財聯(lián)社10月20日訊（編輯 笠晨）電子紙概念股強勢爆發(fā)，冠捷科技率先封板，芯片標的天德鈺20cm漲停，亞世光電一度漲停。值得注意的是，亞世光電股價年內翻倍，全球電子紙龍頭廠商元太科技（臺股）自2020年迄今，股價累計最大漲幅超11倍。

集邦咨詢表示，在數字化、可持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢下，零售、物流與倉儲等相關企業(yè)對采用電子紙平板、電子標簽等產品的意愿將大幅提升，加上隨著彩色電子墨水屏技術快速提升，各類電子紙產品從黑白走向多彩化發(fā)展，成為電子紙市場規(guī)模的主要成長動能。

電子紙也叫電子墨水屏，是一種特殊的顯示屏幕，可以模仿紙上印刷、書寫的視覺觀感，該產品具有可彎曲、耗電少、視覺舒適、超輕薄、可重寫、便于攜帶、斷電時也能保持顯示等特性，主要特點為低功耗和視覺健康。顯示根據技術劃分，主要包括OLED、LCD、LED等，電子紙為其中新型顯示技術之一。

根據財聯(lián)社不完全整理，布局電子紙相關業(yè)務的上市公司主要為亞世光電、秋田微、深天馬A、光莆股份、京東方A、合力泰、飛凱材料、漢王科技、萊寶高科和冠捷科技等，具體業(yè)務如下：

隨著電子紙新技術和新產品的不斷推出，電子紙場景的應用也將更加廣泛。根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2022年上半年全球電子紙模組出貨量達到1.2億片，同比增長25%；預計下半年將呈現爆發(fā)式增長，整年出貨量從而超過4億片，同比增長92.7%，接近翻倍。

根據TrendForce預估，2022年全球電子紙市場規(guī)模約46.5億美元，年增48.1%，至2026年將有望達到203.4億美元。

群智咨詢數據，2021年全球電子紙整機出貨量約為2.1億片，同比增加35.1%，其中零售電子貨架標簽出貨量達1.9億片，占比高達95%。其預測，2027年全球電子紙整機出貨量約為9.1億片，近五年復合增長率可達26.5%。

電子紙產業(yè)鏈主要分為上中下游，上游包括基板、電子墨水膜、DDIC、FPC、透明保護膜和封邊膠等材料供應商，其中最核心的原材料為電子墨水膜。中游主要應用于終端產電子紙模組，以及附加在顯示模組之外的無線傳輸芯片和電池（或沒有）。下游主要為電子紙顯示產品集成商，其主要將電子紙顯示模組應用于終端產品。

2021年E Ink、京東方、興泰科技等聯(lián)合發(fā)起成立了電子紙產業(yè)聯(lián)盟，覆蓋各個產業(yè)鏈環(huán)節(jié)及應用領域。申萬宏源駱思遠在10月17日發(fā)布的研報中表示，看好電子紙行業(yè)增長空間及相關產業(yè)鏈公司。

分析師表示，隨著下游應用逐漸豐富，產品從黑白到彩色，從靜態(tài)到動態(tài)，電子紙芯片或成為下游終端市場競爭的顯性指標，其中最主要的芯片有DDIC，SoC，傳輸芯片等，相關標的為天德鈺、瑞芯微、全志科技等；全球最大模組廠商揚州川奇后續(xù)不再擴充產能，而是采取與八家模組伙伴合作的模式，亞世光電，京東方A等或受益；終端方面為視源股份等。

具體來看，天德鈺為臺股天鈺科技子公司，天鈺主要產品為電子紙平板驅動IC，天德鈺為電子紙簽驅動IC；瑞芯微為國內領先的AIOT芯片設計公司，在電子紙應用領域已擁有完善的產品線布局；亞世光電擁有液晶顯示器件和電子紙顯示模組兩大主導產品，產線方面，擁有2條液晶顯示屏生產線和8條光電顯示模組生產線。

值得注意的是，電子紙膜核心技術主要以微膠囊電泳式為絕對主流，其他多數處于研發(fā)階段。業(yè)內人士表示，受限于核心技術的唯一性，使得電子紙產業(yè)大規(guī)模商業(yè)化的路徑發(fā)展緩慢。