年港股打新市場(chǎng)很火的時(shí)候，華泰國(guó)際就向客戶提供33倍打新杠桿，為客戶提供增大收益率的機(jī)會(huì)。而當(dāng)下市場(chǎng)行情波動(dòng)性比較大，長(zhǎng)期投資策略無法看清楚時(shí)，需要一個(gè)可以防守的產(chǎn)品，樂盈寶的服務(wù)也可作為選擇。華泰國(guó)際的財(cái)富管理的平臺(tái)，希望能夠讓客戶無論身處牛市還是熊市，都有一個(gè)相對(duì)比較穩(wěn)定的收入。
再比如漲樂全球通為何能做到零傭金？是因?yàn)槿A泰國(guó)際大部分的運(yùn)營(yíng)過程通過機(jī)器完成，人力成本被機(jī)器的自動(dòng)化或半自動(dòng)化方式解決掉。以前可能需要100人跟港交所做清盤對(duì)接，運(yùn)用技術(shù)方式后，一兩個(gè)人就能完成此項(xiàng)任務(wù)。華泰國(guó)際希望能夠把科技賦能所帶來的成本的降低，轉(zhuǎn)化為客戶成本的降低。
科技是華泰國(guó)際從母公司獲得的最大支持
?自華泰國(guó)際成立以來，從母公司得到最大支持來自于科技方面。
朱亞莉表示，“華泰國(guó)際為什么能夠在零售和網(wǎng)金領(lǐng)域做的這么好，是因?yàn)槭瓴粩嗟耐度耄?021年華泰證券在IT領(lǐng)域投入22億。而且IT投入并不是短期的事情，是十年不斷的積累。19年決定開發(fā)漲樂全球通時(shí)，華泰國(guó)際的IT工程師全部來自總部南京，總部強(qiáng)大的支持才能讓我們?cè)诙潭桃荒瓯隳芡瞥鱿鄬?duì)完善版本的漲樂全球通，當(dāng)時(shí)就可以做到支持港股A股美股交易、借券系統(tǒng)、在線換匯、跨市場(chǎng)交易等。如今，正式推出兩年之后，已經(jīng)完成超過一百萬下載量和50次App版本更新迭代?！?/p>
如何看待中概股回歸及香港市場(chǎng)意義
跨境審計(jì)難題下，中概股面臨著退市風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的在美上市中概股考慮起“回歸”，港股市場(chǎng)成為“回歸”路上不可忽視的一站。
朱亞莉認(rèn)為，2021年下半年開始，中美監(jiān)管雙方的共同目標(biāo)是找到中概股問題上的解決方法，目前來看，這個(gè)問題正朝著好的方向發(fā)展。長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，無論是在美國(guó)還是香港上市的中國(guó)股票，更看重交易所的流通性及投資者結(jié)構(gòu)。最近部分中國(guó)企業(yè)也開始考慮去歐洲市場(chǎng)上市，華泰證券就通過發(fā)行滬倫通GDR成功在倫敦交易所上市。
中國(guó)企業(yè)發(fā)展到今天，在世界舞臺(tái)上有更多選擇，香港肯定是首選之一，因?yàn)橄鄬?duì)容易，而且可以通過香港市場(chǎng)覆蓋境外投資者。華泰證券也是港股上市企業(yè)，香港的重要性是不容置疑的。
朱亞莉表示，華泰永遠(yuǎn)會(huì)把香港作為中國(guó)企業(yè)走出去的重要戰(zhàn)略地。香港市場(chǎng)的好處在于它是連接中國(guó)和境外的橋梁，香港金融市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)企業(yè)有重要意義。隨著中國(guó)企業(yè)發(fā)展，選擇美國(guó)可能是因?yàn)槊绹?guó)市場(chǎng)中某些行業(yè)的流動(dòng)性較好、客戶認(rèn)知度高。而歐洲市場(chǎng)上能源企業(yè)可能有更好的發(fā)展。當(dāng)中國(guó)企業(yè)百花齊放時(shí)，就有更多的企業(yè)可以到境外融資，也讓更多的境外投資者能更好地認(rèn)識(shí)中國(guó)，這是一個(gè)大趨勢(shì)，短期可能會(huì)有曲折，但不會(huì)影響長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)。
財(cái)富管理業(yè)務(wù)如何穿越牛熊
2022年以來，傳統(tǒng)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“肉眼可見”的不好成行業(yè)共識(shí)。受成交量大幅減少影響，香港市場(chǎng)也難逃經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降，有中資在港券商宣布暫停直營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也有不少券商在2022年春季宣布結(jié)業(yè)。
對(duì)此，朱亞莉表示，跟以往的純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有所不同，在華泰布局網(wǎng)金和零售業(yè)務(wù)時(shí)，希望達(dá)成綜合性的財(cái)富管理概念，做到財(cái)富管理業(yè)務(wù)不依賴于交易量，從而穿越牛熊。以外資投行擅長(zhǎng)的私人財(cái)富管理領(lǐng)域來看，客戶多為高凈值客戶，擺脫了券商角度純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)看天吃飯的狀態(tài)。當(dāng)股票交易量降低時(shí)，可以提供財(cái)富管理方面的綜合方案，讓客戶在牛市和熊市中都有相對(duì)比較穩(wěn)定的收入。這也是華泰國(guó)際為何要堅(jiān)持定位綜合財(cái)富管理平臺(tái)的原因，希望借助金融科技把以往只有高凈值人群可以享受的私銀服務(wù)，帶給更多更投資者，智能投顧與樂盈寶業(yè)務(wù)都在朝著這個(gè)目標(biāo)努力。
推出T+0現(xiàn)金自動(dòng)管理業(yè)務(wù)
結(jié)合當(dāng)前充滿波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境，朱亞莉認(rèn)為，對(duì)投資者而言比較好的投資策略是現(xiàn)金為王。華泰國(guó)際漲樂全球通 App也適時(shí)推出的現(xiàn)金自動(dòng)管理業(yè)務(wù)—— “樂盈寶”，為香港市場(chǎng)投資者帶來了新選擇。這項(xiàng)內(nèi)地常見而香港不常見的現(xiàn)金理財(cái)業(yè)務(wù)上線已來吸引了上萬客戶，根據(jù)最新消息，從5月16日上線到5月31日，掃入資金規(guī)模接近10億港元。
在以銀行活期、定期存款、貨幣基金等為主的香港現(xiàn)金理財(cái)市場(chǎng)，“不可能三角”難以逃脫，流動(dòng)性、收益與風(fēng)險(xiǎn)三者在“不可能三角”下無法兼顧。中資券商將內(nèi)地常見的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)帶到香港市場(chǎng)，疊加加息周期下的紅利，在香港市場(chǎng)推出了更為靈活的T+0現(xiàn)金自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，為香港投資者提供較低風(fēng)險(xiǎn)且高流動(dòng)性的現(xiàn)金管理工具，使投資者等待入市時(shí)機(jī)的同時(shí)仍可提升現(xiàn)金余款的利用率。
“樂盈寶是一個(gè)進(jìn)可攻退可守的產(chǎn)品。諸多不確定下，下半年唯一可以確定的是美國(guó)將會(huì)數(shù)次加息，在此邏輯下，包括股票債券等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在內(nèi)的境外投資產(chǎn)品都會(huì)有一定壓力，所以客戶要保流現(xiàn)金，如果有入市機(jī)會(huì)，可隨時(shí)入場(chǎng)，如果沒有入市機(jī)會(huì)，至少可以投資到一些和加息相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品中，提高收益率以抗通脹。” 朱亞莉表示。
