財(cái)聯(lián)社7月16日訊（記者 黃路）隨著蘋果（AAPL.US）收盤股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，蘋果供應(yīng)鏈的A股“老朋友”也集體回春。今日，藍(lán)思科技（300433.SZ）重歸千億市值，年內(nèi)漲幅近六成。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，隨著人工智能技術(shù)的成熟，AI正逐漸成為智能手機(jī)的核心功能，AI手機(jī)將快速滲透市場，未來幾年增量空間巨大，包括鋁合金中框、玻璃的復(fù)合材料等零部件價(jià)值量將提升明顯 。短期看，手機(jī)終端需求呈現(xiàn)回暖趨勢，今年9月蘋果將發(fā)布iPhone16，極可能引入AI大模型，現(xiàn)已進(jìn)入新機(jī)備貨期，對(duì)相關(guān)國內(nèi)供應(yīng)鏈廠家已下達(dá)訂單甚至有加單。

AI終端應(yīng)用提速，開啟行業(yè)新周期

智能手機(jī)市場轉(zhuǎn)暖，AI終端應(yīng)用提速。多家果鏈公司齊創(chuàng)年內(nèi)新高。今日，藍(lán)思科技報(bào)收于20.44元/股，站上千億市值關(guān)口；立訊精密（002475.SZ）重回3000億市值。此外，鵬鼎控股（002938.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）和東山精密（002384 .SZ）等均已創(chuàng)出年內(nèi)新高。

“一方面消費(fèi)電子終端需求在開始釋放，包括華為、小米、蘋果等都發(fā)布了很多的新機(jī)型，這對(duì)拉動(dòng)消費(fèi)起到了很大的作用；更重要的是，資本市場對(duì)AI手機(jī)、AI電腦的未來增長預(yù)期是比較大的，AI端創(chuàng)新將帶來的潛在換機(jī)潮和格局變化，這在明年會(huì)體現(xiàn)得更為明顯?！币晃还?yīng)鏈人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

他認(rèn)為，此前iPhone15降價(jià)銷售出清庫存后，將把產(chǎn)品重心放到今年9月推出的iPhone16，該款機(jī)型極可能引入AI大模型，在增加了新功能后無疑會(huì)推動(dòng)老用戶的換機(jī)頻率。據(jù)其了解，現(xiàn)在已進(jìn)入蘋果新機(jī)備貨期，對(duì)相關(guān)國內(nèi)供應(yīng)鏈廠家已下達(dá)訂單甚至有加單。

今年6月中旬，蘋果WWDC24發(fā)布Apple Intelligence，將AI大語言模型集成到了iPhone、iPad、Mac等設(shè)備中。據(jù)業(yè)內(nèi)人士推測，3D玻璃后蓋價(jià)值量預(yù)計(jì)有望增長50%以上，未來蘋果手機(jī)Pro和Max版本可能會(huì)采用金屬與玻璃復(fù)合材料。在中框方面，AI帶來的散熱需求更高，中框?qū)⒎艞夆伜辖?，轉(zhuǎn)而采用散熱性更好的鋁合金材質(zhì)。這也意味著AI手機(jī)涉及的包括鋁合金中框、玻璃復(fù)合材料等零部件價(jià)值量將提升明顯。

實(shí)際上，隨著大模型技術(shù)的不斷突破，智能手機(jī)和個(gè)人電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品，正在AI技術(shù)的驅(qū)動(dòng)下經(jīng)歷著硬件升級(jí)和功能革新。藍(lán)思科技董事長周群飛曾表示，AI除了將帶來“換機(jī)潮”外，還將讓藍(lán)思科技產(chǎn)品的應(yīng)用場景和市場空間得到很大的延伸與擴(kuò)張?！安辉倬窒抻谑謾C(jī)一個(gè)終端，將來很多智能終端都可以用我們的產(chǎn)品，這將是藍(lán)思科技新的業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)?！?

