9月1日，東方證券召開2023上半年業(yè)績(jī)說明會(huì)，介紹公司經(jīng)營(yíng)管理成果和發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)東方證券公布的半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87億元，同比增長(zhǎng)19%，凈利潤(rùn)約19億元，同比增長(zhǎng)194%。基本每股收益為0.21元，同比大增200%。

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，東方證券表示一方面在于去年上半年的基數(shù)較低，另一方面，今年上半年公司的經(jīng)營(yíng)管理有不少成績(jī)和亮點(diǎn)，包括積極推動(dòng)自營(yíng)業(yè)務(wù)向銷售交易轉(zhuǎn)型，固定收益業(yè)務(wù)投資業(yè)績(jī)保持優(yōu)異，衍生品業(yè)務(wù)的規(guī)模與業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，還包括多家子公司業(yè)績(jī)回暖等。上半年證券銷售及交易業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)68%。從收入結(jié)構(gòu)來看，經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)是東方證券最大的創(chuàng)收來源，收入占比44%；投資管理業(yè)務(wù)、證券銷售及交易業(yè)務(wù)等收入占比均超過15%。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域，上半年代銷產(chǎn)品相關(guān)收入達(dá)2.88億元，基金投顧總規(guī)模增長(zhǎng)至152.6億元，存續(xù)服務(wù)客戶14.7萬人，客戶留存率達(dá)75%，復(fù)投率達(dá)73%。

上半年自營(yíng)交易業(yè)務(wù)余額為1420.5億元。場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，場(chǎng)外期權(quán)交易規(guī)模737.6億元，同比增長(zhǎng)72%，收益互換交易規(guī)模194.2億元，同比增長(zhǎng)100%。

資管業(yè)務(wù)板塊為公司貢獻(xiàn)了超過40%的凈利潤(rùn)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入排名行業(yè)第一，長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先。匯添富基金上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8億元。

去年完成127億配股后，東方證券奠定了較好的資本實(shí)力基礎(chǔ)。東方證券董事長(zhǎng)金文忠表示，未來將持續(xù)圍繞著財(cái)富管理、投行+、投資+三條業(yè)務(wù)主線，持續(xù)推進(jìn)財(cái)富管理事業(yè)部改革，推動(dòng)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、自營(yíng)與衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展。

東方證券上半年?duì)I收87億元

今年以來，資本市場(chǎng)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化特征。A股日均成交額9427億元，較上年同期略有下降。股票發(fā)行注冊(cè)改革全面落地，上半年A股市場(chǎng)股權(quán)融資總額約6627億元，IPO融資額繼續(xù)領(lǐng)跑全球。

東方證券近日公布2023年半年報(bào)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87億元，同比增長(zhǎng)19%，凈利潤(rùn)約19億元，同比增長(zhǎng)194%。截至上半年末，東方證券總資產(chǎn)超過3600億元，凈資產(chǎn)達(dá)到了780億元。

截至2023年6月末，東方證券基本每股收益為0.21元，同比增加200%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為2.44%，同比增加1.58個(gè)百分點(diǎn)。

各主營(yíng)業(yè)務(wù)方面，經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)是最大的收入貢獻(xiàn)，上半年經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入41.45億元，在總營(yíng)收的比重為44%。其他業(yè)務(wù)收入則相對(duì)比較均衡，其中投資管理業(yè)務(wù)16.81億元，占比17.84%;證券銷售及交易業(yè)務(wù)14.18億元，占比15.05%;管理本部及其他業(yè)務(wù)14.35億元，占比15.23%；投資銀行業(yè)務(wù)7.42億元，占比7.87%。

對(duì)于業(yè)績(jī)同比較大增長(zhǎng)的原因，東方證券總裁魯偉銘表示一方面是在于去年上半年業(yè)績(jī)基數(shù)較低；另一方面，今年上半年公司經(jīng)營(yíng)管理還是有很多成績(jī)和亮點(diǎn)，包括積極推動(dòng)自營(yíng)向銷售交易轉(zhuǎn)型，固定收益業(yè)務(wù)投資業(yè)績(jī)保持優(yōu)異，衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。也包括多家子公司業(yè)績(jī)回暖，凈利潤(rùn)較去年同期顯著提升。

