財聯(lián)社4月18日訊（記者 周曉雅）睿遠基金旗下產(chǎn)品2024年一季度成績單披露，買入港股成為旗下基金經(jīng)理的共同選擇。

不過，作為頭號重倉股，中國移動港股被傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值、趙楓管理的睿遠均衡價值三年，以及饒剛和侯振新管理的睿遠穩(wěn)進配置兩年持有減持。而騰訊控股被傅鵬博買進重倉股行列，美團則得到趙楓和饒剛的青睞。

在A股方面，三位基金經(jīng)理對新舊能源股的偏好不一，傅鵬博加倉廣匯能源減持寧德時代，而趙楓則加倉寧德時代至第二大重倉股。

整體來看，3只產(chǎn)品規(guī)?？s水，截至今年3月底，睿遠成長價值規(guī)模回落至200億元關(guān)口內(nèi)，為188.13億元；睿遠均衡價值三年和睿遠穩(wěn)進配置兩年持有分別為118.3億元、84.24億元。今年1月29日，睿遠基金分別自購睿遠成長價值、睿遠均衡價值三年各5000萬元。

傅鵬博：主動調(diào)倉重倉股，騰訊新進前十大重倉

睿遠成長價值的2024年一季報顯示，股票倉位達到90.25%，較上一季度末提升1.76個百分點。港股倉位的增加更顯著，從去年底的17.67%，抬升至今年一季度末的20.11%，增超2個百分點。

從行業(yè)的倉位分布來看，通訊服務(wù)、醫(yī)療等行業(yè)港股倉位抬升。騰訊控股港股是唯一一只新進前十大重倉股行列個股，持股數(shù)為408.16萬股，環(huán)比增加近五成。這也是自2019年中報以后，騰訊控股再次被睿遠成長價值重倉。

三安光電退出前十大重倉股，該股此前持續(xù)兩年半被重倉，去年底為重倉股第7位。傅鵬博和朱璘在該基金一季報也提到，一季度主要減持了些凈值占比前20的公司。

中國移動依然保持頭號重倉股的位次，但是持倉數(shù)減少了705.05萬股，至2656.25萬股，持倉占比也下滑至8.56%。此外，寧德時代、通威股份、萬華化學、東方雨虹等4只重倉股持股數(shù)均有所減少。

不過，并非所有重倉股遭減持。立訊精密、廣匯能源、邁為股份的持股數(shù)均有所增加。傅鵬博和朱璘表示，能源類個股在其回調(diào)時逆勢增加了持倉，此外，自下而上增加了一些受益出口鏈增長、受益設(shè)備替代更新類的公司。三諾生物的持股數(shù)環(huán)比也稍有增加，但持倉占比下滑。

展望二季度， 他們認為，A股市場預計還會存在一些結(jié)構(gòu)性機會，板塊指數(shù)的估值水平仍低于歷史均值。隨著上市公司年報和一季報披露，二季度基本面改善和景氣變化對全年投資或有更強和更加明晰的引導作用，將繼續(xù)動態(tài)調(diào)整組合。

趙楓：連續(xù)4個季度減倉中國移動，加碼寧德時代

與傅鵬博的動作相似，趙楓也在今年一季度減持頭號重倉股中國移動，這已是睿遠均衡價值三年連續(xù)第4個季度減持該股。截至今年一季度末，該基金對中國移動的持股數(shù)為1760萬股，環(huán)比減少240萬股。

騰訊控股、思源電氣、三諾生物、華潤啤酒等個股的持股數(shù)也有所減少。趙楓在一季報提到，個股減持了跟固定資產(chǎn)投資相關(guān)的公司，以及靜態(tài)估值沒有吸引力、未來增長判斷比較困難的公司。

而寧德時代、萬華化學、偉明環(huán)保則被加倉。季報顯示，估值有吸引力是部分新能源公司被增持的原因，同時估值低廉、基本面穩(wěn)定可預期的公司也被加倉。

整體來看，該基金截至今年一季度末的股票倉位與上一季度大體保持一致，為89.85%，港股倉位得到小幅加倉。美團、中國財險等2只個股被買進前十大重倉，從行業(yè)來看，消費品行業(yè)的港股倉位有所提升。

展望后期，趙楓預計，隨著需求增長放緩，上市公司對擴張會更加理性，會更加注重盈利能力和股東回報，這將提升中國上市公司的盈利質(zhì)量和回報水平。

饒剛：債券供給一般不改變趨勢，中長期看好配置價值

作為偏債混合型基金，饒剛和侯振新管理的睿遠穩(wěn)進配置兩年持有在今年一季度對股票倉位稍有回升，為30.66%。

饒剛和侯振新在該基金2024年一季報提到，年初權(quán)益市場的流動性沖擊中，一方面在紅利類資產(chǎn)和成長類資產(chǎn)價格短期出現(xiàn)較大分化時，根據(jù)預期回報率水平進行了持倉結(jié)構(gòu)的再平衡，另一方面也在市場風險偏好快速收縮階段，積極把握機會，加倉了部分基本面扎實、估值便宜的優(yōu)質(zhì)標的，從而使得權(quán)益?zhèn)}位相較去年末小幅提升。

其中，港股的倉位提升較顯著，從去年底的13.99%，抬升至今年一季度末的17.71%。具體來看，工商銀行、騰訊控股等港股被加倉，美團新進前十大重倉股；中國移動港股的持倉數(shù)則有所下降，不過持倉占比環(huán)比提升。A股方面，寶鋼、寧德時代、統(tǒng)聯(lián)精密也得到增持。

轉(zhuǎn)債方面，該基金倉位略有下降，主要是此前長期持有的公用事業(yè)類轉(zhuǎn)債隨著正股的上漲曾階段性滿足轉(zhuǎn)股條件，因此進行減持實現(xiàn)了不錯的收益，目前依舊主要持有低估值的轉(zhuǎn)債品種。

純債方面，饒剛提到，在一季度長端利率出現(xiàn)明顯下行后，適度降低了債券資產(chǎn)的杠桿和久期。在他看來，盡管二季度前后將迎來特別國債的發(fā)行，其發(fā)行方式的選擇可能會對市場形成階段性沖擊，但債券供給一般不改變趨勢，中長期來看債券資產(chǎn)依舊具有不錯的配置價值。

展望后市，他表示，在一季度預算內(nèi)政府債券發(fā)行速度偏低的情況下，二季度可能將逐步向正常季節(jié)性靠攏，從而使得財政對于經(jīng)濟動能的牽引程度有所加強，“債券發(fā)行－財政支出－實物工作量”的傳導鏈條對于內(nèi)需的拉動同樣值得關(guān)注。