據(jù)悉，藍(lán)思科技已為微軟等品牌的AI PC提供了硬件支持，向其提供金屬件、鍵盤、玻璃防護(hù)屏等零部件，中國首款A(yù)I手機(jī)魅族21PRO同樣由藍(lán)思科技提供組裝。 除藍(lán)思科技外，包括東山精密、領(lǐng)益智造、鵬鼎控股等公司在VC散熱、充電頭升級(jí)、軟板和SLP升級(jí)等方面都有各自的“絕活”。

立訊精密已布局AI算力服務(wù)器中的光連接、銅纜連接、電源、熱管理等核心零部件產(chǎn)品。公司日前接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司的主要大客戶相對(duì)而言更追求極致，不管是軟件開發(fā)還是硬件搭配上都比較具有優(yōu)勢。在AI浪潮來臨時(shí)，客戶的產(chǎn)品會(huì)是標(biāo)桿性、引領(lǐng)性的。在AI時(shí)代，硬件的聲、光等傳感技術(shù)也十分重要，這也是與公司的布局相符的。

淡季不淡，相關(guān)公司業(yè)績復(fù)蘇明顯

消費(fèi)電子行業(yè)受國內(nèi)外重要節(jié)假日及人們消費(fèi)習(xí)慣的影響，呈現(xiàn)出一定的季節(jié)性，一般上半年為行業(yè)淡季，下半年為行業(yè)旺季。手機(jī)供應(yīng)鏈頭部國內(nèi)廠家包括立訊精密、鵬鼎控股、藍(lán)思科技等，AR和折疊屏領(lǐng)域的廠家有歌爾股份和東山精密等。

淡季不淡。立訊精密已公告2024年中報(bào)預(yù)增，上半年預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤52.27億元到54.45億元，同比增長20%到25%。公司方面表示，消費(fèi)電子產(chǎn)品正逐步向更個(gè)性化、智能化的發(fā)展趨勢演進(jìn)，而數(shù)據(jù)中心光連接、電連接、散熱、電源等各類硬件需求亦攀升。

“消費(fèi)類電子及新能源市場持續(xù)復(fù)蘇向好，國際及國內(nèi)大客戶均有重要新項(xiàng)目量產(chǎn)交付，報(bào)告期營業(yè)收入同比增長約30%，創(chuàng)上半年歷史新高?！遍L盈精密發(fā)布中報(bào)預(yù)增公告，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤3.70億元至4.50億元（上年同期凈利潤-1.32億元）。

歌爾股份中報(bào)業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤11.81億元-12.65億元，同比增長180%-200%。公司方面表示，公司強(qiáng)化精益運(yùn)營、修復(fù)提升盈利能力的經(jīng)營導(dǎo)向下，智能聲學(xué)整機(jī)和智能硬件業(yè)務(wù)的盈利能力得到改善。

今日消費(fèi)電子板塊再次集體走強(qiáng)。有機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)指出，消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、行業(yè)創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。短期消費(fèi)電子終端需求回暖；中長期AI賦能智能終端將驅(qū)動(dòng)手機(jī)/PC換機(jī)加速，消費(fèi)電子創(chuàng)新節(jié)奏提速有望帶來行業(yè)進(jìn)入景氣周期；同時(shí)后續(xù)蘋果秋季發(fā)布會(huì)/Windows系統(tǒng)更新等重磅更新催化密集，相關(guān)公司有望受益。

從臺(tái)股6家頭部代工廠月度數(shù)據(jù)來看，下游需求延續(xù)回升趨勢；鴻海、廣達(dá)、緯創(chuàng)、英業(yè)達(dá)等廠商對(duì)今年AI端需求保持樂觀。AI軟硬件升級(jí)熱潮下，IDC預(yù)計(jì)2024年AI手機(jī)出貨量將達(dá)1.7億部，滲透率達(dá)15%，AI PC新機(jī)出貨滲透率將超過50%。