據(jù)悉，2023年上半年，證券銷售及交易業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)68%，經(jīng)紀(jì)及證券金融業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)29%。

東方證券的風(fēng)控指標(biāo)持續(xù)保持高位。截至2023年6月末，東方證券的凈資本為456億元，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率高達(dá)230%，資本杠桿率高達(dá)13.45%，流動(dòng)性覆蓋率為220%，部分指標(biāo)超過了監(jiān)管要求的風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的兩倍以上。

東方證券董事長(zhǎng)金文忠表示，公司不斷優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理措施，取得較好的成果。首先，公司制定明確合理的資產(chǎn)配置策略，追求實(shí)現(xiàn)公司的高質(zhì)量發(fā)展。其次，公司極力推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，包括傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)自營(yíng)向銷售交易轉(zhuǎn)型，投行向投行+轉(zhuǎn)型。最后公司強(qiáng)化合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理，避免單項(xiàng)業(yè)務(wù)的重大虧損。

基金投顧復(fù)投率達(dá)73%

財(cái)富管理業(yè)務(wù)是東方證券創(chuàng)收的主要來源。上半年，東方證券持續(xù)推進(jìn)向買方投顧模式轉(zhuǎn)型，依托公司自有優(yōu)勢(shì)與積累，為客戶提供全方位的金融資產(chǎn)投資解決方案。

產(chǎn)品銷售方面，東方證券上半年實(shí)現(xiàn)代銷產(chǎn)品相關(guān)總收入2.88億元。截至上半年末，權(quán)益類產(chǎn)品保有規(guī)模473億元，股票+混合公募基金保有規(guī)模在券商中排名第11位，舉辦50余場(chǎng)“財(cái)富萬里行”活動(dòng)。

基金投顧方面，截至6月末，公司基金投顧總規(guī)模增長(zhǎng)至152.6億元，存續(xù)服務(wù)客戶14.7萬人，客戶留存率達(dá)75%，復(fù)投率達(dá)73%。公司投顧策略平均盈利客戶占比高于公募基金平均盈利客戶的占比。

東方證券重點(diǎn)建設(shè)“東方遠(yuǎn)見”機(jī)構(gòu)理財(cái)品牌，規(guī)模達(dá)到93億元，較年初提升22%。高凈值客戶數(shù)量和相對(duì)應(yīng)資產(chǎn)規(guī)模均實(shí)現(xiàn)一定增長(zhǎng)，公募基金托管規(guī)模排名行業(yè)前列。

東方證券持續(xù)推進(jìn)從賣方產(chǎn)品銷售向買方服務(wù)的轉(zhuǎn)型。東方證券副總裁徐海寧表示，未來，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型是專業(yè)服務(wù)的時(shí)代，是客戶體驗(yàn)的時(shí)代，也是資產(chǎn)配置的時(shí)代。從這個(gè)角度來說，面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)形勢(shì)，我們?nèi)匀灰獔?jiān)持把財(cái)富管理轉(zhuǎn)型繼續(xù)深化發(fā)展。

對(duì)于本次公募費(fèi)率改革，徐海寧認(rèn)為主要是在降低投資者交易成本，不斷提升投資者獲得感、體驗(yàn)感，這是踐行金融為民非常重要的舉措。盡管短期會(huì)帶來一定的影響，但從長(zhǎng)期來看，有利于行業(yè)健康發(fā)展和高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，費(fèi)率改革將進(jìn)一步推動(dòng)從業(yè)機(jī)構(gòu)向買方投顧轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)模式和盈利模式。從業(yè)機(jī)構(gòu)需要積極擁抱這種變化，通過不斷提升專業(yè)服務(wù)的質(zhì)量，提升產(chǎn)品力，擴(kuò)大資產(chǎn)管理的能力和資產(chǎn)管理規(guī)模等方式，積極應(yīng)對(duì)費(fèi)率下降所帶來的壓力。

未來，東方證券將進(jìn)一步加大資產(chǎn)配置的服務(wù)廣度。去年以來公司加大了“美麗東方·財(cái)富100”資產(chǎn)配置推廣，業(yè)務(wù)規(guī)模獲得穩(wěn)步增長(zhǎng)；公司同時(shí)加大個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的推廣力度，截至6月末，公司個(gè)人養(yǎng)老金開戶數(shù)超過5萬戶，位列證券行業(yè)第一梯隊(duì)。

