投資建議：英偉達(dá)即將召開年度AI大會(huì)GTC，產(chǎn)業(yè)鏈密集催化不斷，我們建議持續(xù)關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心公司。1）執(zhí)行器和電機(jī)；2）減速器；3）電機(jī)驅(qū)動(dòng)控制芯片；4）傳感器；5）絲杠類；6）絲杠設(shè)備類。

英偉達(dá)預(yù)熱“AI盛會(huì)”GTC大會(huì)，機(jī)器人基礎(chǔ)模型有望出現(xiàn)。3月18日，英偉達(dá)年度AI大會(huì)GTC（GPU技術(shù)大會(huì)）2024將在美國(guó)舉行，黃仁勛將進(jìn)行主題演講。GTC作為英偉達(dá)每年最重要的發(fā)布平臺(tái)之一，已成為公認(rèn)的“AI風(fēng)向標(biāo)”，本屆GTC是時(shí)隔5年后首次線下舉行。據(jù)英偉達(dá)介紹，黃仁勛將發(fā)布加速計(jì)算、生成式AI以及機(jī)器人領(lǐng)域的最新突破性成果。2024年是人形機(jī)器人發(fā)展的重要一年，本次大會(huì)，包括AgilityRobotics、波士頓動(dòng)力公司、迪士尼和GoogleDeepMind等眾多全球領(lǐng)先的機(jī)器人公司將展示下一代機(jī)器人產(chǎn)品。此外，在最新專訪中，黃仁勛也表示，機(jī)器人基礎(chǔ)模型或許明年即將出現(xiàn)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化持續(xù)提速。

特斯拉發(fā)布Optimus最新行走視頻，流暢步態(tài)展現(xiàn)更高擬人性。特斯拉在2月24日（周六）在社交媒體上發(fā)布最新的機(jī)器人行走視頻，視頻展示了該機(jī)器人在測(cè)試場(chǎng)地內(nèi)行走，并配有詼諧的標(biāo)題“完成每日步數(shù)目標(biāo)”。最新視頻中，Optimus二代的行走速度大概保持在0.6米/秒或1.34英里/小時(shí)，較幾周前發(fā)布的視頻，速度提升明顯，且行走過(guò)程中步伐更穩(wěn)健，動(dòng)作也更加流暢和自信。

各大巨頭云集Figure AI最新融資，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化有望提速。因會(huì)沖咖啡而火出圈的機(jī)器人Figure 01，其背后的機(jī)器人公司Figure AI的新一輪融資約6.75億美元，投前估值約20億美元。新近融資云集微軟、英偉達(dá)、OpenAI等行業(yè)巨頭，其中，英偉達(dá)和亞馬遜旗下基金各投5000萬(wàn)美元，英特爾旗下風(fēng)投將投資2500萬(wàn)美元，亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯通過(guò)名下投資公司投資1億美元。

風(fēng)險(xiǎn)提示：1）人形機(jī)器人技術(shù)研發(fā)進(jìn)程不及預(yù)期；2）商業(yè)化應(yīng)用場(chǎng)景不及預(yù)期；3）降本進(jìn)程不及預(yù)期；4）產(chǎn)業(yè)政策落地不及預(yù)期。