財(cái)聯(lián)社8月9日訊（編輯 楊斌）近日，六盤水市民生產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡稱“六盤水民生產(chǎn)投“）公告，擬發(fā)行境內(nèi)債置換即將到期的1億美元境外債，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。但財(cái)聯(lián)社關(guān)注到，相關(guān)公告今日被刪，原因不明，從5日發(fā)布至今，存活不足5天。

財(cái)聯(lián)社獲悉，近期出臺(tái)的監(jiān)管文件“134號(hào)文”在此前化債政策基礎(chǔ)上進(jìn)行了補(bǔ)充和完善，除非標(biāo)債務(wù)外，城投境外債務(wù)也納入了化債的范圍。若此次六盤水民生產(chǎn)投擬發(fā)行用于置換境外債務(wù)的境內(nèi)債落地，對(duì)于化債工作繼續(xù)推進(jìn)具有重要的意義。

根據(jù)六盤水民生產(chǎn)投在官網(wǎng)上發(fā)布的《六盤水市民生產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司關(guān)于公開選取公司債券、美元債券服務(wù)券商的公告》，公司擬在境外發(fā)行1億美元借新還舊境外債券、境內(nèi)發(fā)行7.2億人民幣借新還舊公司債券，專項(xiàng)用于置換六盤水民生產(chǎn)投存續(xù)的1億美元境外債券。

截至今日發(fā)稿時(shí)間，該則公告已被撤下。

在企業(yè)預(yù)警通口徑下，六盤水民生產(chǎn)投是貴州省六盤水市的重要城投平臺(tái)，由國資委直接控股。截至2023年末，六盤水民生產(chǎn)投總資產(chǎn)617.15億元，總負(fù)債268.80億元。

目前，公司共有5只存續(xù)境內(nèi)債券，合計(jì)39.92億元，全部為私募債。就在今年7月9日，六盤水民生產(chǎn)投最新發(fā)行了期限5年的公司債“24六民01”，票面利率4.46%。

境外債方面，六盤水民生產(chǎn)投有一只存續(xù)的美元債“LPSAFF 6.4 2024-10-08”，余額1億美元，行將于今年10月8日到期，即上述將被專項(xiàng)置換的境外債。

六盤水民生產(chǎn)投本次擬新發(fā)用于置換境外債的境內(nèi)債頗受市場(chǎng)關(guān)注，原因在于近期市場(chǎng)傳言的134號(hào)文中提到“境外債可用境內(nèi)債做借新還舊”，而六盤水民生產(chǎn)投或?qū)⒊蔀槭讉€(gè)城投境內(nèi)債置換境外債的案例。

根據(jù)財(cái)聯(lián)社此前的報(bào)道，化債134號(hào)文堪稱去年的化債文件《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解的指導(dǎo)意見》(國辦發(fā)【2023】35號(hào))的“補(bǔ)丁”。134號(hào)文重點(diǎn)內(nèi)容之一，是將化解債務(wù)的到期時(shí)間從“35號(hào)文”的2025年延長至2027年6月。重點(diǎn)內(nèi)容之二，是將重點(diǎn)省份非持牌金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)，非重點(diǎn)省份的非標(biāo)和非持牌金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)（簡稱“雙非債務(wù)”)，納入債務(wù)置換和重組。

134號(hào)文的另一大重點(diǎn)內(nèi)容即“不允許新增一年內(nèi)境外債，境外債可用境內(nèi)債做借新還舊”。業(yè)內(nèi)人士表示，與納入“雙非債務(wù)”的置換一樣，納入境外債的置換也屬于化債政策的補(bǔ)丁，用較低的融資成本完成債務(wù)續(xù)作。

自去年化債進(jìn)程開啟以來，城投境內(nèi)融資成本不斷走低。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，5年期AA級(jí)主體所發(fā)行的中期票據(jù)，利率都已降至3%以內(nèi)。但受困于境內(nèi)新增發(fā)債的額度限制，去年起就有大量城投涌向高息境外債融資。

業(yè)內(nèi)人士表示，境外債券可以用境內(nèi)債做借新還舊落地后，市場(chǎng)會(huì)預(yù)期城投境外債的風(fēng)險(xiǎn)也逐步化解，境外債收益率也會(huì)隨之下行。

城投境內(nèi)債置換境外債的案例出現(xiàn)，對(duì)于化債工作繼續(xù)推進(jìn)具有重要的意義。不過，業(yè)內(nèi)人士指出，六盤水民生產(chǎn)投本次能否順利拿到境內(nèi)債批文仍有待觀察，畢竟新增境內(nèi)債融資額度依然是有限制的。

六盤水民生產(chǎn)投上述擬發(fā)行的1億美元債券和7.2億元公司債券均是可以獨(dú)立償還存續(xù)美元債券的，最終通過哪個(gè)產(chǎn)品償還到期的美元債有待進(jìn)一步跟進(jìn)。

評(píng)級(jí)報(bào)告中誠信國際對(duì)六盤水民生產(chǎn)投的最新評(píng)級(jí)跟新至2022年6月，為AA。票據(jù)逾期信息顯示，截至2024年7月31日，六盤水民生產(chǎn)投票據(jù)承兌逾期余額20.00萬元。