場(chǎng)外衍生品保持高速增長(zhǎng)

自營(yíng)業(yè)務(wù)是上半年增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)板塊，公司整體自營(yíng)投資業(yè)務(wù)能力和水平具有相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。截至6月末，東方證券自營(yíng)交易業(yè)務(wù)余額為1420.5億元，其中股票50.5億元，債券1223.1億元，基金61.4億元。

權(quán)益類自營(yíng)投資方面，公司努力降低波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，一方面維持股票投資低倉(cāng)位運(yùn)行，另一方面積極開展高股息等較為穩(wěn)健的投資策略，同時(shí)有序拓展FOF、量化、科創(chuàng)版及北交所做市等創(chuàng)新布局，推動(dòng)股票自營(yíng)投資從方向性向多元化轉(zhuǎn)變，整體獲得不錯(cuò)的投資效益。

FICC方面，東方證券努力推動(dòng)自營(yíng)投資交易向銷售交易轉(zhuǎn)型，持續(xù)打造全資產(chǎn)境內(nèi)外機(jī)構(gòu)銷售交易平臺(tái)，固收自營(yíng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，投資業(yè)績(jī)保持行業(yè)前列。做市業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先地位的同時(shí)也取得突破，獲得多個(gè)重要業(yè)務(wù)的首批資格，包括首批滬深兩市交易所債券主做市商、首批北向互換通報(bào)價(jià)商。大宗商品業(yè)務(wù)獲批碳排放權(quán)資格，并在同批次券商當(dāng)中落地首單碳排放權(quán)交易。場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)迅速開展，利率商品和外匯類場(chǎng)外期權(quán)均大幅新增。

金融衍生品方面，做市業(yè)務(wù)抓住機(jī)遇，快速拓展做市品種，市場(chǎng)影響力得到進(jìn)一步提升。場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高速發(fā)展態(tài)勢(shì)，場(chǎng)外期權(quán)交易規(guī)模737.6億元，同比增長(zhǎng)72%，收益互換交易規(guī)模194.2億元，同比增長(zhǎng)100%。證券研究方面，公司一方面扎實(shí)做好基本面深度研究，深耕公募市場(chǎng)，另一方面不斷推進(jìn)集團(tuán)協(xié)同，推動(dòng)項(xiàng)目落地。

魯偉銘表示，下一步公司將持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債配置，增強(qiáng)投資收益穩(wěn)定性，加大對(duì)非方向性投資業(yè)務(wù)的投入，加快向風(fēng)險(xiǎn)中性投資交易模式和客需型銷售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

固定收益方面，嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，提高交易性收入的占比，優(yōu)化量化的交易策略功能和性能，拓展商品和外匯的代客業(yè)務(wù)，深化和推進(jìn)碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新；權(quán)益自營(yíng)方面，提升非方向性業(yè)務(wù)增量貢獻(xiàn)；金融衍生品業(yè)務(wù)方面，在做大交易規(guī)模的同時(shí)，要注重提高盈利貢獻(xiàn)，做市業(yè)務(wù)進(jìn)一步優(yōu)化系統(tǒng)，增加品種，提升盈利，并全力申請(qǐng)場(chǎng)外期權(quán)一級(jí)交易商和跨境業(yè)務(wù)資格。

東證資管凈收入持續(xù)排名行業(yè)第一

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是東方證券一直以來的特色，打造了東方紅和匯添富兩個(gè)有影響力的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)品牌，同時(shí)也為公司貢獻(xiàn)了超過40%的凈利潤(rùn)。

在資產(chǎn)管理板塊，截至2023年6月末，東證資管的資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)2633億元，同比下滑20%；其中公募基金管理規(guī)模1959億元，占比超過7成。公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入排名行業(yè)第一，長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先。

