財(cái)聯(lián)社7月25日訊（編輯 李響 實(shí)習(xí)編輯 周智陽）票息僅2%，長(zhǎng)期限私募債發(fā)行利率創(chuàng)新低，近日此信息被債券從業(yè)人員刷爆朋友圈。

公開信息顯示，合肥海恒控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“合肥海恒集團(tuán)”）2024年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行公司債券(第一期)“24海恒01”近日在上交所簿記發(fā)行，票面利率低至2.0%，創(chuàng)有史以來長(zhǎng)期限利募債全國(guó)最低利率。牽頭主承銷商為國(guó)泰君安，聯(lián)席主承為招商證券。

該只債券為私募債，期限3+2年，總規(guī)模7億元，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)6.23倍，票面利率2.0%，創(chuàng)安徽省公司債歷史最低利率，系有史以來長(zhǎng)期限利募債全國(guó)最低利率。

合肥海恒集團(tuán)是國(guó)家級(jí)合肥經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國(guó)有獨(dú)資公司，隸屬經(jīng)開區(qū)國(guó)資委，評(píng)級(jí)AA+，注冊(cè)資金100億元。經(jīng)營(yíng)范圍涉及房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)股權(quán)、項(xiàng)目及其他領(lǐng)域進(jìn)行投資，資本運(yùn)營(yíng)管理，資產(chǎn)受托管理(非信托)，項(xiàng)目投資管理，土地開發(fā)等。

截至7月24日，合肥海恒集團(tuán)共有存續(xù)債券16只，金額119.05億元，多數(shù)為3+2年期債券，1年內(nèi)到期規(guī)模較低，僅有6億元，債務(wù)結(jié)構(gòu)分布較為合理。公司存續(xù)債券整體票息均較低，其中今年3月份發(fā)行上市的私募債”24海恒K1”，票息2.6%，4月份發(fā)行上市的公募債”24海恒控股MTN002"票息為僅為2.5%。

根據(jù)公司2024年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，合肥海恒集團(tuán)2024年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入3.11億元，較上年同期上升43.15%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-0.98億元，較上年同期上升52.64%；總資產(chǎn)597.79億元，較上年同期上升19%，總資產(chǎn)報(bào)酬率為0.09%；總負(fù)債329.47億元，較上年同期上升23.25%，資產(chǎn)負(fù)債率為55.11%。

償債指標(biāo)方面，2024年一季報(bào)公司有息債務(wù)為230.30億元，其中長(zhǎng)期債務(wù)為217.35億元，占比94.38%；短期償債能力方面，公司流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為3.72倍和2.96倍，較上年同期均有所提升；長(zhǎng)期償債能力方面，公司EBIT保障倍數(shù)0.32倍，較上年同期大幅上升。

評(píng)級(jí)公司東方金誠(chéng)肯定了公司業(yè)務(wù)的區(qū)域?qū)I(yíng)性，以及在資產(chǎn)注入、財(cái)政補(bǔ)貼等方面得到了股東及相關(guān)各方的有力支持。從財(cái)政補(bǔ)貼力度來看，2022年，公司獲得合肥經(jīng)開區(qū)管委會(huì)及相關(guān)單位撥付的專項(xiàng)資金、補(bǔ)貼、獎(jiǎng)補(bǔ)資金等合計(jì)計(jì)入其他收益 1.69 億元，而該年公司凈利潤(rùn)為0.42億元。

新世紀(jì)評(píng)級(jí)也認(rèn)為，合肥經(jīng)開區(qū)外部環(huán)境良好，海恒控股作為合肥經(jīng)開區(qū)核心的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及國(guó)有資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)主體，地位突出，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)較為合理，同時(shí)融資渠道通暢，對(duì)即期債務(wù)償付保障程度較好。

不過受制于投建的產(chǎn)業(yè)園區(qū)、人才公寓和租賃性住房規(guī)模持續(xù)增大且主要以租賃模式為主，上述兩家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)均認(rèn)為公司預(yù)計(jì)投資回收周期長(zhǎng)，資產(chǎn)流動(dòng)性偏弱，債務(wù)持續(xù)擴(kuò)張壓力較大。