財聯(lián)社9月14日訊（編輯 沈超）近期，證監(jiān)會公布了一份行政處罰決定書，對自然人易偉操縱證券市場的違法行為“沒一罰一”，罰沒合計近1.67億元。

據(jù)悉，在其操縱金陵體育期間，該股股價完成翻倍，而在出貨結(jié)束后的一個交易日，金陵體育股價開始迅速下跌，十個交易日跌幅就超過了20%。

操縱39個賬戶交易金陵體育 非法獲利超8000萬遭重罰

據(jù)行政處罰決定書顯示，2017年9月4日至2019年4月18日（以下稱“操縱期間”），易偉控制使用39個證券賬戶交易“金陵體育”股票。

在操縱期間，易偉利用資金和持股的優(yōu)勢，采取了連續(xù)買賣、虛假申報和對倒交易等手段，控制使用賬戶組，影響“金陵體育”股票交易價格和交易量，盈利8334.22萬元。

易偉的這些行為最終被中國證監(jiān)會認(rèn)定為操縱市場，證監(jiān)會對其采取了“沒一罰一”的處罰措施，即沒收其違法所得8334.22萬元，并處以同等金額的罰款，總計罰沒近1.67億元。

利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣 對倒交易、虛假申報

具體操縱手法來看，易偉集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。操縱期間共計394個交易日內(nèi)，易偉控制的賬戶組389個交易日參與交易，2017年9月4日至2018年10月23日為建倉拉抬時段，2018年10月24日至2019年4月18日為出貨時段。

賬戶組合計競價買入“金陵體育”3942.43萬股，金額達(dá)15.49億元。其中，240個交易日的買入成交量市場占比超過10%，141個交易日超過20%，64個交易日超過30%，29個交易日超過40%；241個交易日的買入成交量市場排名第一。

賬戶組合計競價賣出“金陵體育”3801.08萬股，金額達(dá)15.55億元。其中，224個交易日的賣出成交量市場占比超過10%，116個交易日超過20%，56個交易日超過30%，23個交易日超過40%；227個交易日的賣出成交量市場排名第一。

2017年9月4日至2019年4月18日，賬戶組持股占流通股比例在5%以上有160個交易日，2018年10月23日持股占流通股比例最高，達(dá)到8.57%。綜上，證監(jiān)會認(rèn)定，賬戶組具有資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢。

此外，其在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。操縱期間，易偉控制的賬戶組在277個交易日存在在自己實際控制的賬戶之間交易的情形；其中，有69個交易日對倒量占市場成交量超過10%，13個交易日超過20%，5個交易日超過30%；2018年12月5日對倒占比最高，達(dá)到34.29%。

另外一種行為是虛假申報。操縱期間，易某控制的賬戶組共計在6個交易日，存在申買量占同期市場同向申報量30%以上，且撤單量占賬戶組同向總申報量50%以上的虛假申報情形。

從股價翻倍到暴跌2成，金陵體育股價一度劇烈波動

在易偉進行市場操縱期間，金陵體育的股價經(jīng)歷了顯著的波動。該股票的價格由2017年9月4日的18.16元的開盤價，至2019年4月18日39.29元的收盤價，累計上漲116.7%，股價完成翻倍。

統(tǒng)計操縱期間拉抬時段（上圖紅框區(qū)間）以及出貨時段（上圖藍(lán)框區(qū)間）可以看到，在初期的建倉階段，金陵體育股價呈現(xiàn)出波動性的上升趨勢，但漲幅相對溫和。

然而，當(dāng)進入出貨階段時，金陵體育股價卻突然急劇上升。在達(dá)到價格高峰并完成出貨之后，股票價格在短時間內(nèi)遭遇了急劇下跌，10個交易日跌幅就達(dá)到了22.57%。

操縱行為已經(jīng)超過2年行政處罰時效？證監(jiān)會回應(yīng)

值得 一提的是，在聽證過程中，易偉及其代理人也提出了申辯意見，涉及交易的合法性、認(rèn)定操縱市場行為的標(biāo)準(zhǔn)、操縱行為的行政處罰時效等，并請求不予處罰或從輕處罰。

他們表示，其一，易偉基于合法的投資目的交易“金陵體育”股票，沒有謀取不法利益，主觀上不存在操縱證券市場的故意，不構(gòu)成操縱市場行為。其二，認(rèn)定操縱證券市場行為缺乏標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)定結(jié)果錯誤。其三，認(rèn)定操縱期間和操縱行為終了日認(rèn)定錯誤。其四，對控制賬戶范圍和控制期間的認(rèn)定缺乏證據(jù)。其五，認(rèn)定案涉交易行為產(chǎn)生了危害結(jié)果的證據(jù)不足。其六，操縱行為已經(jīng)超過2年行政處罰時效。其七，違法所得金額計算結(jié)果錯誤。

對此，證監(jiān)會一一進行了回應(yīng)。

第一，易偉不僅控制使用本人及管理產(chǎn)品的證券賬戶，還借用他人證券賬戶，綜合運用三種操縱手法，在涉案期間反復(fù)、大量交易“金陵體育”，足以印證其具有操縱股價意圖。如何分配違法所得款項，不影響操縱證券市場行為的認(rèn)定。

第二，我會依據(jù)2005年《證券法》，參照《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》，查處操縱證券市場違法行為，于法有據(jù)。

第三，認(rèn)定控制賬戶范圍和控制期間事實清楚，證據(jù)充分。

第四，操縱期間、操縱行為終了日認(rèn)定正確。

第五，易偉操縱行為對“金陵體育”的價格產(chǎn)生顯著影響。涉案期間“金陵體育”股價上漲112.13%，期間對應(yīng)板塊綜指下跌13.15%，偏離達(dá)125.27%。其他市場因素對股價的影響，不能作為排除易偉行為構(gòu)成操縱證券市場行為的理由。

第六，易偉操縱“金陵體育”的行為終了于2019年4月18日。相關(guān)證據(jù)足以證明我會發(fā)現(xiàn)本案違法線索的時間，未超過處罰時效。

第七，違法所得計算結(jié)果正確，同時已部分采納當(dāng)事人意見。