東證資管通過二次創(chuàng)業(yè)，推進(jìn)公司平臺(tái)化、多元化、市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型。具體舉措包括：全面提升投研能力和產(chǎn)品業(yè)績(jī)，提高客戶的投資體驗(yàn)；圍繞主動(dòng)投資管理能力發(fā)展業(yè)務(wù)，拓展產(chǎn)品矩陣；繼續(xù)推進(jìn)資金與客戶多元化，建設(shè)覆蓋渠道、機(jī)構(gòu)、電商、直銷等多元化資金來源等銷售體系；重視內(nèi)部人才培養(yǎng)和外部人才引進(jìn)，保持組織活力，著力建設(shè)一支能力全面、專業(yè)突出的投研隊(duì)伍。

上半年末，匯添富基金資產(chǎn)總規(guī)模超過1.1萬億，非貨公募基金規(guī)模達(dá)4900億元，排名行業(yè)前列，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8億元。匯添富基金堅(jiān)持從長(zhǎng)期出發(fā)，持續(xù)全面投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶服務(wù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新四大核心能力，并積極推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略。公司綜合實(shí)力穩(wěn)步提升。

近年來匯添富在業(yè)內(nèi)率先啟動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷加強(qiáng)投入，打造貫穿全業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化平臺(tái)。同時(shí)扎實(shí)推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，在香港、美國(guó)設(shè)置子公司，獲準(zhǔn)設(shè)立新加坡子公司，未來將更好面向全球吸引更多的中長(zhǎng)期資金投資中國(guó)，也為中國(guó)廣大客戶進(jìn)行全球資產(chǎn)配置。

推動(dòng)投行業(yè)務(wù)邁入新階段

上半年，東方證券投行業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健發(fā)展。股票承銷業(yè)務(wù)方面，東方投行主承銷股權(quán)融資項(xiàng)目5家，主承銷金額57.3億元，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備良好。其中，IPO項(xiàng)目2家，主承銷規(guī)模29億元；再融資項(xiàng)目3家，主承銷規(guī)模28億元。

債券承銷方面，東方投行主承銷項(xiàng)目304個(gè)，合并承銷總規(guī)模1827億元，市場(chǎng)排名第8。利率債業(yè)務(wù)繼續(xù)保持同業(yè)領(lǐng)先水平。同時(shí)不斷創(chuàng)新公司債券品種，銷售能力突出。

東方證券上半年投行收入排名行業(yè)第10名左右，債券承銷位居行業(yè)7-8位，公司將投行業(yè)務(wù)定位為服務(wù)企業(yè)客戶的龍頭，引領(lǐng)多個(gè)業(yè)務(wù)板塊協(xié)同增長(zhǎng)。

金文忠表示，下一步，公司將以東方投行回歸母公司為契機(jī)，致力于推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展邁入新的階段。

一是建立投行發(fā)展的業(yè)務(wù)體系，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定和業(yè)務(wù)整合，投行子公司回歸后，公司設(shè)立投資銀行業(yè)務(wù)執(zhí)行委員會(huì)，投資銀行事業(yè)部，下設(shè)投資銀行業(yè)務(wù)、債券業(yè)務(wù)、并購(gòu)業(yè)務(wù)、質(zhì)量控制、資本市場(chǎng)五個(gè)公司一級(jí)部門和內(nèi)核總部等機(jī)構(gòu)，公司投行全部業(yè)務(wù)、項(xiàng)目、員工將轉(zhuǎn)移至公司。

二是進(jìn)一部加強(qiáng)投行人才隊(duì)伍建設(shè)，人才是投行業(yè)務(wù)基石，堅(jiān)持大力引進(jìn)具有強(qiáng)勁戰(zhàn)斗力和行業(yè)影響力的優(yōu)秀投行團(tuán)隊(duì)，打造一支具備綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的投行隊(duì)伍。目前投行員工總數(shù)已超過900人。

三是打造精品投行和特色投行。東方投行始終堅(jiān)持構(gòu)建精品投行業(yè)務(wù)特色，深度覆蓋高端制造、醫(yī)藥、化工、金融等行業(yè)，形成在細(xì)分行業(yè)投資、研究、融資、兼并收購(gòu)一體化服務(wù)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)積極打造能源投行，借助強(qiáng)大的能源背景，沉淀一批在行業(yè)市場(chǎng)具有影響力的投資客戶。

未來，東方投行將不斷拓展能源行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶。目前公司已完成三單新能源相關(guān)企業(yè)融資，分別為一單新能源汽車細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)的IPO項(xiàng)目，兩單鋰電池和光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)再融資項(xiàng)目。此外，項(xiàng)目中還有清潔能源行業(yè)的IPO項(xiàng)目。

四是建立“投行+”協(xié)同體系，公司將進(jìn)一步推動(dòng)投行與投資，投資與研究，投行與機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)，協(xié)同資源，做到相互促進(jìn)，共同發(fā)展，為客戶提供全生命周期服務(wù)。

五是加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)合規(guī)和質(zhì)量控制，全面注冊(cè)制實(shí)施，對(duì)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理有了更高的要求，公司建立完善的內(nèi)部控制體系以及合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過介入主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，把控關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)等方式，對(duì)投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體管控，發(fā)揮好資本市場(chǎng)的作用。

公司高質(zhì)量發(fā)展的三條主線

東方證券經(jīng)過25年發(fā)展，公司綜合實(shí)力已經(jīng)接近行業(yè)一流券商的行列，去年公司完成127億元的配股，目前凈資產(chǎn)780億，為下一階段發(fā)展奠定較好的資本實(shí)力基礎(chǔ)。

金文忠表示，經(jīng)過這幾年的探索，我們也總結(jié)出比較適合東方證券自身核心競(jìng)爭(zhēng)力提升和未來發(fā)展方向的業(yè)務(wù)模式，公司未來發(fā)展已具備充足條件，我們有信心推動(dòng)好公司下一步高質(zhì)量發(fā)展，在業(yè)務(wù)發(fā)展上，主要圍繞三個(gè)主線。

第一，圍繞著財(cái)富管理主線。推進(jìn)財(cái)富管理事業(yè)部改革，以客戶和市場(chǎng)為中心，優(yōu)化組織架構(gòu)，調(diào)整總部結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)配備，打造一個(gè)東方財(cái)富管理品牌，銷售端、產(chǎn)品端、資產(chǎn)端有機(jī)融合，資源共享，整體發(fā)力。東證資管、匯添富要提升投研能力和產(chǎn)品業(yè)績(jī)，發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，支持和融入公司的大財(cái)富管理體系。

第二，圍繞“投行+”業(yè)務(wù)主線，以投行業(yè)務(wù)為引領(lǐng)，推動(dòng)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的發(fā)展。戰(zhàn)略客戶內(nèi)部資源共享，推進(jìn)投行+機(jī)構(gòu)+財(cái)富業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，投行+投資+研究業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，東證資本、東證創(chuàng)新，不僅要提高自身的專業(yè)能力和經(jīng)營(yíng)效益，還要做好和投行的協(xié)同，為客戶提供全生命周期服務(wù)，贏得更多的長(zhǎng)期投資效益。

第三，圍繞“投資+”業(yè)務(wù)主線，除傳統(tǒng)權(quán)益、固收、衍生品投資業(yè)務(wù)外，銷售交易業(yè)務(wù)為投資+主要的方向，包括做市、利率、外匯、場(chǎng)外、衍生品等，就是與客戶需求結(jié)合起來，與機(jī)構(gòu)客戶都是聯(lián)通的，我們會(huì)加大這方面的業(yè)務(wù)布局。

魯偉銘也表示，公司經(jīng)營(yíng)策略主要圍繞調(diào)架構(gòu)、增效益、控風(fēng)險(xiǎn)展開。調(diào)架構(gòu)主要是指投資銀行和財(cái)富管理將調(diào)整組織架構(gòu)，從而提升客戶開發(fā)與服務(wù)水平。增效益具體來說，一是為各類客戶提供優(yōu)質(zhì)綜合金融服務(wù)，堅(jiān)持兩提升、兩穩(wěn)固、一突破。二是做好資源配置，兼顧預(yù)期收益和長(zhǎng)期發(fā)展。三是輕重資產(chǎn)業(yè)務(wù)相輔相成，齊頭并進(jìn)?？仫L(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)務(wù)應(yīng)在重視安全和穩(wěn)健基礎(chǔ)上，尋求發(fā)展和收益。要作好各類風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，為高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。